Investor sering mendengar tentang pentingnya diversifikasi dan berapa banyak uang yang harus mereka masukkan ke setiap saham atau sektor. Ini semua adalah pertanyaan yang dapat diterapkan pada sistem manajemen uang seperti Kriteria Kelly, salah satu dari banyak teknik alokasi yang dapat digunakan untuk mengelola uang secara efektif. Sistem ini juga disebut strategi Kelly, formula Kelly atau taruhan Kelly.
Artikel singkat ini menguraikan cara kerja sistem ini dan bagaimana investor menggunakan formula untuk membantu dalam alokasi aset dan pengelolaan uang.
Sejarah
John Kelly, yang bekerja untuk AT&T Bell Laboratory, awalnya mengembangkan Kriteria Kelly untuk membantu AT&T dengan masalah kebisingan sinyal telepon jarak jauh. Segera setelah itu, metode ini diterbitkan sebagai "Interpretasi Baru Tingkat Informasi" pada tahun 1956. Namun, komunitas judi mengetahui hal itu dan menyadari potensinya sebagai sistem taruhan yang optimal dalam pacuan kuda. Ini memungkinkan para penjudi untuk memaksimalkan ukuran uang mereka dalam jangka panjang. Saat ini, banyak orang menggunakannya sebagai sistem manajemen uang umum untuk berjudi serta berinvestasi.
Strategi ini dikenal populer di kalangan investor besar termasuk Warren Buffet dari Berkshire Hathaway dan pedagang obligasi legendaris, Bill Gross.
Dasar
Ada dua komponen dasar untuk Kriteria Kelly. Yang pertama adalah probabilitas menang, atau probabilitas bahwa setiap perdagangan yang diberikan akan mengembalikan jumlah positif. Yang kedua adalah rasio win / loss. Rasio ini adalah jumlah total perdagangan positif dibagi dengan jumlah total perdagangan negatif.
Kedua faktor ini kemudian dimasukkan ke dalam persamaan Kelly yaitu:
di mana: K% = W − R (1 − W) K% = Persentase KellyW = Probabilitas menangR = Rasio menang / kalah
Output dari persamaan, K%, adalah persentase Kelly, yang memiliki berbagai aplikasi dunia nyata.
Menggunakannya
Sistem Kelly dapat digunakan dengan mengikuti langkah-langkah sederhana ini:
- Akses 50 hingga 60 perdagangan terakhir Anda. Anda dapat melakukan ini dengan hanya bertanya kepada broker Anda atau dengan memeriksa pengembalian pajak terbaru Anda jika Anda mengklaim semua perdagangan Anda. Jika Anda adalah pedagang yang lebih maju dengan sistem perdagangan yang dikembangkan, cukup uji kembali sistem dan ambil hasilnya. Namun, Kriteria Kelly mengasumsikan bahwa Anda melakukan perdagangan dengan cara yang sama sekarang dengan perdagangan di masa lalu. Hitung "W" —kemungkinan menang. Untuk melakukan ini, bagilah jumlah perdagangan yang menghasilkan jumlah positif dengan jumlah total perdagangan Anda (baik positif maupun negatif). Angka ini lebih baik karena semakin dekat dengan satu. Angka di atas 0, 50 adalah baik. Hitung "R" - rasio win / loss. Lakukan ini dengan membagi keuntungan rata-rata dari perdagangan positif dengan kerugian rata-rata dari perdagangan negatif. Anda harus memiliki angka lebih besar dari satu jika keuntungan rata-rata Anda lebih besar dari kerugian rata-rata. Hasilnya kurang dari satu dapat dikelola selama jumlah perdagangan yang kalah tetap kecil. Masukkan angka-angka ini ke dalam persamaan Kelly di atas. Catat persentase Kelly yang mengembalikan persamaan tersebut.
Menafsirkan Hasil
Persentase (angka kurang dari satu) yang dihasilkan oleh persamaan mewakili ukuran posisi yang harus Anda ambil. Misalnya, jika persentase Kelly adalah 0, 05, maka Anda harus mengambil posisi 5% di masing-masing ekuitas dalam portofolio Anda. Sistem ini, pada dasarnya, memberi tahu Anda seberapa banyak Anda harus melakukan diversifikasi.
Sistem memang membutuhkan akal sehat. Satu aturan yang perlu diingat, terlepas dari apa yang dikatakan persentase Kelly kepada Anda, adalah untuk mengikat tidak lebih dari 20% hingga 25% dari modal Anda ke satu ekuitas. Mengalokasikan lebih dari ini membawa risiko yang jauh lebih besar daripada yang harus diambil kebanyakan orang.
Apakah ini efektif?
Sistem ini didasarkan pada matematika murni. Namun, beberapa orang mungkin mempertanyakan apakah matematika ini, yang awalnya dikembangkan untuk telepon, efektif di pasar saham atau arena judi.
Dengan menunjukkan simulasi pertumbuhan akun yang diberikan berdasarkan matematika murni, bagan ekuitas dapat menunjukkan efektivitas sistem ini. Dengan kata lain, kedua variabel harus dimasukkan dengan benar dan harus diasumsikan bahwa investor dapat mempertahankan kinerja tersebut.
Mengapa tidak semua orang menghasilkan uang?
Tidak ada sistem pengelolaan uang yang sempurna. Sistem ini akan membantu Anda mendiversifikasi portofolio Anda secara efisien, tetapi ada banyak hal yang tidak dapat dilakukan. Itu tidak dapat memilih saham yang menang untuk Anda. Pastikan Anda terus berdagang secara konsisten atau memprediksi kejatuhan pasar yang tiba-tiba (meskipun dapat meringankan pukulan) Selalu ada sejumlah "keberuntungan" atau keacakan di pasar yang dapat mengubah pengembalian Anda.
Garis bawah
Manajemen uang tidak dapat memastikan bahwa Anda selalu menghasilkan pengembalian yang spektakuler, tetapi dapat membantu Anda membatasi kerugian dan memaksimalkan keuntungan Anda melalui diversifikasi yang efisien. Kriteria Kelly adalah salah satu dari banyak model yang dapat digunakan untuk membantu Anda melakukan diversifikasi.
