Apa Arti Aturan Integritas Pasar Universal?
Aturan Integritas Pasar Universal (UMIR) adalah seperangkat aturan yang mengatur praktik perdagangan di Kanada. Aturan-aturan ini ditetapkan oleh regulator independen, Organisasi Regulator Industri Investasi Kanada (IIROC). UMIR didirikan untuk mempromosikan pasar yang adil, merata, dan efisien. Sebelum pembentukan UMIR, setiap pertukaran individu bertanggung jawab untuk mengatur praktik perdagangannya. Dengan menjadikan praktik-praktik ini universal, pertukaran Kanada memastikan keadilan yang sama dan meningkatkan kepercayaan investor di semua bursa.
Memahami Aturan Integritas Pasar Universal (UMIR)
IIROC menentukan UMIR. IIROC adalah organisasi swa-regulasi nasional yang mengawasi semua dealer investasi dan berdagang di pasar hutang dan ekuitas di Kanada. IIROC menulis aturan yang menetapkan standar industri peraturan dan investasi tinggi seperti UMIR, menyaring semua penasihat investasi yang dipekerjakan oleh perusahaan yang diatur oleh IIROC, meninjau kepatuhan keuangan perusahaan, dan menetapkan persyaratan modal minimum sehingga perusahaan memiliki modal yang cukup untuk operasi bisnis. Pengawasan ini mengurangi jumlah kebangkrutan dari leverage yang berlebihan dan praktik bisnis yang berisiko.
Ulasan Kepatuhan IIROC
IIROC melakukan tinjauan kepatuhan untuk memeriksa bahwa perusahaan mengawasi dengan benar penanganan akun klien dan bahwa saran dan transaksi mencerminkan dengan tepat kebutuhan dan instruksi klien. Penasihat yang disetujui IIROC harus mengikuti kesesuaian dan aturan "kenali klien Anda" dengan memahami situasi keuangan klien, kebutuhan investasi, tujuan, pengalaman investasi, dan toleransi terhadap risiko. IIROC melakukan tinjauan kepatuhan perilaku perdagangan untuk memeriksa prosedur meja perdagangan perusahaan dagang. Tinjauan tersebut menilai apakah prosedur meja perdagangan mematuhi (UMIR) dan hukum sekuritas provinsi yang berlaku.
Pengawasan Pasar IIROC
IIROC mensurvei pasar dan menganalisis perdagangan untuk memastikan bahwa perdagangan mematuhi UMIR dan hukum sekuritas provinsi yang berlaku. IIROC bertanggung jawab untuk mengidentifikasi pelanggaran oleh dealer atau perusahaan, orang yang disetujui, dan peserta pasar lainnya dan membawa proses disipliner seperti denda, suspensi, dan larangan permanen atau pemutusan hubungan kerja untuk individu dan perusahaan. Uang yang dihimpun dari denda dan pemukiman ditambahkan ke dana terbatas IIROC dan diterapkan pada pengeluaran modal untuk masalah regulasi, proyek pendidikan investor dan industri, dan penggunaan lain yang diotorisasi berdasarkan Perintah Pengakuan IIROC.
Menurut Canadian Securities Exchange (CSE), pedagang yang menjadi anggota dengan rekam jejak yang baik dengan IIROC dan yang juga terdaftar pada otoritas peraturan sekuritas Kanada dapat mengajukan permohonan untuk mendapatkan akses perdagangan di CSE.
IIROC mengubah aturan UMIR dari waktu ke waktu. Sebagai contoh, pada tahun 2015 IIROC mengusulkan amandemen aturan setelah proposal oleh Canada Securities Administrator (CSA) untuk mengklarifikasi interpretasi dari pesanan yang dilindungi. CSA mengusulkan bahwa pesanan yang menerapkan keterlambatan pemrosesan pesanan sistematis, atau "speed bump, " tidak akan dianggap sebagai pesanan yang dilindungi.
