Apa Itu Kutipan Dua Arah?
Kutipan dua arah menunjukkan baik harga penawaran saat ini dan harga permintaan saat ini dari sekuritas selama hari perdagangan di bursa. Bagi seorang pedagang, kutipan dua arah lebih informatif daripada kutipan perdagangan terakhir yang biasa, yang hanya menunjukkan harga di mana keamanan terakhir diperdagangkan.
Kutipan dua arah paling umum dilihat di pasar Forex, valuta asing, dan pasar.
Pengambilan Kunci
- Kutipan harga biasa di bursa menunjukkan harga terakhir di mana sekuritas diperdagangkan. Kutipan dua arah menunjukkan harga penawaran saat ini dan harga permintaan saat ini. Kutipan dua arah biasanya digunakan di pasar valuta asing.
Memahami Kutipan Dua Arah
Kutipan dua arah memberi tahu para pedagang harga saat ini di mana mereka dapat membeli atau menjual sekuritas. Selain itu, perbedaan antara keduanya menunjukkan spread atau perbedaan antara penawaran dan permintaan, memberikan para pedagang gagasan tentang likuiditas saat ini dalam sekuritas.
Spread yang lebih kecil menunjukkan likuiditas yang lebih besar. Ada cukup banyak saham yang tersedia pada saat itu untuk memenuhi permintaan, menyebabkan penyempitan kesenjangan antara penawaran dan permintaan.
Berikut adalah contoh kutipan dua arah untuk saham: Citigroup $ 62, 50 / $ 63, 30. Ini memberi tahu pedagang bahwa mereka saat ini dapat membeli saham Citigroup dengan harga $ 63, 30 atau menjualnya dengan harga $ 62, 50. Spread antara penawaran dan permintaan adalah $ 0, 80 ($ 63, 30- $ 62, 50).
Tentang Penyebaran Bid-Ask
Apakah perdagangan dalam saham, kontrak berjangka, opsi, atau mata uang, spread bid-ask adalah perbedaan antara harga yang dikutip untuk penjualan langsung, atau penawaran, dan pembelian langsung, atau penawaran.
Perbedaan antara harga penawaran dan harga permintaan adalah indikator likuiditas sekuritas.
Ukuran spread bid-offer adalah salah satu ukuran likuiditas pasar dan ukuran biaya transaksi. Jika spreadnya nol, keamanan disebut aset tanpa gesekan.
Lingo of Liquidity
Seorang pembeli menuntut likuiditas ketika memulai transaksi. Di sisi lain perdagangan, penjual memasok likuiditas. Pembeli melakukan pemesanan pasar dan penjual membatasi pesanan.
Pembelian dan penjualan bersama disebut perjalanan pulang-pergi. Akibatnya, pembeli membayar spread dan penjual mendapatkan spread.
Semua batas pesanan luar biasa pada waktu tertentu membentuk apa yang disebut Limit Order Book. Di beberapa pasar, seperti NASDAQ, dealer memasok likuiditas. Namun, di bursa lain, terutama Australian Securities Exchange, tidak ada pemasok likuiditas yang ditunjuk. Likuiditas disediakan oleh pedagang lain. Pada pertukaran ini, dan bahkan pada NASDAQ, investor institusional dan pedagang individu memasok likuiditas dengan menempatkan pesanan terbatas.
Spread penawaran-penawaran seperti yang ditunjukkan dalam penawaran harga dua arah adalah ukuran yang diterima dari biaya likuiditas dalam saham dan komoditas yang diperdagangkan di bursa.
Biaya Likuiditas
Pada setiap pertukaran standar, dua elemen terdiri dari hampir semua biaya transaksi: biaya broker dan spread penawaran-penawaran. Dalam kondisi kompetitif, spread penawaran-penawaran mengukur biaya melakukan transaksi tanpa penundaan.
Perbedaan harga dibayarkan oleh pembeli yang mendesak dan diterima oleh penjual yang mendesak. Ini disebut biaya likuiditas. Perbedaan dalam spread penawaran-penawaran menunjukkan perbedaan dalam biaya likuiditas.
