Apa itu Modal Kerja Perdagangan?
Perdagangan modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar yang terkait langsung dengan operasi bisnis sehari-hari.
Memahami Modal Kerja Perdagangan
Modal kerja, jumlah uang yang tersedia untuk mendanai operasi perusahaan sehari-hari, adalah salah satu hal pertama yang investor pilih untuk dianalisis ketika mempertimbangkan apakah suatu saham layak dibeli. Dengan hanya mengurangi kewajiban lancar — semua utang yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan — dari aset lancar — sumber daya yang diharapkan akan dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun — di neraca orang dapat segera mengetahui berapa banyak uang yang akan tersisa jika perusahaan menggunakan semua harta bendanya untuk melunasi semua uang yang berutang kepada kreditornya.
Pengambilan Kunci
- Perdagangan modal kerja adalah perbedaan antara aktiva lancar dan kewajiban lancar yang secara langsung terkait dengan operasi bisnis sehari-hari. Modal kerja didefinisikan, yang memperhitungkan semua aset dan kewajiban lancar, lebih sempit untuk menentukan apakah perusahaan memiliki cukup uang tunai untuk mengelola kekurangannya. komitmen jangka panjang. Biasanya, modal kerja perdagangan dihitung dengan menambahkan bersama-sama inventaris dan piutang dagang (AR) dan kemudian mengurangi hutang akun (AP).
Jika suatu perusahaan menghasilkan modal kerja positif, artinya ia memiliki cukup dana yang mudah diakses untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya, ia memiliki ruang lingkup yang lebih besar untuk berinvestasi dalam aset baru yang menghasilkan pendapatan dan laba ekstra (dan mengembalikan uang kepada pemegang saham). Atau, jika kewajiban lancar melebihi aset lancar, ada risiko bahwa perusahaan mungkin terpaksa beralih ke bank atau pasar keuangan untuk mendapatkan tambahan modal (atau menghadapi default pada tagihannya dan bangkrut).
Modal kerja
Modal Kerja Perdagangan vs. Modal Kerja
Ketika investor memeriksa aset dan liabilitas saat ini untuk menentukan apakah perusahaan memiliki cukup uang untuk mengelola komitmen jangka pendeknya, mereka kadang-kadang memilih untuk memperbaiki kriteria pencarian mereka. Investor dapat memutuskan untuk menghilangkan beberapa sumber daya dan kewajiban dari persamaan karena mereka dianggap kurang mewakili likuiditas jangka pendek perusahaan daripada yang lain.
Modal kerja memperhitungkan semua aset lancar, termasuk uang tunai, surat berharga, piutang, AR, biaya dibayar di muka dan persediaan, serta semua kewajiban lancar, termasuk hutang (AP), hutang pajak, hutang bunga, dan biaya yang masih harus dibayar. Perdagangan modal kerja, sementara itu, berbeda dengan hanya mempertimbangkan aset dan liabilitas lancar yang terkait dengan operasi sehari-hari.
Penting
Perdagangan modal kerja adalah definisi yang lebih sempit dari modal kerja dan, sebagai hasilnya, dapat dipandang sebagai ukuran yang lebih ketat dari likuiditas jangka pendek perusahaan.
Menghitung Modal Kerja Perdagangan
Biasanya, modal kerja perdagangan dihitung dengan mengambil nomor persediaan — koleksi produk yang tidak terjual yang menunggu untuk dijual — menambahkan AR, atau piutang dagang — saldo uang yang disebabkan oleh perusahaan untuk barang atau jasa yang dikirimkan atau digunakan tetapi belum dibayar oleh pelanggan — dan kemudian mengurangi AP, atau utang dagang — jumlah utang perusahaan kepada vendornya untuk barang-barang yang berhubungan dengan inventaris, seperti persediaan bisnis atau material. Bersama-sama, barang-barang ini dipandang sebagai pendorong utama modal kerja perusahaan.
Contoh Modal Kerja Perdagangan
Jika perusahaan memiliki AR $ 10.000, atau piutang dagang, yang terkait dengan operasi sehari-hari, $ 2.000 dalam persediaan dan $ 5.000 dalam AP, atau utang dagang, terkait dengan operasi sehari-hari, maka modal kerja perdagangannya adalah:
$ 10.000 + $ 2.000 - $ 5.000 = $ 7.000.
Pertimbangan Khusus
Menentukan berapa jumlah modal kerja perdagangan yang dapat diterima tergantung pada jenis perusahaan. Misalnya, mungkin tidak terlalu memprihatinkan jika perusahaan tertentu yang sangat besar menunjukkan modal kerja perdagangan negatif karena mereka umumnya lebih siap untuk menghasilkan dana tambahan dengan cepat, baik dengan memindahkan uang, melalui akuisisi hutang jangka panjang atau dengan meningkatkan pengakuan merek dan daya jual yang kuat.
Perlu juga disebutkan bahwa modal kerja perdagangan sangat tinggi bisa jadi bendera merah. Dalam beberapa kasus, ini mungkin menunjukkan bahwa perusahaan tidak menginvestasikan kelebihan uang tunai secara optimal, atau mengabaikan peluang pertumbuhan demi likuiditas maksimum. Dengan tidak menggunakan modalnya dengan baik, perusahaan dapat dituduh merugikan para pemegang sahamnya.
