Mereka yang akrab dengan dasar-dasar neraca tahu bahwa neraca perusahaan menawarkan gambaran waktu posisi keuangan perusahaan. Anda dapat dengan cepat melihat posisi kas perusahaan, asetnya, serta kewajiban utang jangka pendek dan jangka panjangnya. Namun, tahukah Anda bahwa Anda dapat lebih memahami situasi keuangan suatu bisnis dengan melakukan beberapa perhitungan cepat menggunakan informasi yang terkandung dalam neraca?
Rasio Saat Ini Bagaimana Anda tahu jika perusahaan memiliki cukup uang tunai dan aset jangka pendek untuk membayar tagihan dalam jangka pendek? Nah, dengan menggunakan informasi aset lancar dan kewajiban lancar yang disajikan pada neraca, Anda dapat menentukan rasio lancar perusahaan. Rasio ini hanya dihitung sebagai berikut:
Rasio Lancar = Aktiva Lancar ÷ Kewajiban Lancar
Sebagian besar analis lebih suka mempertimbangkan rasio 1, 5 hingga dua atau lebih tinggi sebagai memadai, meskipun seberapa tinggi rasio ini tergantung pada bisnis di mana perusahaan beroperasi. Rasio yang lebih tinggi dapat menandakan bahwa perusahaan sedang mengumpulkan uang tunai, yang mungkin memerlukan penyelidikan lebih lanjut. Jika rasio saat ini jatuh di bawah satu, bisnis mungkin berada dalam bahaya tidak memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendeknya.
Rasio cepat
Metrik neraca yang sama informatif adalah rasio cepat perusahaan. Rasio ini sedikit lebih konservatif daripada rasio saat ini karena menghapus inventaris dari perhitungan:
Rasio Cepat = (Aset Lancar - Persediaan) ÷ Kewajiban Lancar
Mengapa analis menghapus inventaris dari aset lancar? Persediaan yang disimpan dalam neraca tidak dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai sesuai dengan nilai bukunya. Misalnya, beberapa pengecer akan melakukan penurunan harga yang signifikan untuk menghapus inventaris mereka untuk musim baru. Dalam keadaan seperti ini, rasio likuiditas seperti rasio lancar dilebih-lebihkan. Rasio cepat adalah cara mudah untuk menentukan apakah suatu perusahaan dapat memenuhi komitmen jangka pendeknya dengan aset lancar, jangka pendek, dan likuid. Rasio cepat yang lebih baik daripada yang umumnya dianggap aman, tetapi ingat bahwa itu benar-benar tergantung pada industri di mana perusahaan beroperasi.
Modal kerja
Perbedaan antara aktiva lancar dan kewajiban lancar menghasilkan modal kerja perusahaan atau:
Modal Kerja = Aktiva Lancar - Kewajiban Lancar
Apakah metrik modal kerja harus positif atau negatif sangat tergantung pada industri di mana perusahaan beroperasi. Sementara metrik modal kerja positif diinginkan di industri tertentu, metrik modal kerja negatif dipandang menguntungkan di industri lain. Misalnya, perusahaan minuman dan restoran cenderung menegosiasikan ketentuan perdagangan mereka dengan pemasok sehingga pembayaran kepada pemasok harus dilakukan lama setelah persediaan dikonversi menjadi uang tunai. Perusahaan konsumen dengan leverage tawar-menawar, seperti toko Walmart atau raksasa minuman Brasil AmBev, cenderung beroperasi dengan defisit modal kerja. Defisit ini cenderung dipandang menguntungkan oleh analis dan dianggap sebagai penggunaan sumber daya yang efisien.
Hutang / Ekuitas
Akhirnya, salah satu rasio paling menonjol yang berasal dari Neraca adalah rasio utang terhadap ekuitas, yang dihitung sebagai:
Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Kewajiban ÷ Ekuitas Pemegang Saham
Seberapa tergantung suatu bisnis terhadap hutang dapat ditentukan dengan rasio hutang terhadap ekuitas. Pada dasarnya, ini adalah rasio dari apa yang terhutang dengan apa yang dimiliki. Di sebagian besar industri, rasio yang lebih rendah dipandang lebih baik, meskipun rasio hutang terhadap modal nol mungkin tidak diinginkan, karena dapat menunjukkan struktur modal yang tidak efisien.
Intinya Untuk lebih memahami situasi keuangan bisnis dan tingkat solvabilitas, Anda dapat melakukan beberapa perhitungan cepat dan mudah yang menggunakan data yang ditemukan dalam neraca. Metrik ini mencakup rasio saat ini, rasio cepat, modal kerja, dan rasio utang terhadap ekuitas. Masing-masing nilai ideal metrik ini sangat tergantung pada sifat bisnis tempat perusahaan beroperasi, tetapi angka-angkanya mengatakan semuanya sama. Coba gunakan beberapa rasio ini di beberapa neraca perusahaan untuk melihat kesimpulan apa yang dapat Anda tarik darinya.
