Tanda-tanda gelembung pasar sedang membangun, menurut Wall Street Journal. Kolumnis James Mackintosh mengutip contoh-contoh ini: ketakutan memudar tentang terulangnya krisis keuangan 2008; meningkatnya ekspektasi bahwa pertumbuhan ekonomi stabil non-inflasi akan tetap ada; preferensi investor yang meningkat untuk investasi kembali perusahaan atas keuntungan daripada pengembalian modal melalui dividen dan pembelian kembali saham; kembalinya untuk kendaraan investasi berisiko seperti CDO; tingkat sentimen bullish tertinggi di antara investor individu sejak 2010 dan di antara investor institusional sejak 1987; manajer investasi dengan tingkat risiko yang nyaris atau hampir tercatat dalam portofolio mereka; dan penilaian stok tinggi dengan standar historis, pada tingkat yang terakhir terlihat selama gelembung dotcom. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kegembiraan Wall Street Sinyal Mei Datang Pasar Beruang .)
Tanda-tanda lain yang bisa ditambahkannya adalah: meningkatkan optimisme para analis tentang pendapatan perusahaan dan mengurangi aktivitas lindung nilai oleh investor. Meskipun demikian, Mackintosh tidak percaya bahwa kita berada dalam gelembung pasar berbasis luas dulu, tetapi tanda paling pasti, katanya, adalah "orang-orang yang membeli barang-barang yang mereka tahu terlalu mahal dengan harapan menjualnya dengan harga yang lebih tinggi ke bodoh yang lebih besar. " Dia mengatakan kita sudah berada di sana dengan saham terkait bitcoin, dan saham teknologi semakin dekat. Dia juga menawarkan empat strategi pertahanan untuk diadopsi oleh investor. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Cara Mencegah Keuntungan Stock Anda Lenyap .)
1. Keluar Dini
Singkirkan kekhawatiran kehilangan keuntungan lebih lanjut, dan "jual menjadi kekuatan, " saran Mackintosh. Anda tidak dapat menentukan waktu kapan gelembung meledak dan pasar beruang berikutnya dimulai, jadi ubah keuntungan kertas Anda menjadi keuntungan yang direalisasikan saat gelembung terbentuk. Anda tidak ingin mengendarai pasar dengan semua naik turun, mengembalikan semua keuntungan Anda, seperti halnya banyak orang yang tetap menggunakan saham teknologi sejak pertengahan 1996 hingga Oktober 2002 selama era gelembung dotcom.
2. Keluar Terlambat
Ini adalah alternatif menunggu yang berisiko hingga gelembung muncul sebelum dijual. Masalahnya adalah Anda tidak bisa tahu kapan tinggi telah tercapai, atau kapan rendah berikutnya telah mencapai.
3. Mainkan Aman
Anda dapat tetap berada di pasar, keluar dari keterpurukan dengan memutar ke saham berkualitas lebih tinggi dan lebih berorientasi nilai yang tidak dikejar oleh orang banyak. Masalahnya, kata Mackintosh, adalah bahwa saham berkualitas menjadi mahal dan nilai saham bisa memiliki lebih banyak downside sebelum mereka kembali ke mode. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Cara 'Meresikokan' Portofolio Anda Untuk Kecelakaan .)
4. Venture Abroad
Manajer dana Jeremy Grantham adalah di antara mereka yang menyarankan agar investor mengalihkan kepemilikan ekuitas mereka ke pasar negara berkembang yang memiliki penilaian lebih rendah. Namun, menurut Mackintosh, munculnya gelembung pasar di AS mungkin akan mengirim pasar luar negeri ke belakang, setidaknya dalam jangka pendek.
Tetap Disiplin
Setelah Anda memilih strategi, Mackintosh menyarankan Anda untuk tetap menggunakannya. Investor jangka panjang yang cerdas, tambahnya, terlihat bertahan gelembung, dan menghindari pengejaran untuk mendapatkan keuntungan sementara.
