Apa Pengembalian Total?
Pengembalian total, ketika mengukur kinerja, adalah tingkat pengembalian aktual dari suatu investasi atau kumpulan investasi selama periode evaluasi yang diberikan. Pengembalian total termasuk bunga, capital gain, dividen, dan distribusi yang direalisasikan selama periode waktu tertentu.
Total pengembalian mencakup dua kategori pengembalian: pendapatan termasuk bunga yang dibayarkan oleh investasi pendapatan tetap, distribusi atau dividen dan apresiasi modal, mewakili perubahan harga pasar suatu aset.
Memahami Total Pengembalian
Pengembalian total adalah jumlah nilai yang diperoleh investor dari keamanan selama periode tertentu, biasanya satu tahun, ketika semua distribusi diinvestasikan kembali. Pengembalian total dinyatakan sebagai persentase dari jumlah yang diinvestasikan. Sebagai contoh, total pengembalian 20% berarti keamanan meningkat sebesar 20% dari nilai aslinya karena kenaikan harga, distribusi dividen (jika saham), kupon (jika obligasi) atau capital gain (jika dana). Pengembalian total adalah ukuran kuat dari keseluruhan kinerja investasi.
Contoh dari 'Total Pengembalian'
Seorang investor membeli 100 lembar saham A seharga $ 20 per lembar dengan nilai awal $ 2.000. Saham A membayar dividen 5% yang diinvestasikan kembali oleh investor, membeli lima saham tambahan. Setelah satu tahun, harga saham naik menjadi $ 22. Untuk menghitung total pengembalian investasi, investor membagi total keuntungan investasi (105 saham x $ 22 per saham = $ 2.310 nilai saat ini - $ 2.000 nilai awal = $ 310 total keuntungan) dengan nilai awal investasi ($ 2.000) dan dikalikan dengan 100 untuk mengkonversi jawaban untuk persentase ($ 310 / $ 2.000 x 100 = 15.5%). Pengembalian total investor adalah 15, 5%.
Pentingnya 'Pengembalian Total'
Beberapa saham dividen terbaik memiliki potensi pertumbuhan kecil dan menghasilkan keuntungan modal kecil. Mendasarkan pengembalian investasi atas capital gain saja tidak mempertimbangkan kenaikan harga atau metode lain untuk menumbuhkan nilai saham. Misalnya, seorang investor membeli saham Perusahaan B, dan harga saham naik 24, 5% dalam satu tahun. Investor memperoleh 24, 5% dari perubahan harga saja. Karena Perusahaan B juga membayar dividen selama tahun tersebut, menambahkan imbal hasil saham sebesar 4, 1% terhadap perubahan harga, pengembalian gabungan adalah 28, 6%.
Pengembalian total menentukan pertumbuhan sejati investasi seiring waktu. Penting untuk mengevaluasi gambaran besar dan bukan hanya satu metrik pengembalian ketika menentukan peningkatan nilai.
Pengembalian total digunakan ketika menganalisis kinerja historis perusahaan. Menghitung pengembalian yang diharapkan di masa depan menempatkan ekspektasi yang wajar pada investasi investor dan membantu merencanakan pensiun atau kebutuhan lainnya.
Pengembalian Total Rata-Rata Tahunan
Ketika menganalisis kinerja reksa dana, investor harus menganalisis pengembalian total tahunan rata-rata untuk periode waktu yang berbeda. Membandingkan pengembalian dengan tolok ukur menunjukkan kinerja dana, relatif terhadap indeks. Saat menganalisis pengembalian total tahunan rata-rata, penting untuk diingat:
- Angka-angka ini hampir selalu mencerminkan reinvestasi dividen dan distribusi capital gain. Efek biaya penjualan mungkin termasuk atau tidak. Namun, informasi ini diungkapkan dengan angka pengembalian.
