Perumahan dimulai, penjualan rumah baru, penjualan rumah yang ada. Data ekonomi yang keluar dari sektor perumahan memiliki dampak besar pada kepercayaan konsumen dan lintasan ekonomi secara keseluruhan. Pasar real estat secara historis dianggap sebagai investasi yang sangat aman — yang tampaknya selalu bergerak lebih tinggi. Kemudian krisis keuangan tahun 2008 melanda. Resesi itu menyinari cahaya baru di pasar, para pemainnya, dan kerja batin pasar. Jauh lebih rumit daripada yang diduga sebelumnya, pasar real estat telah mengungkapkan pengaruhnya yang sangat besar terhadap kekayaan ekonomi konsumen.
Banyak entitas mengandalkan bank investasi untuk membantu mereka dalam proyek real estat mereka — apakah itu mengumpulkan uang atau menganalisis kekuatan dan jebakan dari kesepakatan potensial. Lembaga-lembaga ini memainkan peran kunci dalam industri real estat, dan cenderung pemain global besar yang menangkap banyak transaksi real estat. Artikel ini membahas dasar-dasar industri perbankan investasi real estat, serta lima bank teratas yang bekerja di sektor ini.
Pengambilan Kunci
- Perusahaan perbankan investasi real estat menghubungkan mereka yang mencari modal untuk transaksi real estat dengan mereka yang menyediakannya. Bank menganalisis risiko, lokasi dan ruang lingkup keseluruhan proyek, jenis aset, dan potensi arus kas, serta penjaminan emisi, dan membantu dalam penjualan properti. Lima bank investasi real estat teratas pada Q1-2019 adalah Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase, dan Morgan Stanley. Industri ini didominasi oleh entitas-entitas ini karena jumlah kesepakatan penjaminan emisi dan kepercayaan investasi real estat modal REIT untuk terus berinvestasi.
Apa itu Perbankan Investasi Real Estat?
Sebagai pasar khusus, sektor real estat membutuhkan pengetahuan dan pemahaman menyeluruh tentang fundamental lokal, serta cara kerja berbagai kendaraan yang digunakan untuk berinvestasi dalam real estat. Misalnya, trust investasi real estat (REIT) menarik bagi investor karena struktur mereka. Mereka diharuskan membayar setidaknya 90% dari pendapatan mereka sebagai dividen. Tetapi sementara investor menikmati pembayaran tinggi ini, REIT sering menemukan diri mereka membutuhkan modal — sangat bergantung pada penerbitan utang dan ekuitas. Inilah mengapa REIT beralih ke bank investasi.
Perbankan investasi adalah salah satu bagian dari industri jasa keuangan yang menciptakan dan menemukan modal untuk perusahaan, pemerintah, dan entitas lainnya. Selain itu, bank investasi real estat menghubungkan mereka yang mencari modal untuk transaksi real estat dengan mereka yang menyediakannya.
Investasi real estat perusahaan perbankan bertanggung jawab atas berbagai tugas yang berbeda termasuk menganalisis faktor-faktor seperti risiko, lokasi, dan keseluruhan cakupan proyek — apa pun mulai dari konstruksi baru hingga akuisisi — jenis aset, dan potensi arus kas dari investasi real estat. Mereka juga bekerja untuk menjamin kesepakatan, membantu dalam penjualan properti, dan bahkan mengambil bagian dalam usaha patungan, merger, dan akuisisi. Perbankan investasi real estat juga mensyaratkan bank untuk menyediakan layanan konsultasi kepada klien mereka — yang dapat melibatkan penganggaran atau analisis pasar.
Bank Investasi Top di Real Estat
Lima bank investasi global teratas di sektor real estat berdasarkan biaya dan pangsa pasar untuk kuartal pertama 2019 adalah:
- Credit SuisseCITIC Group (sebelumnya China International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Biaya dan saham di sektor real estat turun pada kuartal pertama 2019 dari periode yang sama tahun 2018. Total biaya dan saham pada Q1-2019 adalah $ 1, 392 juta dibandingkan dengan $ 1, 596 juta pada Q1-2018 — itu adalah penurunan 13%. Tidak satu pun dari lima teratas yang merebut lebih dari 10% pangsa pasar.
Industri ini didominasi oleh bank-bank besar ini karena jumlah kesepakatan underwriting yang dibutuhkan REIT serta jumlah modal yang diperlukan untuk memungkinkan REIT terus berinvestasi. Beberapa perusahaan ekuitas swasta terbesar di dunia juga memiliki kehadiran yang kuat di industri ini.
Perusahaan-perusahaan ini memimpin industri karena jumlah penjaminan dan modal yang dibutuhkan oleh kepercayaan investasi real estat.
Garis bawah
Kebutuhan modal bergulir dari industri real estat, khususnya REIT, menjadikannya daerah yang matang untuk bank investasi (yang terlalu senang untuk mengumpulkan biaya yang dihasilkan dari penjaminan transaksi). Mengelola risiko yang melekat dalam investasi real estat — risiko yang menjadi semakin jelas selama krisis perumahan terakhir — adalah prioritas utama bagi bank investasi, yang harus membuat komitmen modal yang besar kepada sektor ini.
