Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengeluarkan keputusan suku bunga berikutnya pada Rabu sore, dengan analis Wall Street mengharapkan gubernur mengulangi pendekatan sabar terhadap pertumbuhan ekonomi AS. Sulit untuk mengatakan bagaimana pasar saham dan berjangka akan bereaksi jika ada beberapa kejutan, mengingat kondisi teknis overbought di tempat menyusul kenaikan tiga bulan yang sehat dari posisi terendah Desember yang dalam.
Tiga sekuritas dapat menawarkan petunjuk penting tentang arah harga setelah rilis. Perbankan, logam mulia dan permainan siklus cenderung menunjukkan sensitivitas yang lebih besar terhadap kebijakan The Fed daripada banyak sektor pertumbuhan, jadi masuk akal untuk memusatkan perhatian pada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) utama untuk segmen-segmen atau komponen-komponen utama yang menentukan arah sektor yang luas. Tentu saja, membaca kaset lebih merupakan seni daripada sains, dan kelompok-kelompok lain mungkin juga patut mendapat perhatian, terutama jika The Fed melemparkan beberapa bola lengkung.
TradingView.com
Komponen Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM) memiliki kapitalisasi tertinggi di antara bank komersial sebesar $ 35, 5 miliar dan harus menarik aliran awal modal spekulatif jika bank ditakdirkan untuk naik lebih tinggi setelah keputusan. Sektor ini telah bangkit kembali dari 2018 yang menyedihkan, didukung oleh flip-flop the Fed pada suku bunga dan prospek kesepakatan AS-China yang memperlambat atau mengakhiri penurunan pertumbuhan ekonomi AS.
Chase stock telah memimpin sektor perbankan melalui sebagian besar dekade ini, tetapi telah berjuang sejak mencapai level tertinggi sepanjang masa mendekati $ 120 pada Februari 2018. Ini jatuh ke level terendah 52-minggu pada bulan Desember tetapi telah memperoleh lebih dari 15 poin sejak saat itu dan sekarang sekarang diperdagangkan di atas rata-rata bergerak eksponensial 200 hari (EMA) untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga bulan. Pedagang pintar akan menonton moving average sore ini karena stok telah menguji level itu sejak Februari.
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) telah bergerak sejak beralih lebih tinggi pada level terendah 19-bulan pada Agustus 2018, mendapat manfaat dari kenaikan inflasi dan putaran dovish dalam kebijakan Fed. Dana dan komoditas mencapai puncaknya pada tahun 2011 dan memasuki tren turun jangka panjang yang akhirnya mencapai titik terendah pada kuartal keempat tahun 2015. Tindakan harga dalam tiga setengah tahun terakhir telah terjebak dalam rentang perdagangan 31 poin yang diukir antara Desember 2015 dan Juli 2016.
Garis tren lima tahun tertinggi dari terendah telah membantah empat upaya penembusan hingga April 2018. Dana tersebut memasuki upaya kelima pada Februari 2019 dan berbalik sekali lagi, kembali ke EMA 50 hari. Itu telah memantul dari level support itu, dan sebuah rally setelah keputusan suku bunga bisa menandakan dimulainya upaya keenam. Sebaliknya, penurunan melalui terendah Maret akan mendukung posisi bearish karena peluang lebih tinggi untuk penurunan lanjutan ke EMA 200 hari di $ 120.
TradingView.com
SPDR S&P Retail ETF (XRT) mendokumentasikan naik dan turunnya tekanan pembelian pelanggan dan dampaknya terhadap pertumbuhan ekonomi AS. Dana jatuh ke dukungan 2013 di $ 30-an untuk ketiga kalinya pada bulan Desember, menyelesaikan pola bearish yang meningkatkan peluang untuk breakdown dan downtrend jangka panjang. Ini telah melambung kuat di kuartal pertama, mengangkat kembali ke EMA 200 hari dan titik tengah dari rentang perdagangan lima tahun, di mana ia terhenti awal bulan ini.
Penentuan posisi ini memperkirakan ayunan harga berikutnya akan signifikan, dengan penurunan yang tidak mungkin berhenti pada dukungan Desember sementara reli membuka pintu untuk perjalanan ketiga ke kisaran resistensi di $ 50-an. Beruang saat ini memegang keunggulan dalam skenario bilateral ini karena tiga alasan. Pertama, daya beli dari rendah menunjukkan peningkatan kecil dalam pembacaan distribusi akumulasi tertekan. Kedua, ETF telah gagal empat upaya untuk memasang EMA 200 hari sejak Oktober 2018. Ketiga, osilator kekuatan relatif mingguan sekarang sepenuhnya terlibat dalam siklus penjualan.
Garis bawah
Pelaku pasar yang diinformasikan akan mengawasi bank, logam mulia dan saham siklus untuk mengukur dampak dari keputusan Federal Reserve terbaru.
