Daftar Isi
- Apakah Berjangka Mata Uang Itu?
- Dasar-dasar Futures Mata Uang
- Kurs Spot vs Kurs Berjangka
- Contoh Futures Mata Uang
Apakah Berjangka Mata Uang Itu?
Mata uang berjangka adalah kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa yang menentukan harga dalam satu mata uang di mana mata uang lain dapat dibeli atau dijual di masa mendatang. Kontrak berjangka mata uang mengikat secara hukum dan rekanan yang masih memegang kontrak pada tanggal kedaluwarsa harus memberikan jumlah mata uang pada harga yang ditentukan pada tanggal pengiriman yang ditentukan. Futures mata uang dapat digunakan untuk melindungi nilai perdagangan lain atau risiko mata uang, atau untuk berspekulasi pada pergerakan harga dalam mata uang.
Mata uang berjangka dapat dikontraskan dengan mata uang non-standar ke depan, yang memperdagangkan OTC.
Pengambilan Kunci
- Mata uang berjangka adalah kontrak berjangka untuk mata uang yang menentukan harga pertukaran satu mata uang dengan mata uang lainnya di masa mendatang. Nilai tukar mata uang kontrak berjangka berasal dari kurs spot pasangan mata uang. Berjangka mata uang berjangka digunakan untuk melindungi risiko menerima pembayaran dalam mata uang asing. mata uang asing.
Dasar-dasar Futures Mata Uang
Kontrak berjangka mata uang pertama dibuat di Chicago Mercantile Exchange pada tahun 1972 dan merupakan pasar terbesar untuk berjangka mata uang di dunia saat ini. Kontrak berjangka mata uang ditandai ke pasar setiap hari. Ini berarti pedagang bertanggung jawab untuk memiliki modal yang cukup di akun mereka untuk menutupi margin dan kerugian yang dihasilkan setelah mengambil posisi. Pedagang berjangka dapat keluar dari kewajiban mereka untuk membeli atau menjual mata uang sebelum tanggal pengiriman kontrak. Ini dilakukan dengan menutup posisi. Kecuali untuk kontrak yang melibatkan Peso Meksiko dan Rand Afrika Selatan, kontrak berjangka mata uang secara fisik dikirimkan empat kali dalam setahun pada hari Rabu ketiga Maret, Juni, September, dan Desember.
Harga berjangka mata uang ditentukan saat perdagangan dimulai.
Misalnya, membeli masa depan Euro FX di bursa AS di 1, 20 berarti pembeli setuju untuk membeli euro di $ 1, 20 AS. Jika mereka membiarkan kontrak berakhir, mereka bertanggung jawab untuk membeli € 125.000 pada $ 1, 20 USD. Setiap Euro FX masa depan di Chicago Mercantile Exchange (CME) adalah 125.000 euro, itulah sebabnya pembeli perlu membeli sebanyak ini. Di sisi lain, penjual kontrak perlu mengirimkan euro dan akan menerima dolar AS.
Sebagian besar peserta di pasar berjangka adalah spekulan yang menutup posisi mereka sebelum tanggal kedaluwarsa. Mereka tidak menghasilkan mata uang fisik. Sebaliknya, mereka menghasilkan atau kehilangan uang berdasarkan perubahan harga dalam kontrak berjangka itu sendiri.
Kerugian atau keuntungan harian pada kontrak berjangka tercermin dalam akun perdagangan. Ini adalah perbedaan antara harga masuk dan harga berjangka saat ini, dikalikan dengan unit kontrak, yang dalam contoh di atas adalah 125.000. Jika kontrak turun menjadi 1, 19 atau naik ke 1, 21, misalnya, itu akan menunjukkan untung atau rugi $ 1.250 pada satu kontrak, tergantung pada sisi perdagangan mana investor itu berada.
Perbedaan Antara Kurs Spot dan Kurs Berjangka
Nilai tukar mata uang adalah nilai tukar saat ini yang dapat dibeli atau dijual oleh suatu mata uang, dalam pertukaran dengan mata uang lain. Dua mata uang yang terlibat disebut "pasangan." Jika seorang investor atau hedger melakukan perdagangan pada kurs spot mata uang, pertukaran mata uang terjadi pada titik di mana perdagangan terjadi atau tidak lama setelah perdagangan. Karena nilai tukar mata uang didasarkan pada nilai tukar mata uang, mata uang berjangka cenderung berubah seiring dengan perubahan kurs mata uang.
Jika nilai tukar spot dari pasangan mata uang meningkat, harga berjangka dari pasangan mata uang memiliki probabilitas tinggi untuk meningkat. Di sisi lain, jika kurs spot dari pasangan mata uang menurun, harga berjangka memiliki probabilitas tinggi untuk menurun. Namun, ini tidak selalu terjadi. Terkadang kurs spot mungkin bergerak, tetapi futures yang berakhir pada tanggal yang jauh mungkin tidak. Ini karena pergerakan kurs spot dapat dipandang sebagai sementara atau jangka pendek, dan dengan demikian tidak mungkin mempengaruhi harga jangka panjang.
Contoh Futures Mata Uang
Asumsikan perusahaan hipotetis XYZ, yang berbasis di Amerika Serikat, sangat terpapar risiko valuta asing dan ingin melakukan lindung nilai terhadap penerimaan yang diproyeksikan sebesar 125 juta euro pada bulan September. Sebelum September, perusahaan dapat menjual kontrak berjangka berdasarkan euro yang akan mereka terima. Euro FX futures memiliki unit kontrak sebesar 125.000 euro. Mereka menjual berjangka euro karena mereka adalah perusahaan AS, dan tidak membutuhkan euro. Oleh karena itu, karena mereka tahu mereka akan menerima euro, mereka dapat menjualnya sekarang dan mengunci tingkat di mana euro tersebut dapat ditukar dengan dolar AS.
Perusahaan XYZ menjual 1.000 kontrak berjangka pada euro untuk lindung nilai penerimaan yang diproyeksikan. Akibatnya, jika euro terdepresiasi terhadap dolar AS, penerimaan yang diproyeksikan perusahaan terlindungi. Mereka mengunci kurs mereka, sehingga mereka bisa menjual euro mereka pada kurs yang dikunci. Namun, perusahaan kehilangan segala manfaat yang akan terjadi jika euro menghargai. Mereka masih dipaksa untuk menjual euro mereka dengan harga kontrak berjangka, yang berarti melepaskan keuntungan (relatif terhadap harga pada bulan Agustus) yang akan mereka miliki jika mereka tidak menjual kontrak.
