Kopi hampir sama populernya dengan pedagang komoditas seperti halnya dengan orang-orang yang mengantuk hal pertama di pagi hari. Kopi sejauh ini merupakan kelompok "komoditas sarapan" yang paling banyak diperdagangkan, yang terdiri dari kopi, gula, kakao, dan jus jeruk. Ini juga merupakan tanaman pertanian yang paling aktif diperdagangkan di antara komoditas tropis.
Amerika Serikat adalah konsumen kopi terbesar di hampir setengah miliar cangkir per hari, tetapi Kanada, Meksiko dan Eropa tidak jauh di belakang. Produsen kopi nomor satu adalah Brasil, terhitung hampir 60% dari total produksi kopi di seluruh dunia. Karena fakta ini, harga kopi, yang terkenal fluktuatif berdasarkan musim, secara signifikan dipengaruhi oleh cuaca di Brasil dan, pada tingkat lebih rendah, oleh nilai relatif mata uang Brasil, nyata. Periode satu bulan pada tahun 2014 melihat harga kopi berjangka naik, dan kemudian turun, sekitar 20%.
Negara penghasil kopi nomor dua dan tiga adalah Vietnam dan Kolombia. Vietnam memproduksi terutama jenis kopi robusta yang memiliki tingkat kafein lebih tinggi daripada varietas arabika yang lebih populer yang diproduksi di Brasil, Kolombia, dan negara-negara penghasil kopi utama lainnya seperti Ethiopia.
Penawaran dan permintaan di seluruh dunia adalah pendorong utama harga kopi. Permintaan kopi, sedikit meningkat sejak tahun 2000, relatif stabil, meskipun dapat dipengaruhi oleh tingkat pendapatan diskresioner konsumen. Pasokan, atau pasokan kopi yang dirasakan di masa depan, dapat dan memang sangat bervariasi dari tahun ke tahun. Serupa dengan faktor-faktor yang mempengaruhi jus jeruk, cuaca yang baik dan tanaman bemper biasanya membuat harga jatuh, sementara kekeringan atau bencana alam lainnya yang mengancam tanaman kopi dunia biasanya menyebabkan harga meroket. Sudah lazim melihat harga kopi naik dua kali lipat atau turun setengahnya dalam satu tahun.
Ada dua dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, tersedia untuk investor AS dan investor lain yang secara langsung melacak kinerja pasar kopi: iPath Dow Jones-UBS Subindex Kopi Total Return ETN (JO) dan iPath Pure Beta Coffee ETN (KAFE).
The iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
IPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN menawarkan potensi pengembalian yang tersedia melalui investasi ETF yang tidak ditingkatkan dalam kontrak berjangka kopi. Ini dimaksudkan untuk mencerminkan kinerja Dow Jones Coffee Index, dengan memegang kontrak berjangka kopi di bulan terdekat. Dana tersebut juga termasuk tingkat bunga yang diperoleh dari jaminan tunai yang diinvestasikan dalam tagihan Treasury AS (T-bills).
Rasio pengeluaran dana adalah 0, 75%. Karena kepemilikan dana adalah kontrak berjangka daripada saham, tidak ada hasil dividen. JO adalah ETF kopi terbesar dan paling likuid, dengan total aset lebih dari $ 100 juta.
ETN iPath Pure Beta Coffee
ETN iPath Pure Beta Coffee, yang dimaksudkan untuk mencerminkan kinerja Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return Index, berbeda dari iPath Dow Jones-UBS Subindex Coffee ETN terutama oleh strategi investasi. Keduanya mencari keuntungan melalui investasi dalam kontrak berjangka kopi, tetapi sementara dana JO mempertahankan investasi di bulan perdagangan depan untuk kopi berjangka, strategi yang digunakan oleh Pure Beta Coffee ETN tidak mengikuti praktik rollover standar seperti itu dari satu bulan perdagangan ke bulan berikutnya. Pilihan bulan perdagangan adalah atas kebijakan manajer dana, yang dapat memilih untuk berinvestasi dalam sejumlah bulan perdagangan yang berbeda dalam upaya untuk menghindari efek negatif dari contango dan keuntungan dari keterbelakangan normal harga berjangka.
Dana ini juga memiliki rasio biaya 0, 75%. Dengan aset hanya $ 5 juta dan volume perdagangan harian rata-rata yang lebih rendah, dana Pure Beta menawarkan likuiditas yang lebih rendah daripada JO. Kedua dana ini adalah uang kertas yang diperdagangkan di bursa yang dikeluarkan oleh Barclays Bank. Entah dana dapat menarik bagi investor yang ingin menggunakan ETF untuk berspekulasi pada harga berjangka kopi.
