Daftar Isi
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P China
- iShares MSCI Cina
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Daily CSI 300 Beruang Cina
Jumat tanggal 13 adalah hari yang beruntung di bulan Desember 2019 untuk para investor dan analis pasar dengan cemas menonton perang perdagangan AS-Cina. Berita itu secara resmi mematahkan perjanjian perdagangan terbatas yang akan menurunkan pungutan Amerika atas beberapa barang Cina menjadi 7, 5% (dari 25%) dan membatalkan serangkaian tarif baru yang akan datang. Kesepakatan fase satu juga termasuk komitmen China untuk membeli lebih banyak produk pertanian AS, untuk melindungi perusahaan AS yang beroperasi di Cina, dan untuk memperkuat undang-undang tentang kekayaan intelektual dan teknologi serta pertukaran mata uang.
Ketegangan perdagangan atau tidak, banyak dana yang diperdagangkan di bursa AS (ETF) tetap tertarik untuk berinvestasi di Cina; pada kenyataannya, sejumlah ETF difokuskan secara eksklusif pada ekuitas Cina. Bagi banyak dari dana ini, dampak dari perang perdagangan AS-Cina telah menjadi bencana (setelah pengembalian 50% pada tahun 2017, mereka berakhir pada tahun 2018 di zona merah), dan masa depan masih bisa resah, meskipun ada berita baru-baru ini., kita melihat lebih dekat pada beberapa yang terbaik — atau dalam banyak kasus, yang paling tidak buruk — pelaku ETF yang berinvestasi di perusahaan Cina saat ini.
Semua data saat ini pada 13 Desember 2019.
takeaways kunci
- Meskipun ada perang dagang AS-Cina, beberapa ETF yang berfokus pada saham Cina berkinerja baik. Beberapa potensi permainan termasuk ETF iShares China Large-Cap, ETF S&P Cina SPDR, ETF iShares MSCI China, dan KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF. Untuk permainan bearish, Direxion Daily CSI 300 China Saham Beruang 1X Saham ETF adalah sebuah kemungkinan.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
Berbeda dengan CHAD, ETF iShares China Large-Cap (FXI) adalah salah satu dana terbesar yang diinvestasikan di Cina di dunia, dengan aset $ 4, 27 miliar dan volume perdagangan rata-rata hampir 24 juta.
Setelah tahun 2017 yang kuat, FXI terputus-putus pada 2018 (pengembalian negatif 12, 41%) tetapi naik 6, 05% YTD. NAV-nya adalah $ 41, 44 dan menghasilkan 2, 13%.
FXI melacak 50 saham Cina terbesar yang diperdagangkan di Bursa Efek Hong Kong. Ini berfokus pada saham-H, chip-P, dan Chip Merah, serta saham-A dan nama-nama besar Cina lainnya, dengan lebih dari 45% portofolio tertimbang dalam layanan keuangan. Tiga kepemilikan terbesar dana tersebut adalah China Construction Bank Corp (dengan bobot hampir 9%), Tencent Holdings (8, 83%), dan Asuransi Ping An (8, 01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
Dengan $ 1, 18 miliar dalam aset yang dikelola (AUM), SPDR S&P China ETF (GXC) berfokus pada indeks saham Tiongkok yang luas, berusaha untuk mencerminkan kinerja Indeks BMI S&P China. GXC tidak fokus pada ukuran pasar, meskipun dana tersebut dibatasi, dengan kapitalisasi besar menerima bagian terbesar. Tidak mengherankan, 2018 kasar - dana kehilangan 18, 67% - tapi itu naik 14, 86% tahun-to-date. Dengan NAV $ 99, ini menghasilkan 2, 06%.
GXC berfokus pada siklus konsumen, layanan keuangan, dan stok layanan komunikasi. Kepemilikan dana terbesar adalah Alibaba Group, dengan bobot 13, 62% dari portofolio. Selanjutnya adalah Tencent Holdings, dengan 10, 77%. Yang ketiga jauh adalah China Construction Bank Corporation, dengan bobot 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Seperti GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) melacak indeks — khususnya, MSCI China Index — dari saham Cina yang dapat diinvestasikan yang mencakup semua ukuran kapitalisasi pasar. Demikian pula, MCHI juga dibatasi, meskipun cenderung memfokuskan investasinya pada bidang keuangan dan teknologi.
Perlu dicatat bahwa MCHI sekitar empat kali lebih besar dari GXC, berdasarkan aset: Ini memiliki lebih dari $ 4 miliar di AUM. Itu juga membukukan kerugian pada 2018 tetapi sejauh ini kembali 15, 88% pada tahun 2019. NAV-nya $ 61 dan memiliki hasil 1, 48%.
Dana tersebut menekankan sektor-sektor tersebut sebagai GXC, dan pada kenyataannya, tiga kepemilikan teratas MCHI persis sama dengan yang dimiliki GXC, meskipun mereka memiliki bobot yang agak berbeda. Alibaba Group berada di urutan pertama dengan hanya lebih dari 17%, diikuti oleh Tencent Holdings sebesar 12, 30%, kemudian China Construction Bank Corporation sebesar 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China ETF Berbagi (KBA)
Sesuai namanya, KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) melacak MSCI China A Index (jangan bingung dengan MSCI China Index yang disebutkan sebelumnya), dengan fokus pada ekuitas China besar dan menengah yang terdaftar di Shenzhen atau Bursa Saham Shanghai. Ini memegang aset bersih sebesar $ 533, 54 juta. Strategi KBA telah menghasilkan 26, 93% laba tahun ini - sebuah bounceback yang bagus dari kerugian 2018 sebesar 26, 25% - dan hasil 1, 68%. NAV saat ini $ 31.
Lebih beragam daripada sesama dana, portofolio KBA berfokus pada sektor jasa keuangan, pertahanan konsumen, industri, dan teknologi. Kepemilikan teratas termasuk Kweichow Moutai Co. (berat 5, 23%), Grup Asuransi Ping An (3, 34%), dan China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China Saham Beruang 1X Saham (CHAD)
Ketika ini merupakan tahun yang buruk untuk saham, itu mungkin berarti ini merupakan tahun yang baik untuk ETF terbalik, yang menggunakan berbagai derivatif untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai benchmark yang mendasarinya. Seperti "beruang" dalam namanya, pemegang dana eksposur terbalik seperti Direxion Daily CSI 300 China A Saham Beruang 1X Saham ETF (CHAD) melihat pengembalian positif ketika harga saham turun. Yaitu, dana mencari keuntungan dari kebalikan dari kinerja CSI 300, indeks terdiri dari saham terbesar dan paling likuid di pasar saham A-share Cina.
CHAD menonjol karena menjadi satu-satunya ETF yang berfokus pada China untuk memenangkan keuntungan dua digit pada 2018 — kebalikan dari sesama dana. Tidak mengherankan, karena mereka telah bangkit kembali, kinerjanya pada tahun 2019 lebih keras - turun 24, 37% tahun ini, meskipun sedikit meningkat pada bulan November dan Desember. Pada NAV $ 29, hasilnya saat ini 3, 41%.
CHAD masih merupakan dana yang relatif kecil, dengan total aset bersih hanya $ 20, 86 juta dan volume rata-rata 12.309. Dengan lebih dari sepertiga dari portofolio tertimbang terhadap sektor keuangan, tiga kepemilikan terbesar dana tersebut termasuk Ping An Insurance Co dari Cina (7, 62% dari portofolio), Moutai (4, 66%), dan Merchants Bank (2, 89%).
