Bagi banyak orang, perdagangan opsi adalah praktik investasi yang aneh dan misterius. Untungnya, ada banyak buku-buku pendidikan tentang masalah ini yang menghilangkan pilihan dan membantu para pedagang mengambil untung dari itu. Berikut adalah lima judul yang paling terkenal:
"Opsi sebagai Investasi Strategis, " oleh Lawrence McMillan
Dianggap luas sebagai Bible of options trading, Lawrence McMillan 1980 klasik, "Options as a Strategic Investment, " memberikan pedagang dengan strategi perdagangan opsi praktis yang dirancang untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan potensi keuntungan. Lebih dari 1.000 halamannya berisi informasi tentang strategi opsi khusus dan kondisi pasar di mana mereka cenderung bekerja paling baik. Buku ini terjun jauh ke dalam menggunakan opsi sebagai lindung nilai dan menjelaskan bagaimana hukum pajak berlaku untuk keuntungan atau kerugian perdagangan opsi. McMillan juga menawarkan saran terperinci tentang opsi indeks perdagangan, opsi perdagangan berjangka, dan mengukur volatilitas pasar.
Pengambilan Kunci
- Bagi banyak orang, perdagangan opsi adalah praktik investasi yang aneh dan misterius. Empat buku berikut mengajarkan cara investor dapat memperdagangkan opsi secara menguntungkan:
- "Volatilitas Opsi dan Penentuan Harga, " oleh Sheldon Natenberg "Fundamentals of Futures and Options Markets, " oleh John Hull "Opsi Perdagangan Yunani: Bagaimana Waktu, Volatilitas, dan Faktor Harga Lainnya Mendorong Untung, " oleh Dan Passarelli "Opsi Hedge Fund Trader, "oleh Mark Sebastian dan Dennis Chen
"Volatilitas dan Harga Pilihan, " oleh Sheldon Natenberg
Memahami bagaimana volatilitas pasar terkait dengan penetapan harga opsi adalah kunci untuk membantu pedagang mengevaluasi nilai wajar di pasar opsi. “Option Volatility and Pricing” Sheldon Natenberg memberikan penjelasan yang jelas tentang model penetapan harga opsi teoretis, lengkap dengan contoh-contoh strategi perdagangan spesifik yang telah menunjukkan profitabilitas historis, dalam berbagai kondisi pasar. Deskripsi Natenberg yang mudah diikuti membantu pembaca memahami konsep utama yang terlibat dalam opsi perdagangan, seperti manajemen risiko, hubungan opsi dengan aset dasar, volatilitas, dan penetapan harga opsi.
"Fundamentals of Futures and Options Markets, " oleh John Hull
Perdagangan opsi sangat populer di kalangan pedagang yang secara teratur memperdagangkan pasar komoditas berjangka. "Fundamentals of Futures and Options Markets" karya John Hull, yang dianggap sebagai teks pendamping untuk bukunya "Options, Futures, dan Derivatif Lain, " menawarkan pemahaman yang jelas tentang pasar berjangka dan opsi perdagangan. Diakui secara luas sebagai otoritas pada derivatif, futures dan manajemen risiko, Hull telah menjabat sebagai konsultan di banyak perusahaan perbankan investasi terkenal. Akibatnya, bukunya berisi informasi yang dapat ditindaklanjuti tentang swap dan instrumen derivatif lainnya, perdagangan suku bunga berjangka dan strategi untuk memperkirakan nilai waktu dari opsi.
"Opsi Perdagangan Yunani: Bagaimana Waktu, Volatilitas, dan Faktor Harga Lainnya Mendorong Untung, " oleh Dan Passarelli
Untuk benar-benar menguasai perdagangan opsi, orang harus memupuk pemahaman yang kuat tentang "orang Yunani", yang merujuk pada istilah Yunani berikut:
- Delta - pergerakan harga opsi dalam kaitannya dengan pergerakan harga aset dasar Theta - nilai waktu opsi Vega - perubahan harga opsi terkait volatilitas Rho - pergerakan harga opsi yang disebabkan oleh perubahan suku bunga bebas risiko, yang biasanya disamakan dengan hasil pada tagihan US Treasury
Buku Passarelli menjelaskan dampak dari masing-masing faktor ini terhadap nilai opsi, dan menyajikan berbagai strategi perdagangan opsi yang mencari untung dari perubahan di salah satu atau semua "orang Yunani". Ini memungkinkan pedagang mengevaluasi harga opsi secara akurat dan mengidentifikasi peluang laba.
"Hedge Fund Trader Opsi, " oleh Mark Sebastian dan Dennis Chen
“Hedge Fund Trader's Option, ” yang ditulis bersama oleh pelatih perdagangan opsi, Mark Sebastian dan manajer dana lindung nilai, Dennis Chen, menawarkan kepada para pedagang opsi model bisnis yang dapat membantu mereka mendapatkan pengembalian yang menguntungkan secara konsisten. Buku 2012 menyediakan primer langkah demi langkah untuk menyiapkan portofolio investasi opsi pendek, yang dirancang untuk menghasilkan pendapatan tetap dari penjualan, atau penulisan, opsi.
