Banyak pedagang melakukan kesalahan dengan membeli opsi murah tanpa sepenuhnya memahami risikonya. Pilihan yang murah dapat didefinisikan sebagai "murah" - harga absolutnya rendah - namun, nilai sebenarnya sering diabaikan.
Para pedagang ini membingungkan pilihan yang murah dengan opsi yang harganya murah. Opsi dengan harga rendah adalah nilai di mana nilai opsi diperdagangkan pada harga yang lebih rendah relatif terhadap fundamentalnya dan karenanya dianggap undervalued, karena tidak identik dengan nilai riil dari stok pokok yang sedang digambarkan.
Berinvestasi dalam opsi murah tidak sama dengan berinvestasi pada saham murah. Yang pertama cenderung membawa lebih banyak risiko.
Faktor Keserakahan
Seperti yang dikatakan Gordon Gecko dalam film "Wall Street, " "Keserakahan, karena tidak ada kata yang lebih baik, adalah baik." Keserakahan bisa menjadi motivator yang baik untuk mendapatkan keuntungan. Namun, ketika datang ke pilihan murah, keserakahan dapat menggoda pedagang berpengalaman bahkan untuk mengambil risiko yang tidak bijaksana. Lagi pula, siapa yang tidak suka untung besar dengan investasi minimal?
Opsi out-of-the-money yang dikombinasikan dengan waktu kedaluwarsa yang singkat dapat terlihat seperti investasi yang baik. Biaya awal umumnya lebih rendah, yang membuat kemungkinan keuntungan lebih besar jika opsi terpenuhi. Namun, sebelum memperdagangkan opsi murah, waspadalah terhadap 10 kesalahan umum ini.
Kesalahan Teratas Saat Berdagang Opsi Murah
1. Mengabaikan atau tidak memahami parameter volatilitas tersirat versus volatilitas historis dapat menyebabkan kerugian besar: Volatilitas tersirat digunakan oleh pedagang opsi untuk mengukur apakah suatu opsi mahal atau murah. Volatilitas masa depan (rentang perdagangan yang mungkin) ditunjukkan dengan menggunakan titik data.
Volatilitas tersirat tinggi biasanya menandakan pasar bearish. Ketika ada ketakutan di pasar, risiko yang dirasakan terkadang mendorong harga lebih tinggi. Ini berkorelasi dengan opsi yang mahal. Volatilitas tersirat rendah sering berkorelasi dengan pasar bullish.
Volatilitas historis, yang dapat diplot pada bagan, juga harus dipelajari dengan seksama untuk membuat perbandingan dengan langkah-langkah volatilitas tersirat saat ini sedang dihitung.
2. Mengabaikan peluang dan probabilitas yang terkait dengan perdagangan opsi bisa menjadi resep kerugian: Pasar tidak akan selalu berkinerja sesuai dengan tren yang ditampilkan oleh sejarah saham yang mendasarinya. Keyakinan bahwa meningkatkan modal, dengan membeli opsi-opsi murah, membantu meringankan kerugian karena langkah besar yang diharapkan oleh suatu saham, tentu saja dapat dibesar-besarkan oleh para pedagang yang tidak mematuhi aturan odds dan probabilitas. Pendekatan seperti itu, pada akhirnya, dapat menyebabkan kerugian besar.
Peluang hanya menggambarkan kemungkinan bahwa suatu peristiwa akan atau tidak akan terjadi. Sedangkan probabilitas adalah rasio berdasarkan kemungkinan bahwa suatu peristiwa atau hasil akan, atau tidak akan terjadi.
Investor harus ingat bahwa opsi murah seringkali murah karena suatu alasan. Opsi ini diberi harga sesuai dengan ekspektasi statistik potensi saham yang mendasarinya. Oleh karena itu perdagangan di luar harga strike opsi ini, yang didasarkan pada kerangka waktu tertentu, memerlukan pertimbangan hati-hati.
3. Mengabaikan delta opsi murah dengan mengabaikan nilai intrinsiknya pada waktu kedaluwarsa bukanlah langkah yang cerdas: delta mengacu pada rasio yang membandingkan perubahan harga aset yang mendasari dengan perubahan yang sesuai pada harga derivatif. Jika delta mendekati 1, 00, opsi panggilan akan sesuai. Jika delta lebih dekat ke negatif 1, 00, maka opsi put adalah permainan. Lebih oportunistik untuk memilih opsi delta yang lebih tinggi karena lebih sesuai dengan (memiliki perilaku yang sama dengan) stok yang mendasarinya. Ini, pada gilirannya, berarti bahwa ada kemungkinan kenaikan nilai yang lebih cepat ketika saham mulai bergerak.
4. Tidak memilih kerangka waktu yang tepat atau tanggal kedaluwarsa bisa menjadi masalah: Opsi dengan kerangka waktu yang lebih lama akan lebih mahal dari satu dengan kerangka waktu yang lebih pendek - karena fakta bahwa ada lebih banyak waktu yang tersedia memungkinkan stok untuk bergerak masuk arah yang diantisipasi. Iming-iming kontrak bulan depan yang murah bisa, kadang-kadang, tak tertahankan, tetapi pada saat yang sama, itu bisa menjadi bencana jika pergerakan saham tidak mengakomodasi harapan untuk opsi yang dibeli. Pertimbangan lain adalah bahwa juga sulit bagi beberapa pedagang opsi untuk secara psikologis menangani pergerakan saham dalam periode waktu yang lebih lama - karena pergerakan saham akan melalui serangkaian pasang surut, periode konsolidasi, dll. - yang menyebabkan nilai dari pilihan untuk berubah sesuai.
5. Analisis sentimen (area lain yang diabaikan) membantu menentukan apakah tren saham saat ini akan berlanjut: Mengamati minat pendek, peringkat analis, dan aktivitas menaruh adalah langkah yang pasti dalam arah yang benar untuk dapat menilai lebih baik pergerakan saham di masa depan.
6. Mengandalkan dugaan sehubungan dengan pergerakan saham bisa menjadi kesalahan: Apakah saham naik, turun atau menyamping, ketika opsi pembelian, mengabaikan analisis stok yang mendasarinya dan indikator teknis adalah kesalahan besar penilaian. Keuntungan mudah biasanya diperhitungkan oleh pasar; Oleh karena itu, perlu untuk menggunakan indikator teknis dan menganalisis stok yang mendasarinya, sehingga waktu perdagangan opsi sesuai dengan situasi.
7. Bidang lain yang sering diabaikan adalah nilai ekstrinsik dan nilai intrinsik suatu opsi: Nilai ekstrinsik, bukan nilai intrinsik, adalah penentu sebenarnya dari biaya kontrak opsi. Ketika berakhirnya opsi mendekati, nilai ekstrinsik akan berkurang dan akhirnya mencapai nol.
8. Komisi bisa lepas kendali: Broker ingin memiliki klien yang ingin membeli opsi murah - semakin banyak opsi murah yang dibeli, semakin banyak komisi yang akan dibuat broker.
9. Tidak menggunakan stop loss pelindung dapat merusak pelestarian modal: Banyak pedagang opsi murah tidak menggunakan fasilitas ini dan lebih memilih untuk menahan opsi sampai membuahkan hasil atau membiarkannya pergi hingga mencapai nol. Biasanya, jenis pola ini berhubungan dengan kemalasan atau rasa takut yang akut akan risiko - dan dengan pola pikir ini, pedagang seharusnya tidak menjadi opsi perdagangan sama sekali, apalagi opsi murah.
Pedagang yang menggunakan pendekatan ini adalah mereka yang menghindari perdagangan proaktif, dan sebagai gantinya, memungkinkan pasar untuk secara konsisten membuat keputusan untuk mereka dengan mengeluarkan mereka dari perdagangan pada saat kedaluwarsa. Pola perilaku ini sering mengarah pada spiral penurunan kerugian yang semakin meningkat, yang mungkin ingin diabaikan oleh pedagang dengan menghindari panggilan telepon dan membuang pernyataan yang belum dibaca. Semua ini jelas setara dengan perspektif yang sangat merugikan pada opsi perdagangan.
10. Strategi yang baik sering diabaikan oleh pedagang opsi pemula: Pedagang opsi baru cenderung mulai berdagang di sisi yang salah dari spektrum, karena kurangnya pengetahuan dan wawasan, karena mereka bertujuan untuk mendapatkan keuntungan tanpa ada pemahaman yang baik. dari realitas perdagangan.
11. Mengalah pada iming-iming opsi uang murah sangat mudah dilakukan: Namun, apa yang tampak murah tidak selalu bagus. Sementara membeli opsi uang dapat menjadi strategi yang menguntungkan, kemungkinan menghasilkan uang harus dievaluasi terhadap strategi lain, seperti hanya membeli persediaan pokok, atau membeli uang atau lebih dekat dengan opsi uang.
Garis bawah
Baik pedagang opsi pemula dan berpengalaman dapat membuat kesalahan mahal saat melakukan perdagangan dalam opsi murah. Jangan berasumsi bahwa opsi murah menawarkan nilai yang sama dengan opsi harga rendah atau harga rendah. Dari semua opsi, opsi murah dapat memiliki risiko kerugian terbesar 100 persen karena semakin murah pilihannya, semakin rendah kemungkinannya bahwa ia akan mencapai kadaluwarsa dalam uang. Sebelum mengambil risiko dengan opsi murah, lakukan riset dan hindari pembayaran lebih di tempat yang seharusnya tidak Anda lakukan. Untuk memulai, lihat daftar broker pilihan terbaik Investopedia sehingga Anda dapat lebih percaya diri menginvestasikan uang Anda.
