Apa itu Reverse Convertible Note (RCN)
Reverse convertible note (RCN) adalah produk keuangan yang berbagi karakteristik dengan obligasi dan saham. Investasi yang mengandung kupon, menawarkan pembayaran pada saat jatuh tempo yang tergantung pada kinerja saham yang mendasarinya. Terstruktur sebagai hasil tinggi, investasi jangka pendek, sebagian besar RCN memiliki periode jatuh tempo tiga bulan hingga dua tahun.
BREAKING DOWN Reverse Convertible Note (RCN)
Reverse convertible note memiliki nilai nominal yang jatuh tempo sebagai saham atau uang tunai, mana pun yang dipilih penerbit, dan tingkat kupon tetap berdasarkan obligasi. RCN sering disebut-sebut sebagai cara bagi investor untuk mendiversifikasi portofolio mereka tanpa membeli saham dan obligasi. Periode jatuh tempo pendek dan potensi untuk imbal hasil imbal hasil tinggi bagi sebagian besar investor yang mencari hadiah yang relatif cepat. Namun, investor harus mentolerir tingkat risiko yang terlibat.
Potensi hadiah mungkin datang dengan biaya yang lumayan. RCN biasanya memiliki biaya komisi tinggi dan dianggap oleh beberapa manajer uang sebagai aset yang sangat berisiko dan bahkan beracun.
Risiko dan Pertimbangan dari Reverse Convertible Notes
Pepatah "pembeli waspada" adalah sesuatu yang dipertimbangkan ketika berinvestasi di RCN. Pengaturan rumit mereka dapat membingungkan bagi investor rata-rata, yang mungkin tidak sepenuhnya menghargai risiko yang terlibat. Daya tarik yang menarik dan jatuh tempo yang cepat dapat mengalihkan perhatian investor dan menyebabkan mereka mengabaikan peringatan dan kerugian penting dari RCN.
Jika stok yang diikat ke RCN Anda turun nilainya ketika tanggal jatuh tempo tiba, kepala sekolah yang Anda terima mungkin kurang dari nilai wesel. Investor bisa berakhir dengan sekelompok saham bernilai jauh lebih sedikit dari yang diharapkan. Bahkan jika mereka menjual saham dengan cepat, mereka akan rugi, mungkin besar. Sepanjang jalan, investor yang mencari keuntungan cepat akan dikenai biaya yang besar.
Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mengeluarkan beberapa peringatan yang merinci risiko yang terkait dengan RCN. Setidaknya salah satu peringatan itu didorong oleh tindakan penegakan FINRA, termasuk satu kasus di mana agen memaksa perusahaan pialang untuk membayar denda lebih dari $ 1, 4 juta dan restitusi untuk "kegagalan pengawasan yang menghasilkan penjualan convertible terbalik yang tidak sesuai."
Ada juga implikasi pajak yang perlu dipertimbangkan, yang seperti halnya dengan aspek-aspek lain dari RCN, bisa rumit. Karena cara membalikkan convertible note (RCN), diatur, mereka dikenakan perlakuan pajak khusus. Pengembalian yang Anda lihat dari investasi RCN Anda dapat dikenakan pajak capital gain dan pajak penghasilan.
