Apa yang Terlalu Besar untuk Gagal?
"Terlalu besar untuk gagal" menggambarkan sebuah konsep di mana pemerintah akan melakukan intervensi dalam situasi di mana bisnis telah menjadi begitu tertanam dalam fungsi ekonomi sehingga kegagalannya akan menjadi bencana bagi perekonomian pada umumnya. Jika perusahaan seperti itu gagal, kemungkinan akan memiliki efek riak bencana di seluruh perekonomian.
Kegagalan dapat menyebabkan masalah dengan perusahaan yang bergantung pada bisnis perusahaan yang gagal sebagai pelanggan serta masalah dengan pengangguran karena pekerja kehilangan pekerjaan mereka. Secara konseptual, dalam situasi ini, pemerintah akan mempertimbangkan biaya bailout dibandingkan dengan biaya yang memungkinkan kegagalan ekonomi dalam keputusan untuk mengalokasikan dana untuk bantuan.
Pengambilan Kunci
- Terlalu besar untuk gagal adalah bahasa sehari-hari yang diterapkan pada teori bahwa beberapa bisnis akan menyebabkan kerusakan luas pada ekonomi jika mereka gagal. Di bawah konsep ini, pemerintah akan melakukan intervensi dalam situasi di mana kegagalan mengancam ekonomi secara luas. Peraturan utama pasca krisis meliputi Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008. Undang-undang Stabilisasi Ekonomi Darurat termasuk Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP) senilai $ 700 miliar, Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010 dan standar Basel global baru.
Terlalu Besar Untuk Gagal
Terlalu Besar untuk Gagal Lembaga Keuangan
Bahasa sehari-hari "terlalu besar untuk gagal" berpusat di sekitar gagasan bahwa bisnis tertentu, seperti bank terbesar, sangat penting bagi perekonomian sehingga akan menjadi bencana jika mereka bangkrut. Untuk menghindari krisis, pemerintah dapat menyediakan dana bailout yang mendukung kegagalan operasi bisnis, melindungi perusahaan dari kreditor mereka dan juga melindungi kreditor dari kerugian.
Lembaga-lembaga keuangan yang termasuk dalam kategori "terlalu besar" termasuk bank, asuransi, dan organisasi keuangan lainnya. Mereka membawa pengidentifikasi sebagai bank sistemik penting (SIB) dan lembaga keuangan sistemik penting (SIFI). Organisasi keuangan ini menerima peraturan di bawah Dodd-Frank Wall Street Reformasi dan Perlindungan Konsumen Act of 2010.
Latar Belakang Reformasi Bank
Menyusul kegagalan bank dari Depresi Hebat, asuransi simpanan dan regulator, seperti Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), diciptakan untuk melangkah masuk dan secara efisien memastikan pelanggan sambil juga berpartisipasi dalam proses likuidasi bank jika perlu. Dengan demikian, simpanan yang diasuransikan FDIC membantu orang Amerika untuk percaya diri dalam setoran uang mereka ke dalam sistem perbankan. Reformasi FDIC juga mempromosikan tabungan untuk masa depan yang mencakup masing-masing rekening di bank anggota masing-masing hingga US $ 250.000.
Sementara peraturan pemerintah ini telah efektif bagi para penabung AS, kurangnya brankas yang diperluas ke dunia perusahaan yang lebih luas menjadi jelas dalam krisis keuangan baru yang muncul di dekat awal abad ke-21. Pada tahun 2007 dan 2008, bank-bank yang sangat berhutang budi tanpa perlindungan FDIC menghadapi kegagalan. Lembaga-lembaga ini bertanggung jawab untuk secara kolektif longgar dan, dalam beberapa kasus, bahkan praktik pemberian pinjaman yang curang di industri keuangan yang menyebabkan meluasnya wanprestasi.
Runtuhnya Lehman Brothers menandai puncak krisis keuangan pada September 2008. Dengan pengajuan kebangkrutannya, regulator pemerintah menemukan bahwa perusahaan perbankan terbesar sangat saling terhubung sehingga hanya dana talangan besar yang akan mencegah sebagian besar sektor keuangan gagal.
Akibatnya, pemerintah memberlakukan Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat (EESA) tahun 2008 yang ditandatangani pada Oktober 2008. Inti dari Undang-undang ini adalah Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP) senilai $ 700 miliar yang dikelola oleh Departemen Keuangan AS untuk tujuan membantu bank-bank yang tertekan.
Terlalu besar untuk gagal menjadi ungkapan umum selama Krisis Keuangan 2008, yang menyebabkan reformasi sektor keuangan yang meluas di AS dan secara global.
Dodd-Frank Act
Undang-Undang Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Perlindungan Konsumen 2010 mengikuti Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat dan diciptakan untuk menanamkan peraturan baru yang akan membantu menghindari dana talangan di masa depan. Ini termasuk persyaratan baru untuk kepemilikan modal dan peningkatan pelaporan modal untuk tinjauan peraturan. Bank sekarang diharuskan memiliki tingkat modal spesifik dan menciptakan kehendak hidup yang menguraikan bagaimana mereka akan melikuidasi aset dengan cepat jika mengajukan kebangkrutan.
Dodd-Frank juga memberlakukan persyaratan yang lebih tinggi untuk bank-bank yang secara kolektif berlabel lembaga keuangan sistemik penting (SIFIs).
Reformasi Perbankan Global
Krisis keuangan 2008 adalah krisis global yang mempengaruhi bank-bank di seluruh dunia. Regulator di seluruh dunia juga menanamkan reformasi baru dengan mayoritas peraturan baru berfokus pada bank yang terlalu besar untuk gagal. Regulasi perbankan global terutama dipimpin oleh Dewan Standar Keuangan bersama dengan Bank for International Settlements dan Komite Basel tentang Pengawasan Perbankan. Contoh dari beberapa perusahaan internasional yang dianggap lembaga keuangan global yang penting secara sistemik meliputi:
- MizuhoBank dari ChinaBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Contoh Dunia Nyata
SIFI ini diidentifikasi sebagai bank Amerika yang terlalu besar untuk gagal oleh total aset mereka dan memiliki standar pelaporan yang lebih tinggi untuk memastikan efisiensi operasional mereka. Pada 2019, perusahaan-perusahaan ini meliputi:
- Bank of America CorporationBank of New York Mellon CorporationBarclays PLCCitigroup Inc.Kredit Grup Suisse AGDeutsche Bank AGThe Goldman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
