Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berinvestasi dalam sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury AS (TIPS) menghadirkan cara yang sangat nyaman bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap instrumen pendapatan tetap yang dijamin pemerintah ini.
Penyegaran cepat: TIPS diterbitkan dengan tingkat bunga tetap dan datang dengan jangka waktu lima, 10 dan 30 tahun. Principal TIPS, atau nilai nominal, berubah dengan Indeks Harga Konsumen (CPI). Inflasi menyebabkan nilai nominal obligasi naik, sementara deflasi menyebabkannya turun. Karena jumlah pokok berfluktuasi dengan CPI, demikian juga bunga aktual dibayarkan (meskipun tingkat bunga itu sendiri tetap sama). Pokok pinjaman yang dilunasi pada saat jatuh tempo adalah pokok yang disesuaikan atau yang asli, mana yang lebih besar. Dengan demikian, investor dilindungi terhadap inflasi — musuh tradisional instrumen pendapatan tetap — dan deflasi juga.
Tentu saja, Anda membayar untuk perlindungan: Secara absolut, hasil TIP relatif rendah. Itu tidak berarti bahwa TIPS tidak dapat melakukan, namun. Bahkan, untuk semua 2019, TIPS memiliki total pengembalian 9, 1%, lebih baik daripada pengembalian 7, 6% pada Treasurys langsung.
Untuk investor yang tergoda untuk memasukkan portofolio mereka ke dalam beberapa instrumen yang dilindungi inflasi, berikut adalah empat ETF teratas.
Semua angka saat ini pada Jan.11, 2020.
takeaways kunci
- Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berinvestasi dalam sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury AS (TIPS) menawarkan opsi yang nyaman dan beragam untuk investor yang berorientasi pada pendapatan. Tiga ETF teratas di sektor ini termasuk iShares TIPS Bond ETF, Vanguard Inflasi Jangka Pendek -Efek Efek Terlindungi, dan PIMCO 15+ Tahun US TIPS ETF.
iShares TIPS Bond ETF
The iShares TIPS Bond ETF (TIP) melacak kinerja Indeks Efek Terlindungi Inflasi Treasury Barclays Bloomberg AS, yang terdiri dari TIPS dengan jangka waktu mulai dari satu hingga 20 tahun lebih. Hampir setengah (48, 36%) dari kepemilikan dana senilai $ 21 miliar terkonsentrasi pada sekuritas dengan jangka waktu lima hingga tujuh tahun atau tujuh hingga 10 tahun, dan rata-rata jatuh tempo dana adalah 7, 99 tahun. Imbal hasil 12 bulan berada pada 1, 75%, dan investor dapat mengharapkan untuk menerima hasil tertimbang hingga jatuh tempo 1, 71%. Durasi efektif dana adalah 7, 37 tahun, membuatnya agak sensitif terhadap perubahan suku bunga. Rasio pengeluaran tahunannya adalah 0, 19%.
ETF ini paling tepat untuk investor yang tertarik untuk berinvestasi dalam TIPS dengan jangka waktu efektif sekitar delapan tahun dan tidak keberatan kepemilikan mereka sensitif terhadap perubahan suku bunga.
ETF Vanguard Jangka Pendek yang Dilindungi Inflasi Efek
ETF (VIP) Jangka Pendek Inflasi-Dilindungi Efek melacak kinerja Indeks TIPS 0-5 Tahun Bloomberg Barclays AS, yang terdiri dari sekuritas yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari lima tahun. Dengan aset bersih sebesar $ 32 miliar, VTIP memiliki 17 obligasi berbeda dengan tingkat kupon rata-rata 0, 4%; lebih dari 80% dari mereka memiliki jatuh tempo satu hingga tiga tahun atau tiga hingga lima tahun. Durasi rata-rata dana efektif dan jatuh tempo efektif adalah 2, 5 tahun, membuatnya jauh kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga acuan tetapi jauh lebih responsif terhadap perubahan IHK. Untuk alasan ini, VTIP menawarkan perlindungan yang kuat terhadap inflasi dibandingkan dengan ETF lain dengan durasi efektif yang lebih lama. Hasil VTIP hingga jatuh tempo adalah 1, 5%, dan memiliki rasio biaya tahunan 0, 06%, yang jauh lebih rendah daripada rasio biaya 0, 17% untuk dana serupa.
VTIP paling tepat untuk investor yang khawatir tentang inflasi yang tidak terduga tetapi pada saat yang sama menginginkan paparan TIPS dengan jangka waktu lebih pendek yang kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga di AS.
PIMCO 15+ Tahun US TIPS ETF
PIMCO 15+ Tahun US TIPS ETF (LTPZ) berupaya untuk mendapatkan hasil investasi yang sesuai dengan BofA Merrill Lynch 15+ Tahun US Treasury-Linked Treasury Index, yang terdiri dari TIPS dengan jangka waktu minimal 15 tahun. LTPZ memegang portofolio sebesar $ 263, 3 juta dalam 11 TIPS berbeda yang jatuh tempo antara 2035 dan 2049, dan jatuh tempo efektif dana adalah 24, 5 tahun, sedangkan durasi efektifnya adalah 21, 39 tahun. LTPZ memiliki yield hingga jatuh tempo 2, 52% dan tingkat kupon rata-rata 1, 5%. Rasio pengeluaran dana adalah 0, 2%. Tidak hanya dana terkena perubahan tingkat inflasi, tetapi juga sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga. Ini menunjukkan standar deviasi lima tahun 11, 5%, yang dua kali lipat dari ETF TIP dan VTIP.
LTPZ paling cocok untuk investor yang tertarik untuk berinvestasi dalam TIPS dengan jatuh tempo yang jauh lebih lama dan memiliki toleransi tinggi terhadap risiko suku bunga.
