Saham Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) membukukan kenaikan yang kuat pada paruh pertama 2019, mengangkat ke level tertinggi 12-tahun 2018 di $ 34, 14, tetapi telah gagal untuk me-mount level resistance keras kepala ini dalam tiga bulan terakhir. Mungkin kehabisan waktu karena pembacaan kekuatan relatif telah berguling, memprediksi penurunan yang menargetkan rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari di atas $ 27. Bulls perlu menahan garis itu di pasir di semua biaya atau risiko slide yang diperpanjang yang bisa melepaskan sebagian besar pengembalian tahunan.
Tertinggi 2018 dan 2019 selaras sempit dengan retracement Fibonacci 0, 786 dari tren turun 10-tahun yang menemukan dukungan satu sen di bawah rendah 2008 pada tahun 2015. Tingkat harmonis ini memiliki reputasi yang baik untuk mengakhiri tren kenaikan jangka panjang, yang merupakan sangat berbahaya bagi pemegang saham AMD karena stok telah melalui siklus boom dan bust besar-besaran di masa lalu, meningkatkan peluang untuk gelembung pecah lainnya.
Saham-saham chip disandera oleh flip-flop perang dagang yang tak ada habisnya, dengan perselisihan antara negara adidaya sekarang memasuki bulan ke-19. Cina merupakan tempat keuntungan besar bagi industri ini, tetapi pedang memotong dua arah, dengan tarif ditetapkan untuk mengambil banyak pendapatan. Waktu terus berdetak karena negara Asia meningkatkan kapasitas semikonduktor lokal, dan semakin lama perselisihan berlangsung, semakin besar kemungkinan perusahaan AS akan kehilangan pangsa pasar secara permanen.
AMD Long-Term Chart (1990 - 2019)
TradingView.com
Downtrend multi-tahun berakhir pada $ 1, 82 pada split-disesuaikan pada tahun 1990, memberikan jalan ke uptick berombak yang terhenti di $ 20 rendah pada tahun 1997. Saham dijual ke kuartal keempat 1998 dan berbalik lebih tinggi sekali lagi, mengejar final rally gelombang ke atas $ 40 ketika gelembung internet mencapai puncaknya pada tahun 2000. Itu runtuh dengan saham teknologi lainnya ketika gelembung itu meledak, membuang dalam 1, 5 poin dari terendah 1990 pada Oktober 2002.
Saham membukukan keuntungan yang mengesankan selama pasar pertengahan dekade bull, berhenti sekitar enam poin di bawah tinggi 2000 di tahun 2006. Penurunan selanjutnya berlanjut melalui keruntuhan ekonomi 2008, menyerahkan semua keuntungan untuk kedua kalinya dalam dekade sebelum datang untuk beristirahat di $ 1, 62 pada bulan November. Sebuah bouncing lemah ke 2010 gagal untuk me-mount EMA 50-bulan, menghasilkan dua kegagalan tambahan, diikuti oleh tes 2012 dan 2015 pada level rendah 2008.
Kegemaran bitcoin kemudian menendang, mengangkat saham AMD ke dalam tren naik pertama dekade ini. Rally itu berhenti pada tahun 2017 dan dilanjutkan satu tahun kemudian, mencapai.786 Fibonacci retracement downtrend 2006-2015 pada bulan September 2018. Ia kembali ke level resistance pada Juni 2019 setelah penurunan ke remaja dan telah gagal upaya breakout Juli dan Agustus. Aksi harga sekarang berosilasi dalam pola mati yang memotong pertengahan rentang perdagangan empat bulan.
Osilator stochastik bulanan mencapai level overbought pada Mei 2019 dan telah memasuki siklus penjualan yang memprediksi kelemahan relatif hingga akhir tahun. Indikator mingguan telah berguling juga, mengekspos beberapa headwinds siklus yang sekarang mendukung harga yang lebih rendah. Tidak akan butuh banyak tekanan jual pada titik ini untuk memenuhi prediksi itu, dengan EMA 200 hari di atas $ 27 menandai target penurunan pertama.
AMD Short-Term Chart (2018 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di sepanjang 2018 hingga tren naik 2019 mengungkapkan sinergi yang sangat baik dengan aksi harga jangka panjang, disorot oleh penyelarasan sempurna antara level retracement 50 jangka panjang dan jangka pendek. Retraksi 0, 618 juga melintasi EMA 200 hari, sedangkan retracement 0, 382 melengkapi pola yang terorganisasi dengan baik ini, memotong Oktober hingga pembalikan triple bottom Desember.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) pada neraca mencatat level tertinggi sepanjang masa pada puncak harga 2018 dan memasuki fase distribusi jangka pendek yang berakhir pada akhir Oktober. Tekanan pembelian melalui paruh pertama 2019 gagal mencapai tinggi sebelumnya, meskipun harga membukukan tinggi baru di $ 35, 55 pada bulan Agustus. Divergensi bearish ini menambah tanda-tanda yang berkembang bahwa saham akan memecah kebuntuan saat ini ke downside dan memasukkan koreksi yang cukup besar.
Garis bawah
Bintang-bintang teknis Bearish telah menyelaraskan untuk aksi jual di saham Advanced Micro Devices yang bisa mencapai pertengahan $ 20-an.
