Apa itu Daftar Ambang
Daftar ambang adalah akuntansi publik harian dari kegagalan sistem penyelesaian pasar (atau "gagal") yang diterbitkan oleh bursa efek sesuai dengan peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Kegagalan penyelesaian pasar terjadi ketika pengiriman keamanan tidak dilakukan dalam periode penyelesaian yang ditentukan.
Juga disebut sebagai Daftar Keamanan Ambang Batas Peraturan SHO.
BREAKING DOWN Threshold List
Menurut SEC, sekuritas ambang adalah saham yang memiliki total posisi "gagal memberikan" untuk:
1) lima hari penyelesaian berturut-turut di agen kliring terdaftar (misalnya, National Securities Clearing Corp.);
2) total 10.000 saham atau lebih; dan
3) sama dengan setidaknya 0, 5% dari total saham emiten yang beredar.
Efek pada daftar ambang hanya penerbit yang diharuskan untuk mengajukan laporan dengan SEC. Jika sekuritas penerbit tidak terdaftar di SEC, mereka tidak akan menjadi bagian dari daftar ambang batas.
Dasar Pemikiran untuk Daftar Ambang
Regulasi SEC SHO menetapkan kerangka kerja untuk mengatur penjualan pendek. Dalam penjualan singkat, seorang investor menjual sekuritas yang bukan miliknya dan meminjam sekuritas dari agen pialang untuk dikirimkan kepada pembeli. Tujuan dari Peraturan SHO adalah untuk mengurangi jumlah kegagalan pengiriman dengan mewajibkan pedagang perantara untuk menemukan sumber stok yang dapat dipinjam sebelum melakukan penjualan pendek atas nama klien. Rancangan aturan ini adalah untuk meminimalkan atau menghilangkan penjualan pendek "telanjang" kasar yang dapat menjadi bagian dari skema untuk memanipulasi harga saham. Perhatikan bahwa sekuritas dalam daftar tidak boleh secara otomatis dianggap dengan kecurigaan, karena ada alasan yang sah untuk kegagalan pengiriman. Misalnya, kesalahan administratif dapat menunda pengiriman. Daftar ambang batas diterbitkan setiap hari untuk memberikan transparansi pada sekuritas yang memenuhi kriteria di atas. Daftar ambang batas dapat dilihat di situs web yang dikelola oleh Pasar Saham Nasdaq, Bursa Efek New York, Bursa Efek Chicago, Bursa BATS dan FINRA.
