Spin-off adalah ketika perusahaan induk publik mengatur anak perusahaan dan mendistribusikan saham kepada pemegang saham saat ini untuk bisnis baru, sehingga menciptakan perusahaan publik baru. Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika sebuah perusahaan swasta pertama kali menjual saham kepada publik untuk meningkatkan modal. Spin-off adalah penciptaan perusahaan publik baru dari perusahaan publik saat ini, sementara IPO adalah perusahaan swasta yang go public untuk pertama kalinya. Dalam spin-off, saham biasanya didistribusikan secara pro rata. Banyak spin-off terjadi atas permintaan dana lindung nilai aktivis, yang telah meningkat sejak 2001.
Spin-off adalah jenis restrukturisasi perusahaan. Perusahaan induk menerbitkan sahamnya di spinoff kepada pemegang saham saat ini. Ini adalah distribusi bebas pajak kepada pemegang saham dari saham spin-off sebagai dividen. Saham di perusahaan baru tidak dikenakan pajak sebagai capital gain kepada investor yang merupakan keuntungan yang signifikan. Lebih jauh, aktivis lindung nilai dana seperti spin-off karena mereka menciptakan perusahaan individu yang lebih fokus pada tujuan bisnis dan memiliki identitas yang berbeda. Konglomerat besar dengan bisnis yang berbeda di bawah manajemen lambat untuk merespons perubahan pasar. Spin-off memungkinkan perusahaan untuk mencari lebih banyak peluang untuk pertumbuhan. Selanjutnya, spin-off juga cenderung berkinerja baik di pasar, membuatnya lebih menarik.
IPO memungkinkan perusahaan swasta untuk mendapatkan akses ke modal signifikan yang tersedia di pasar publik dan mendapatkan likuiditas dengan terdaftar di bursa. Namun, perusahaan publik harus mengungkapkan informasi keuangan dan mematuhi persyaratan signifikan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Perusahaan swasta bekerja dengan bank investasi untuk memberikan dukungan keuangan dan membimbing mereka melalui proses IPO.
