Texas Instruments Incorporated (TXN) memberikan dorongan ringan untuk sektor chip yang berjuang pada Rabu malam, berdetak lebih tinggi setelah mengalahkan estimasi laba kuartal keempat dan kehilangan ekspektasi pendapatan hampir $ 300 juta. Panduan sisi bawah untuk kuartal pertama gagal menarik beruang keluar dari gua-gua mereka, menunjukkan bahwa stok cukup jenuh jual untuk melayang lebih tinggi setelah bouncing Januari sederhana yang terhenti pekan lalu di level tertinggi enam minggu.
Namun, menyusutnya pendapatan dan kekhawatiran akan siklus puncak di sektor semikonduktor dapat membuat mayoritas investor potensial tetap berada di pinggir lapangan, mencari peluang pertumbuhan yang lebih potensial ke dalam dekade baru. Selain itu, tindakan harga konstruktif sejak rendah 26 Desember telah gagal memicu sinyal beli jangka panjang, menjaga posisi terendah 2018 dalam permainan di masa mendatang.
Grafik Jangka Panjang TXN (1994 - 2019)
TradingView.com
Saham berubah tajam lebih tinggi setelah menyelesaikan koreksi 18 bulan pada akhir tahun 1994, mengangkat dari $ 4, 30 yang disesuaikan split menjadi tertinggi tahun 1997 di $ 17, 81. Rally itu berhenti selama Contagion Asia dan kembali pada kuartal keempat 1998, memasuki fase parabola dalam simpati dengan pasar gelembung internet. Itu di atas dengan saham teknologi lainnya pada Maret 2000, membukukan tinggi pada $ 100 yang tidak dilanggar selama 17 tahun.
Penurunan pasar beruang brutal akhirnya berakhir pada Oktober 2002 setelah saham melepaskan lebih dari 85% dari nilainya, memberi jalan untuk kenaikan moderat yang terhenti pada tahun 2004 jauh di bawah level retracement pasar Fibonacci beruang.382. Upaya reli pada 2005 dan 2006 gagal, sementara penembusan 2007 menarik sedikit minat beli, berakhir kurang dari enam poin di atas puncak 2004 dan memberi jalan ke penurunan yang berakhir 28 sen di atas rendah 2002 setelah keruntuhan ekonomi 2008.
Pemantulan berikutnya membutuhkan waktu lebih dari empat tahun untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke level tertinggi tahun 2007, menghasilkan penembusan langsung yang membukukan kenaikan mengesankan ke tahun 2015. Kenaikannya berlanjut pada kuartal ketiga 2016, memasuki periode paling produktif sejak tahun 1990-an. Saham mencapai resistance di ketinggian 2000 di Desember 20017 dan pecah ke dalam tiga digit, tetapi uptick berakhir hanya satu bulan kemudian setelah membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 120, 75. Tindakan sideways mengukir pola double top ke Oktober dan mogok, menandakan kegagalan besar pada resistensi jangka panjang.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan pada tahun 2018 dan masih belum beralih ke siklus beli atau mencapai level oversold, meningkatkan kemungkinan berlanjutnya pelemahan ke kuartal kedua. Selain itu, penurunan belum mencapai rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50-bulan, tidak seperti banyak saham yang terjual hingga akhir tahun. Diambil bersama dengan breakout yang gagal, tekanan jual dapat dengan mudah melanjutkan dan menembus level rendah 2018, menargetkan dukungan yang lebih kuat di level rendah $ 80-an.
TXN Short-Term Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Perincian Oktober menemukan dukungan di level retracement Fibonacci 0, 382 dari tren naik tiga tahun, sementara penurunan hingga Desember berakhir pada level yang sama, menyiapkan potensi pembalikan double bottom yang memerlukan reli di atas EMA 200 hari dan tertinggi November. di $ 102, 58 untuk konfirmasi. Lonjakan ke Januari 2019 terhenti kurang dari tiga poin di bawah resistensi, sementara uptick pasca-pendapatan telah mencapai $ 97. Daya beli yang terbatas dapat mendorong penjual pendek untuk memuat kembali posisi, tetapi mereka harus tetap berhati-hati untuk saat ini mengingat reaksi positif pasca-berita.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) yang seimbang bertahan hingga Oktober dan turun dengan harga, turun ke level terendah sejak Desember 2017. Indikator ini telah berdetak lebih tinggi selama hampir tiga bulan, menunjukkan penangkapan ikan yang sehat dan perburuan nilai yang bisa mendukung bottom yang tahan lama. Namun, sulit untuk mengabaikan teknis bearish secara luas, menyarankan kehati-hatian sampai aksi harga meningkat tiga digit dan memicu sinyal beli jangka panjang.
Garis bawah
Saham Texas Instruments menguat setelah laporan laba beragam, tetapi masih belum menyingkirkan kerusakan teknis 2018 besar.
