Apa itu Arbitrase Pajak?
Arbitrase pajak adalah praktik mengambil untung dari perbedaan yang timbul dari cara transaksi diperlakukan untuk tujuan pajak. Kompleksitas kode pajak seringkali memungkinkan banyak insentif yang mendorong individu untuk merestrukturisasi transaksi mereka dengan cara yang paling menguntungkan untuk membayar pajak dengan jumlah paling sedikit.
Memahami Arbitrase Pajak
Arbitrase pajak mengacu pada transaksi yang dimasukkan ke dalam laba dari penyebaran antara sistem pajak, perlakuan pajak, atau tarif pajak. Baik perorangan maupun perusahaan berusaha membayar pajak paling sedikit yang mereka dapat dan lakukan melalui banyak cara.
Suatu bisnis dapat mengambil keuntungan dari sistem pajak, misalnya, dengan mengakui pendapatan di daerah pajak rendah sambil mengakui pengeluaran di daerah pajak tinggi. Praktik seperti itu akan meminimalkan tagihan pajak dengan memaksimalkan pengurangan sambil meminimalkan pajak yang dibayarkan pada pendapatan. Entitas juga dapat mengambil untung dari perbedaan harga pada keamanan yang sama yang dihasilkan dari sistem pajak yang berbeda di negara atau yurisdiksi tempat keamanan diperdagangkan. Misalnya, capital gain pada perdagangan mata uang kripto dikenai pajak di AS tetapi dibebaskan dari pajak di beberapa negara, termasuk Denmark, Singapura, dan Jerman. Pedagang crypto dapat membeli perdagangan cryptocurrency dengan harga lebih murah dari pertukaran AS, mentransfer tokennya ke pertukaran crypto di salah satu negara surga pajak crypto, menjual dengan harga lebih tinggi, dan tidak dikenakan pajak di negara asing.
Juga, arbitrase pajak dapat terjadi ketika investor ritel atau institusi membeli saham sebelum tanggal ex-dividen dan menjual setelahnya. Harga saham sebelum tanggal ex-dividen umumnya lebih tinggi dari harga setelah tanggal. Pada tanggal ex-dividend, harga saham perusahaan menurun sekitar jumlah yang sama dari dividen yang diumumkan. Membeli saham sebelum dan menjualnya sesudahnya akan menyebabkan kerugian modal jangka pendek, yang dapat digunakan untuk mengimbangi setiap kenaikan modal jangka pendek yang diperoleh oleh investor. Karena keuntungan jangka pendek dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, mengurangi keuntungan sebanyak mungkin bermanfaat bagi sebagian besar investor.
Perusahaan yang menggunakan obligasi bebas pajak sebagai strategi manajemen kas perusahaan jangka pendek terlibat dalam arbitrase pajak. Bunga yang dibayarkan untuk obligasi ini (mis. Obligasi daerah) tidak dikenakan pajak oleh pemerintah federal dan, dalam banyak kasus, pemerintah negara bagian. Dengan demikian, suatu entitas dapat membeli obligasi ini, memperoleh bunga lebih banyak daripada yang ditawarkan oleh rekening tabungan, dan menjualnya dalam waktu singkat tanpa pemerintah mengenakan pajak atas pendapatan bunganya.
Ada lebih banyak bentuk arbitrase pajak termasuk meminjam kontribusi Roth IRA hingga batas tertentu, membeli rumah dan mengurangi biaya bunga hipotek, meminjam dengan pinjaman ekuitas rumah untuk berinvestasi dalam saham yang membayar dividen, membeli perusahaan lain dengan leverage (LBO), dll.
Jelas, beberapa bentuk arbitrase pajak legal sedangkan yang lain ilegal. Ada garis tipis antara penggelapan pajak dan penghindaran pajak; dengan demikian, individu dan bisnis harus berkonsultasi dengan penasihat pajak yang berkualifikasi sebelum menjalankan transaksi arbitrase pajak. Diduga bahwa arbitrase pajak sangat luas, tetapi berdasarkan sifatnya, sulit untuk memberikan angka yang tepat tentang sejauh mana arbitrase pajak digunakan.
