Apa itu Letter of Guarantee
Surat jaminan adalah jenis kontrak yang dikeluarkan oleh bank atas nama pelanggan yang telah menandatangani kontrak untuk membeli barang dari pemasok. Surat jaminan memberi tahu pemasok bahwa mereka akan dibayar, bahkan jika pelanggan bank default. Untuk mendapatkan surat jaminan, pelanggan harus mengajukan permohonan, mirip dengan pinjaman. Jika bank merasa nyaman dengan risikonya, mereka akan mendukung pelanggan dengan surat itu, dengan biaya tahunan.
Surat jaminan juga dapat dikeluarkan oleh bank atas nama penulis panggilan yang menjamin bahwa penulis memiliki aset yang mendasari dan bahwa bank akan memberikan efek yang mendasarinya jika panggilan tersebut dilakukan. Penulis panggilan akan sering menggunakan surat jaminan ketika aset yang mendasari opsi panggilan tidak disimpan di akun pialang mereka.
Dasar-dasar Surat Jaminan
Surat jaminan sering digunakan ketika salah satu pihak dalam transaksi tidak yakin bahwa pihak lain yang terlibat dapat memenuhi kewajiban keuangan mereka. Ini terutama terjadi pada pembelian peralatan mahal atau properti lainnya. Namun, surat jaminan mungkin tidak mencakup seluruh jumlah hutang. Misalnya, surat jaminan dalam penerbitan obligasi dapat menjanjikan pembayaran bunga atau pokok, tetapi tidak keduanya.
Bank akan menegosiasikan berapa banyak yang akan mereka tutupi dengan klien mereka. Bank membebankan biaya tahunan untuk layanan ini, yang biasanya merupakan persentase dari berapa banyak bank berutang jika klien mereka default.
Surat jaminan digunakan dalam berbagai situasi bisnis. Ini termasuk kontrak dan konstruksi, pembiayaan dari lembaga keuangan, atau deklarasi selama proses ekspor dan impor.
Surat Jaminan untuk Penulis Panggilan
Karena banyak investor institusional memelihara rekening investasi di bank kustodian daripada di pialang-pialang, pialang sering menerima surat jaminan untuk penulis panggilan dengan opsi pendek sebagai pengganti memegang uang tunai atau surat berharga. Surat jaminan harus dalam bentuk yang dapat diterima oleh penukar, dan berpotensi oleh Perusahaan Kliring Opsi. Bank penerbit setuju untuk memberikan broker efek yang mendasarinya jika akun penulis panggilan ditugaskan.
Contoh Surat Jaminan
Asumsikan Perusahaan XYZ membeli sejumlah besar peralatan khusus untuk toko mereka dengan biaya $ 1 juta. Pemasok peralatan perlu membuatnya, dan mungkin tidak siap selama beberapa bulan. Pembeli tidak ingin membayar sekarang, tetapi pemasok juga tidak ingin menghabiskan waktu dan sumber daya membangun peralatan ini tanpa jaminan bahwa pembeli akan membelinya, dan memiliki sumber daya untuk membelinya. Pembeli dapat pergi ke bank mereka dan mendapatkan surat jaminan. Ini akan membantu menenangkan pemasok itu, karena bank mendukung pembeli.
Anggaplah seorang penulis panggilan memiliki 10 kontrak kekurangan stok fiksi YYY. Itu setara dengan 1000 saham. Jika harga saham naik, posisi panggilan singkat itu akan kehilangan uang, dan karena tidak ada batasan seberapa jauh saham bisa naik, kerugian secara teoritis bisa menjadi tak terbatas. Tetapi jika penulis panggilan memiliki 1000 saham, maka risikonya dikurangi. Ini adalah panggilan tertutup.
Untuk mempersingkat kontrak, penulis mungkin harus membuat surat jaminan yang menunjukkan bahwa mereka memiliki saham (di akun lain, jika broker tidak memerlukan surat itu), karena broker mungkin telah melihat membuka panggilan singkat karena terlalu berisiko.
