Bank dapat mengamankan hutang karena beberapa alasan termasuk manajemen risiko, masalah neraca, leverage modal yang lebih besar dan untuk mendapatkan keuntungan dari biaya originasi. Hutang dijamin dengan mengumpulkan instrumen hutang jenis tertentu dan membuat instrumen keuangan baru dari hutang yang terkumpul. Jenis-jenis instrumen utang yang digunakan dapat mencakup hipotek perumahan, hipotek komersial, pinjaman mobil atau kewajiban kartu kredit. Bank menerima biaya untuk menjual keamanan hutang baru.
Bank dapat mengambil manfaat dari memindahkan risiko gagal bayar yang terkait dengan hutang sekuritisasi dari neraca mereka untuk memungkinkan peningkatan modal mereka. Dengan mengurangi beban hutang dan risiko, bank dapat menggunakan modalnya lebih efisien. Instrumen sekuritas yang dibuat dengan menyatukan utang dikenal sebagai kewajiban utang yang dijamin (CDO). Proses sekuritisasi menciptakan likuiditas tambahan untuk instrumen utang. Meskipun tidak lazim bagi investor perorangan untuk memiliki CDO, perusahaan asuransi, bank, dana investasi, dan dana lindung nilai dapat berdagang dalam CDO untuk mendapatkan pengembalian yang lebih besar daripada hasil Treasury sederhana.
Tingkat utang yang berbeda-beda, yang dikenal sebagai tranches, dijual kepada investor. Tranche dikelompokkan bersama oleh faktor-faktor yang berbeda, termasuk tingkat risiko untuk tranche atau jatuh tempo pembayaran jatuh tempo. Tranches sering diberi peringkat yang menunjukkan risiko yang mereka rasakan. Peringkat tranche menentukan jumlah pokok dan bunga yang diterima investor untuk membeli tingkat utang tersebut. Tranche yang lebih berisiko membutuhkan tingkat bunga yang lebih tinggi, sedangkan Tranche dengan peringkat yang lebih tinggi membayar bunga yang lebih rendah. Kelalaian hipotek subprime yang termasuk dalam banyak CDO sering dikutip sebagai salah satu alasan krisis keuangan 2008.
