Komponen Dow, Caterpillar Inc. (CAT) telah berjuang sejauh ini pada tahun 2019, kehilangan kekuatan sebagai reaksi atas meningkatnya perang dagang dengan Cina. Perusahaan ini telah rentan terhadap pasang surut raksasa Asia selama 15 tahun terakhir, diuntungkan oleh pembangunan infrastruktur besar yang melambat setelah 2012. Perjalanan jungkat-jungkit sejak saat itu telah mengaduk-aduk perut para pemegang saham, dengan 2016 terendah enam tahun diikuti oleh tertinggi sepanjang masa 2018.
Saham Caterpillar telah jatuh ke slot ke-26 dalam kinerja komponen Dow, turun 7% sejak hari perdagangan pertama tahun 2019. Saham itu dijual dalam enam poin dari terendah 14-bulan Oktober 2018 pada $ 102 pada hari Senin, menandai tahap berikutnya dari tes kritis yang secara resmi dapat mengakhiri uptrend tiga tahun saham. Bacaan akumulasi-distribusi telah memposting posisi terendah 2019 yang lebih rendah, meningkatkan kemungkinan bahwa bulls akan gagal untuk membuat posisi terakhir di level support itu.
Bagan Jangka Panjang CAT (1991 - 2019)
TradingView.com
Saham ini menguji dukungan lima tahun pada $ 4, 70 yang disesuaikan terpisah pada tahun 1992 dan berubah tajam lebih tinggi, memasuki tren kenaikan yang kuat yang dibuka dalam dua gelombang rally luas ke level tertinggi 1997 pada $ 30, 82. Upaya breakout pada 1998 dan 1999 gagal, menghasilkan penurunan tajam yang menemukan dukungan pada level terendah empat tahun pada pertengahan remaja pada tahun 2000. Saham gagal upaya breakout lain pada tahun 2002 dan berhasil menguji level rendah 2000 enam bulan kemudian.
Sebuah terobosan tahun 2003 memperoleh traksi, membukukan kenaikan mengesankan di seluruh pasar bull pertengahan dekade. Uptrend terhenti di $ 80 rendah pada tahun 2006, menghasilkan upaya breakout 2007 dan 2008 yang gagal, menjelang kerusakan besar selama keruntuhan ekonomi. Saham Caterpillar turun lebih dari 70% ke level terendah Maret 2009, tetapi gelombang pemulihan berikutnya sama-sama dinamis, menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya hanya dalam 18 bulan.
Breakout 2011 terhenti di $ 116 pada saat yang sama bahwa komoditas topping keluar di seluruh dunia. Saham diuji setinggi itu pada 2012 dan berbalik lebih rendah, diperdagangkan dalam kisaran 25 hingga 30 poin menjadi breakdown 2015 yang mencapai level terendah enam tahun di $ 50 pada kuartal pertama 2016. Uptick stabil mencapai resistensi 2012 di musim panas 2017, menghasilkan penembusan langsung, menjelang tertinggi sepanjang masa Januari 2018 di $ 173, 24.
Penurunan ke Desember 2018 menemukan dukungan pada breakout 2017, sementara bouncing ke April 2019 berakhir pada level 50% sell-off retracement di atas $ 140. Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli pada Juli 2018 yang masih berlaku 13 bulan kemudian, tetapi stok telah benar-benar kehilangan kekuatan selama periode ini. Divergensi menunjukkan bahwa crossover bearish mid-range Mei akan mengendalikan aksi harga selama bulan-bulan musim panas.
Grafik Jangka Pendek CAT (2016 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang sepanjang 2016 ke tren naik 2018 menempatkan breakout 2017 di level retracement 50%, dengan breakdown mengekspos $ 100 dan $ 80. Penundaan tarif parsial minggu ini hingga Desember bisa menjaga lantai di bawah stok Caterpillar sampai saat itu, dengan beruang pintar menjaga bubuk mereka kering sementara gelombang spekulasi dan manipulasi kesepakatan perdagangan berikutnya membuat putaran.
Garis tren turun dari tertinggi rendah (garis merah) harus diawasi dengan cermat selama periode ini karena ini menunjukkan bahwa reli oversold harus gagal antara $ 130 dan $ 140. Indikator distribusi-akumulasi volume (OBV) yang sesuai dengan pola ini (garis hitam), dengan penembusan harga dan volume yang memiringkan prospek jangka panjang yang berpihak pada bulls sementara menetapkan panggung untuk tes di ketinggian 2018.
Garis bawah
Saham Caterpillar diperdagangkan dalam enam poin dari level terendah 2018 pada hari Senin, tetapi penundaan tarif harus menjaga lantai perdagangan di bawah saham ke kuartal keempat.
