Apa itu Lembaga Keuangan Penting yang Sistematis?
Lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) adalah bank, asuransi, atau lembaga keuangan lain yang ditentukan oleh regulator federal AS akan menimbulkan risiko serius bagi perekonomian jika ingin runtuh. SIFI dipandang sebagai "terlalu besar untuk gagal" dan dikenakan beban regulasi tambahan untuk mencegahnya. Namun, label SIFI membawa peraturan yang lebih cermat dan ekstra.
Pengambilan Kunci
- Lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) adalah sebuah perusahaan yang ditentukan oleh regulator AS akan menimbulkan risiko serius bagi perekonomian jika akan runtuh. Label ini memaksakan persyaratan peraturan tambahan dan peningkatan pengawasan, termasuk pengawasan ketat oleh Federal Reserve, persyaratan modal yang lebih tinggi, tes stres berkala, dan kebutuhan untuk menghasilkan "kehendak hidup." Tahun lalu, Presiden Donald Trump menandatangani undang-undang untuk mengupas kembali bagian-bagian UU Dodd-Frank, meningkatkan ambang batas yang menentukan perusahaan mana yang memenuhi syarat sebagai lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI). Perubahan tersebut seharusnya membuat banyak LK menengah menghemat jutaan biaya kepatuhan regulasi dan memberi mereka fleksibilitas yang lebih besar untuk memperluas bisnis mereka.
Memahami Lembaga Keuangan Penting yang Sistemik (SIFI)
Resesi hebat terutama disalahkan pada perusahaan keuangan yang mengambil terlalu banyak risiko. Regulator mengakui bahwa pengawasan yang lebih dekat di masa depan akan sangat penting untuk mencegah terulangnya, mencatat bahwa banyak perusahaan di industri ini sudah mendarah daging dalam fungsi ekonomi, atau, sebagaimana mereka katakan, terlalu besar, rumit dan saling terkait untuk gagal.
Undang-undang Dodd-Frank 2010, sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan, membentuk Dewan Pengawasan Stabilitas Keuangan (FSOC), yang memberinya wewenang untuk memberi label pada bank dan perusahaan lain yang secara sistematis memiliki lembaga keuangan penting (SIFI).
Label ini membebankan persyaratan peraturan tambahan dan peningkatan pengawasan. Ini termasuk pengawasan ketat oleh Federal Reserve, persyaratan modal yang lebih tinggi, stress test berkala, dan kebutuhan untuk menghasilkan "kehendak hidup" - rencana untuk memulai operasi tanpa memicu krisis keuangan atau memerlukan bailout.
Lembaga keuangan (FI) yang menunjukkan tanda-tanda stres sedang diuji diperlukan untuk menunda pembelian kembali saham, mengurangi rencana dividen dan, jika perlu, meningkatkan modal tambahan.
Undang-undang ini dirancang untuk mencegah terulangnya krisis keuangan 2008, yang melihat sebagian besar lembaga yang tidak diatur seperti American International Group Inc. (AIG) membutuhkan dana talangan besar yang didanai pembayar pajak. Dengan alasan bahwa penularan keuangan dapat berasal dari tempat-tempat yang tidak terduga, para pembuat undang-undang menciptakan FSOC untuk memeriksa perusahaan-perusahaan sesuai dengan risiko yang ditimbulkan oleh ukuran, posisi keuangan, model bisnis, dan keterkaitannya dengan bidang ekonomi lainnya.
Kualifikasi untuk Lembaga Keuangan Penting Sistemis (SIFI)
Proses untuk menentukan perusahaan mana yang merupakan lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) telah mengalami beberapa perubahan belakangan ini. Sebelumnya, FI dengan aset lebih dari $ 50 miliar dilabeli sebagai sistem yang penting.
Kemudian, pada tahun 2018, menyusul gelombang keluhan dari bank-bank kecil yang berjuang untuk menangani biaya kepatuhan terhadap peraturan yang ditingkatkan, Presiden Donald Trump, yang menggambarkan Undang-Undang Dodd-Frank sebagai "kekuatan yang sangat negatif, " menandatangani undang-undang pengembalian sebagian. RUU itu meningkatkan ambang lembaga keuangan sistemik penting (SIFI) menjadi $ 100 miliar dan kemudian mencapai $ 250 miliar 18 bulan kemudian.
Perubahan tersebut diperkirakan akan membebaskan sekitar 26 bank dari stress test tahunan yang ketat, sehingga jumlah lembaga yang menghadapi pengawasan ketat turun menjadi sekitar 12. Bank yang terlihat bebas itu akan menghemat jutaan biaya kepatuhan regulasi. Kurang pengawasan juga harus memberi mereka fleksibilitas yang lebih besar untuk memperluas bisnis mereka.
Faktor-faktor dari Lembaga Keuangan Penting Sistemis (SIFI)
Di masa lalu, proses penentuan apakah lembaga non-bank memiliki risiko sistemik telah mendapat banyak kritik. MetLife Inc. (MET) memenangkan gugatan yang memprotes status penting secara sistemik pada Maret 2016, dengan hakim memanggil keputusan pemerintah untuk memberi label perusahaan asuransi jiwa itu "sewenang-wenang dan berubah-ubah."
Skeptis dari label lembaga keuangan sistemik penting (SIFI) dan peraturan Dodd-Frank lebih umum berpendapat bahwa daripada mencegah perusahaan dari "terlalu besar untuk gagal, " penunjukan hanya mengidentifikasi yang ada.
Beberapa pihak berpendapat bahwa peningkatan beban regulasi, pada kenyataannya, memperburuk risiko penularan keuangan: karena bank yang lebih besar lebih mampu menanggung biaya tambahan, mereka keluar lebih kuat — dan lebih besar — sebagai akibatnya, ironisnya meningkatkan konsentrasi yang lebih besar di sektor keuangan.
RUU Crapo 2018 Presiden Trump, atau dikenal sebagai Pertumbuhan Ekonomi, Bantuan Hukum, dan Perlindungan Konsumen, berharap untuk menghilangkan ancaman ini dengan membebaskan pemberi pinjaman menengah dari pengawasan ketat dan mahal terhadap peraturan.
