Apa Itu Investasi Alternatif?
Investasi alternatif adalah aset keuangan yang tidak termasuk dalam kategori investasi konvensional. Kategori konvensional termasuk saham, obligasi, dan uang tunai. Sebagian besar aset investasi alternatif dipegang oleh investor institusional atau individu yang terakreditasi, bernilai tinggi karena sifatnya yang kompleks, kurangnya regulasi, dan tingkat risiko.
Investasi alternatif termasuk ekuitas swasta atau modal ventura, dana lindung nilai, kontrak berjangka, barang seni dan barang antik, komoditas, dan kontrak derivatif. Real estat juga sering digolongkan sebagai investasi alternatif.
Investasi Alternatif
Dasar-dasar Investasi Alternatif
Banyak investasi alternatif memiliki investasi minimum yang tinggi dan struktur biaya, terutama jika dibandingkan dengan reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Investasi ini juga memiliki lebih sedikit kesempatan untuk menerbitkan data kinerja yang dapat diverifikasi dan beriklan ke calon investor. Meskipun aset alternatif mungkin memiliki minimum awal yang tinggi dan biaya investasi di muka, biaya transaksi biasanya lebih rendah daripada aset konvensional, karena tingkat pergantian yang lebih rendah.
Sebagian besar aset alternatif tidak likuid, terutama dibandingkan dengan aset konvensionalnya. Sebagai contoh, investor cenderung merasa lebih sulit untuk menjual sebotol anggur berusia 80 tahun dibandingkan dengan 1.000 saham Apple Inc., karena jumlah pembeli yang terbatas. Investor mungkin mengalami kesulitan bahkan menilai investasi alternatif, karena aset, dan transaksi yang melibatkan mereka, jarang terjadi. Misalnya, penjual koin emas $ 20 Saint-Gaudens Double Eagle 1933 mungkin mengalami kesulitan menentukan nilainya, karena hanya ada 13 yang diketahui ada pada 2018.
Pengambilan Kunci
- Investasi alternatif adalah aset keuangan yang tidak termasuk dalam kategori ekuitas / pendapatan / tunai konvensional. Ekuitas pribadi atau modal ventura, dana lindung nilai, properti nyata, komoditas, dan aset berwujud adalah semua contoh investasi alternatif. Kebanyakan investasi alternatif tidak diatur oleh SEC. Investasi internasional cenderung agak tidak likuid. Sementara secara tradisional untuk investor institusional dan investor terakreditasi, investasi alternatif telah menjadi layak untuk investor ritel melalui dana alternatif, ETF dan reksa dana yang membangun portofolio aset alternatif.
Peraturan Investasi Alternatif
Bahkan ketika mereka tidak melibatkan barang-barang unik seperti koin atau seni, investasi alternatif rentan terhadap penipuan investasi dan penipuan karena sifatnya yang tidak diatur.
Investasi alternatif seringkali tunduk pada struktur hukum yang kurang jelas daripada investasi konvensional. Mereka benar-benar jatuh di bawah lingkup Dodd-Frank Wall Street Reformasi dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen, dan praktik mereka harus diperiksa oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Namun, mereka biasanya tidak harus mendaftar ke SEC. Dengan demikian, mereka tidak diawasi atau diatur oleh SEC atau Komisi Pengaturan Jasa Keuangan seperti halnya reksadana dan ETF.
Jadi, sangat penting bagi investor untuk melakukan uji tuntas yang ekstensif ketika mempertimbangkan investasi alternatif. Seringkali, hanya mereka yang dianggap sebagai investor terakreditasi yang memiliki akses ke penawaran investasi alternatif. Investor terakreditasi adalah mereka yang memiliki kekayaan bersih melebihi $ 1 juta — tidak termasuk tempat tinggal mereka — atau dengan penghasilan pribadi setidaknya $ 200.000.
Strategi untuk Investasi Alternatif
Investasi alternatif biasanya memiliki korelasi rendah dengan orang-orang dari kelas aset standar. Korelasi yang rendah ini berarti mereka sering bergerak berlawanan — atau sebaliknya — ke pasar saham dan obligasi. Fitur ini menjadikannya alat yang cocok untuk diversifikasi portofolio. Investasi dalam aset keras, seperti emas, minyak, dan properti riil, juga memberikan lindung nilai yang efektif terhadap inflasi, yang merusak daya beli uang kertas.
Karena itu, banyak dana institusional besar seperti dana pensiun dan dana abadi pribadi sering mengalokasikan sebagian kecil portofolio mereka — biasanya kurang dari 10% — untuk investasi alternatif seperti dana lindung nilai.
Investor ritel yang tidak terakreditasi juga memiliki akses ke investasi alternatif. Reksa dana alternatif dan dana yang diperdagangkan di bursa — alias dana alternatif atau liquid alts — kini tersedia. Alt dana ini memberikan banyak peluang untuk berinvestasi dalam kategori aset alternatif, yang sebelumnya sulit dan mahal untuk diakses rata-rata individu. Karena mereka diperdagangkan secara publik, alt dana terdaftar SEC dan diregulasi, khususnya oleh Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940.
Pro
-
Pengimbang terhadap aset konvensional
-
Diversifikasi portofolio
-
Lindung nilai inflasi
-
Penghargaan tinggi
Cons
-
Sulit untuk dinilai
-
Tidak likuid
-
Tidak diatur
-
Berisiko tinggi
Contoh Investasi Alternatif di Dunia Nyata
Hanya diatur tidak berarti bahwa dana alternatif adalah investasi yang aman. Catatan SEC:
Banyak reksa dana alternatif memiliki sejarah kinerja yang terbatas. Misalnya, banyak yang diluncurkan setelah 2008, sehingga tidak diketahui bagaimana kinerja mereka di pasar yang turun.
Juga, meskipun portofolio yang terdiversifikasi secara alami mengurangi ancaman kerugian, dana alternatif masih tunduk pada risiko yang melekat pada aset yang mendasarinya. Memang, rekam jejak ETF yang berspesialisasi dalam aset alternatif telah beragam.
Misalnya, pada Maret 2019, ETF Real Estat Global Jones SPDR memiliki pengembalian tahunan lima tahun sebesar 6, 32%. Sebaliknya, ETF S&P Minyak & Gas Eksplorasi & Produksi ETF membukukan 14, 7% negatif untuk periode yang sama.
