Apa itu Kontrak Berjangka Sintetis?
Kontrak berjangka sintetis menggunakan opsi put and call dengan strike price dan tanggal kedaluwarsa yang sama untuk mensimulasikan kontrak berjangka tradisional.
Pengambilan Kunci
- Kontrak berjangka sintetis menggunakan opsi put and call dengan strike price dan tanggal kedaluwarsa yang sama untuk mensimulasikan kontrak berjangka tradisional. Kontrak berjangka sintetis dapat membantu investor mengurangi risiko mereka. Keuntungan utama dari kontrak berjangka sintetis adalah bahwa posisi "masa depan" dapat dipertahankan tanpa jenis persyaratan yang sama untuk pihak lawan, termasuk risiko bahwa salah satu pihak akan mengingkari perjanjian.
Memahami Kontrak Berjangka Sintetis
Tujuan dari kontrak berjangka sintetis, juga disebut kontrak forward sintetis, adalah untuk meniru kontrak berjangka reguler. Investor biasanya akan membayar premi opsi neto ketika melaksanakan kontrak berjangka sintetis karena premi yang dibayarkan, biasanya, tidak diimbangi dengan premi yang dikumpulkan.
Ada dua jenis kontrak berjangka tradisional yang dapat direplikasi oleh kontrak berjangka sintetis:
- Posisi berjangka panjang: Beli panggilan dan jual menempatkan dengan harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa. Posisi berjangka pendek: Beli menempatkan dan menjual panggilan dengan harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa.
Kontrak berjangka sintetis dapat membantu investor mengurangi risiko mereka, meskipun seperti halnya perdagangan berjangka secara langsung, investor masih menghadapi kemungkinan kerugian signifikan jika mereka tidak menerapkan strategi manajemen risiko yang tepat. Keuntungan utama lain dari kontrak berjangka sintetis adalah bahwa posisi "masa depan" dapat dipertahankan tanpa jenis persyaratan yang sama untuk rekanan, termasuk risiko bahwa salah satu pihak akan mengingkari perjanjian.
Kontrak Berjangka Panjang Sintetis
Untuk membuat kontrak berjangka panjang sintetis pada suatu saham, beli panggilan dengan strike price $ 60 dan, pada saat yang sama, jual put dengan strike price $ 60 dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Pada saat kedaluwarsa, investor akan membeli aset dasar dengan membayar strike price, tidak peduli ke arah mana pasar bergerak sebelum waktu itu.
- Jika harga saham di atas harga strike pada tanggal kedaluwarsa, investor, yang memiliki panggilan, akan ingin menggunakan opsi itu dan membayar harga strike untuk membeli saham. Jika harga saham saat kedaluwarsa di bawah harga strike, pemilik put yang dijual akan ingin menggunakan opsi itu. Hasilnya adalah investor juga akan membeli saham dengan membayar harga strike. Dalam kedua kasus, investor akhirnya membeli saham dengan harga strike, yang dikunci ketika kontrak berjangka sintetis dibuat.
Ingatlah bahwa mungkin ada biaya untuk jaminan ini. Itu semua tergantung pada harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang dipilih. Opsi pasang dan panggil dengan teguran yang sama dan kedaluwarsa mungkin dihargai dengan harga yang berbeda, tergantung pada seberapa jauh atau tidaknya uang dari harga mogok tersebut. Biasanya, parameter yang dipilih berakhir dengan premi panggilan sedikit lebih tinggi dari premi put, menciptakan debit bersih di akun pada awalnya.
