Setiap investor percaya pada strategi beli dan tahan. Satu-satunya topik perdebatan adalah berapa lama periode penahanan harus berlangsung. Untuk setiap remaja yang membeli ekuitas undervalued dan mempertahankannya selama 8 dekade, mengumpulkan dividen sepanjang jalan, ada puluhan spekulan yang ingin keluar dari posisi mereka dalam waktu kurang dari seminggu. Yang tidak hanya membutuhkan stok untuk menghargai dengan cepat, tetapi juga untuk menghargai cukup tinggi untuk mengimbangi biaya transaksi apa pun. Swing trading adalah untuk investor yang benar-benar tidak sabar menunggu akhir pekan.
Ada keuntungan menjadi kecil dan gesit di sini. Chief investment officer di California State Teachers 'Retirement System ($ 188 miliar dalam aset) tidak dapat mengikuti indikator teknis dan memindahkan uangnya ke dalam satu sen dolar yang menurutnya akan melonjak 20% dalam jangka pendek. Setidaknya tidak jika dia menginginkan pekerjaan dalam jangka panjang. Tetapi seorang day trader dengan lebih sedikit downside dan bisa naik lebih besar.
Indikator teknis tersebut adalah alat matematika yang dapat membuat informasi yang dapat ditindaklanjuti ilahi keluar dari bagan saham yang kadang-kadang tampak acak. Di tangan spekulan yang cukup beruntung, indikator teknis yang tepat dapat mengeja peluang untuk mendapatkan keuntungan. Berikut adalah beberapa yang paling umum digunakan oleh pedagang ayunan, dalam urutan kompleksitas yang menanjak.
On-balance volume seharusnya mengungkap hubungan antara harga dan jumlah saham yang diperdagangkan. Teorinya sederhana, dan masuk akal dangkal. Jika jauh lebih banyak unit saham diperdagangkan daripada sebelumnya, tetapi harganya tetap sama, itu posisi yang tidak bisa dipertahankan. Ada begitu banyak minat pada saham sehingga harganya harus naik, atau begitulah pemikirannya. (Indikator ini mengabaikan bahwa untuk semua orang yang membeli sepotong saham tersebut, orang lain menjual.) Untuk menghitung volume yang tidak seimbang, mulailah dari titik arbitrer. Katakanlah pada Hari 1, MNO saham diperdagangkan pada $ 19 pada volume 100.000. Keesokan harinya, harga naik, tidak masalah berapa banyak. Namun 150.000 saham berpindah tangan. Volume di-keseimbangan sekarang 250.000. Hari berikutnya harga turun karena 160.000 saham diperdagangkan. Sekarang volume on-balance adalah 90.000. Tidak ada yang lebih pada volume on-balance dari itu. Ini hanya mengukur hari-hari kenaikan dan penurunan neto, menimbang setiap hari dengan jumlah saham yang diperdagangkan. Hitung volume on-balance untuk periode tahun, dan pada akhirnya akan condong ke arah rata-rata, itulah sebabnya volume on-balance digunakan secara eksklusif dalam jangka pendek.
Dan ketika digunakan jangka pendek, rekomendasinya sederhana. Jika harga naik sementara volume di neraca turun, beli. Jika harga turun sementara volume on-balance naik, jual. Ketika jumlah bergerak bersamaan, jangan lakukan apa pun. Contoh kasus, inilah data volume on-balance untuk AT&T (T) selama periode 10 hari terakhir:
Harga dan volume on-balance berbeda, setidaknya di akhir. Data mengatakan untuk menurunkan stok AT&T Anda untuk memanfaatkan potensi keuntungan jangka pendek.
Tingkat perubahan harga terlihat pada harga penutupan terakhir sehubungan dengan yang lebih tua. Ambil harga penutupan hari ini, sebut saja $ 20. Kurangi harga penutupan beberapa hari yang lalu. 3 hari? Tentu, mengapa tidak. Katakanlah itu adalah $ 16. Kemudian bagi perbedaan dengan harga penutupan lama itu. Yang akan membuat tingkat perubahan harga 0, 25. Dengan melihat pergerakan relatif, daripada angka dolar mentah, tingkat perubahan harga seharusnya memberikan tingkat kekuatan. Semakin jauh jumlahnya dari 0, semakin kuat tren. Positif menyiratkan tekanan untuk membeli, negatif menyiratkan tekanan untuk menjual.
Dan dengan AT&T selama beberapa hari terakhir dalam grafik, tingkat perubahan harga telah menurun, namun minimal. Karena itu, Anda harus menjual. (Perlu diingat bahwa grafik menyatakan jumlah sebagai persentase. Nasib telah dimenangkan dan dikalahkan oleh orang-orang yang menempatkan titik desimal 2 tempat jauh dari tempatnya):
Indikator teknis yang lebih terperinci, indeks saluran komoditas, mengukur penyimpangan berlebih dari norma. Indeks ini melibatkan manipulasi aritmatika yang mudah. Mulailah dengan "harga khas" saham, yang merupakan rata-rata dari tinggi, rendah, dan tutup selama beberapa periode. MNO dibuka pada $ 18, naik menjadi $ 30, turun ke $ 18 lagi (atau setidaknya, tidak lebih rendah dari $ 18) dan ditutup pada $ 27? Itu harga khas $ 25.
Kemudian, kurangi rata-rata bergerak sederhana MNO selama periode yang sama. Yang hanya rata-rata harga penutupan hariannya. Mari kita asumsikan kita mengukur ini lebih dari seminggu. MNO ditutup pada $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 dan $ 27 pada masing-masing 5 hari yang bersangkutan. Jadi rata-rata bergerak sederhana adalah $ 24.
Perbedaannya adalah $ 1.
Sekarang hitung deviasi absolut rata-rata. Untuk melakukan itu, mulailah dengan harga tipikal setiap periode. Bandingkan masing-masing dengan harga tipikal rata-rata, dan dalam setiap kasus kurangi yang lebih kecil dari yang lebih besar. Membagi dengan jumlah periode - dalam hal ini, 5 hari - dan itu adalah penyimpangan absolut rata-rata. Bagilah menjadi $ 1, kalikan dengan konstanta 66 2/3, dan Anda selesai. Hasilnya adalah kuantitas yang harus memberi tahu Anda tidak hanya ketika harga berubah arah, tetapi ketika mereka mencapai maksimum atau minimum, dan seberapa kuat. Jika indeks saluran komoditas> 100, data mengatakan untuk membeli. Jika <-100, jual. Sebagian besar waktu, indeks saluran komoditas tidak akan merekomendasikan pembelian atau penjualan.
Berikut indeks saluran komoditas untuk AT&T selama periode yang sama:
Perhatikan bahwa data merekomendasikan Anda harus membeli, meskipun 2 hari sebelumnya mereka memberikan rekomendasi sebaliknya. Dengan mengabaikan nilai absolut <100, indeks saluran komoditas hanya menunjukkan penjualan atau pembelian dalam keadaan langka. Apalagi dengan stok blue-chip seperti AT&T.
Garis bawah
Indikator teknis serba guna yang sempurna yang memberikan rekomendasi beli atau jual yang tepat belum dirancang, dan mungkin di luar kapasitas manusia. Tetapi analis akan terus berusaha untuk menemukannya. Sementara itu, volume on-balance, tingkat perubahan harga, dan indeks saluran komoditas mewakili tiga cara yang dapat dipahami untuk menganalisis pergerakan harga untuk membuat keputusan.
