Pergerakan Pasar
Saham berakhir Jumat bervariasi dan naik sedikit setelah laporan pekerjaan AS pagi itu mengungkapkan bahwa 130.000 pekerjaan diciptakan pada Agustus, jauh dari ekspektasi konsensus sebelumnya untuk sekitar 150.000. Ini menunjuk pada potensi pelemahan lebih lanjut dalam perekonomian, kekhawatiran yang signifikan bagi investor. Jeda Jumat dalam lonjakan stok breakout pekan ini terjadi setelah dua hari berturut-turut di mana S&P 500 menguat lebih dari 1% setiap hari. Reli tajam pekan ini sebagian besar didorong oleh meningkatnya potensi resolusi yang telah lama ditunggu-tunggu untuk perang dagang AS-Cina. Kedua negara mengumumkan pertengahan minggu bahwa negosiasi perdagangan baru dijadwalkan untuk Oktober.
Sebagian besar volatilitas pasar yang meningkat dalam beberapa minggu dan bulan terakhir disebabkan oleh perubahan dan perkembangan dalam negosiasi perdagangan AS-Cina dan pembalasan tarif yang ketat. Situasi ini sepertinya tidak akan berakhir dalam waktu dekat, setidaknya sampai hasil dari pertemuan perdagangan Oktober antara kedua negara diketahui. Sementara itu, perkirakan lebih banyak aksi harga berombak karena investor terus menyatakan keraguan disertai dengan kekhawatiran tentang perdagangan, perlambatan ekonomi global, dan potensi resesi.
Grafik indeks benchmark S&P 500 menunjukkan upaya minggu ini untuk mendapatkan kembali tertinggi sepanjang masa. Meskipun optimisme investor memang meningkat minggu lalu, dan rekor tertinggi hanya sepelemparan batu (kurang dari 2% dalam kasus S&P 500), angin sakal menghadapi kelanjutan dari tren bullish yang telah berlangsung lama tetap.
Kamis lalu melihat celah S&P 500 di atas garis resistensi utama di sekitar 2.955 dan rata-rata pergerakan 50 hari. Meskipun ini merupakan breakout bullish yang signifikan, bias teknis ke depan akan tergantung pada apakah indeks akan dapat mempertahankan breakout ini dalam beberapa minggu mendatang. Ini dipertanyakan mengingat peristiwa risiko besar yang akan datang termasuk perkembangan perdagangan AS-Cina dan pertemuan penting Federal Reserve berikutnya pada 18 September. Saat ini, pasar memperkirakan sekitar 91% kemungkinan penurunan suku bunga seperempat poin lagi pada pertemuan itu. Setiap penyimpangan dari harapan dapat menghasilkan pergerakan pasar yang signifikan.
Untuk upside, setiap penembusan di atas rekor tertinggi 3, 028 pada S&P 500 kemungkinan akan menghasilkan momentum bullish lebih lanjut dan kelanjutan dari tren naik yang telah berlangsung lama.
Harga Emas Tarik Kembali… Untuk Sekarang
Pergerakan harga emas selama tiga bulan terakhir ini benar-benar telah menarik perhatian investor karena logam mulia tersebut telah terapresiasi tajam selama waktu itu, hingga hampir mencapai 20% pada hari Jumat. Sebagian besar kenaikan ini disebabkan oleh kekhawatiran baru-baru ini tentang perdagangan dan perlambatan ekonomi global. Karena emas dianggap sebagai aset "safe-haven" yang paling menonjol, investor cenderung berduyun-duyun ke logam ketika segala sesuatunya mulai tidak pasti. Selain itu, lingkungan suku bunga yang lebih rendah berkontribusi pada percepatan pembelian emas tanpa bunga.
Seperti yang mungkin diharapkan, dua hari terakhir telah melihat penurunan harga emas karena saham menguat dan kekhawatiran tentang perang perdagangan AS-Cina telah mereda. Grafik Saham Emas SPDR (GLD), yang secara fisik didukung oleh emas, menunjukkan tren naik yang jelas dan curam yang terus mencapai tertinggi baru jangka panjang. Sementara penarikan saat ini agak tajam, peristiwa risiko utama di cakrawala bersama dengan harapan suku bunga yang lebih rendah dari The Fed kemungkinan akan menghasilkan rebound dan melanjutkan tren naik untuk emas. Dukungan downside utama untuk GLD saat ini berada di sekitar level $ 141, 00, yang dapat berfungsi sebagai penghalang untuk kerugian lebih lanjut.
