Starbucks Corporation (SBUX) menguat tajam pada 9 Oktober setelah investor aktivis Bill Ackman mengungkapkan bahwa dana Pershing Square-nya telah mengakumulasi 15, 2 juta saham. Pertunjukan anjing dan kuda poni di outlet media utama mengikuti pengungkapan itu, menambah minat beli yang sekarang sedang berada di level tertinggi enam bulan. Kemajuan yang cepat membuat para pemain yang absen absen karena, pada permukaan setidaknya, ada alasan untuk menghindari paparan terhadap saham Starbucks.
Jumlah kedai kopi khusus di Amerika Serikat naik hampir 50% antara tahun 2005 dan 2015, sementara statistik terbaru menunjukkan bahwa ekspansi ini terus berlanjut dengan kecepatan yang sehat, membanjiri pasar dengan persaingan. Penjualan restoran dan bar mencatat penurunan bulanan tertajam sejak 2016 di September, menambah angin sakal makro ini, menunjukkan bahwa konsumen mungkin memperketat pembelian diskresioner.
Banyak investor Starbucks percaya bahwa ekspansi China yang cepat akan melebihi pertumbuhan penjualan AS yang biasa-biasa saja, tetapi itu adalah kartu liar karena hubungan yang semakin buruk dengan negara Asia. Sementara biji kopi tidak akan muncul dalam daftar tarif dalam waktu dekat, pemerintah Cina dapat mempersulit perusahaan-perusahaan Amerika jika mereka memilih untuk melakukannya, memunculkan penghalang jalan dalam bentuk aturan, inspeksi dan penutupan.
Grafik Jangka Panjang SBUX (1995 - 2018)
Perusahaan menjadi perusahaan publik dengan 34 sen yang disesuaikan pada bulan Juni 1992 dan memasuki tren naik segera yang mencapai $ 1, 01 pada tahun 1994. Saham tersebut berubah tajam lebih tinggi pada tahun 1995, membukukan kenaikan yang mengesankan ke milenium baru sambil membelah tiga kali. Reli terhenti tepat di atas $ 6, 00 pada November 2000, memberi jalan bagi upaya pelarian Februari 2001 yang gagal, diikuti oleh tren turun yang berakhir setelah serangan 11 September.
Breakout tahun 2003 terbakar, menambah poin ke 2006 ketika uptrend terhenti di bawah $ 20. Double top pada level itu rusak pada 2007, menghasilkan penurunan brutal yang melepaskan kenaikan yang diposting selama pasar bull pertengahan dekade. Sebuah pantulan dibuka pada lintasan yang sama dengan tren turun sebelumnya, menyelesaikan pola berbentuk V pada tahun 2011. Pembeli yang berkomitmen kemudian mengambil kendali, membukukan tertinggi baru ke puncak Oktober 2015 di $ 64, yang telah menandai resistensi selama tiga tahun terakhir.
Grafik Jangka Pendek SBUX (2017 - 2018)
Jangkauan dukungan di $ 50 lebih rendah mogok pada Juni 2018 setelah perusahaan menurunkan bimbingan pada konferensi investor. Saham jatuh ke level terendah tiga tahun sebelum memasang kembali resistensi pada bulan Agustus dan mengisi celah Juni sekitar enam minggu kemudian, akhirnya menetap pada 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA). Itu muncul dari level support setelah pengungkapan Ackman dan sekarang telah mencapai resistensi pada swing tertinggi yang diposting pada bulan Maret dan April.
Aksi harga masih belum mengakhiri serangkaian tertinggi lebih rendah dari upaya pelarian Mei 2017, yang akan membutuhkan reli ke tertinggi Januari dekat $ 62. Puncak itu secara sempit sejajar dengan level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci, menandai kemungkinan titik akhir untuk kenaikan saat ini. Resistensi yang jauh lebih kuat menunggu di atas penghalang itu, menunjukkan bahwa penembusan akan memakan waktu setidaknya tiga hingga enam bulan.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) yang berada di puncak pada tahun 2015 dan memasuki fase distribusi yang mencapai level 2014 selama musim panas 2018. Indikator ini telah melonjak dari level rendah dalam dua bulan terakhir tetapi baru saja mendekati titik tengah dari kisaran multi-tahun. Ini adalah kemajuan yang sehat tetapi tidak cukup untuk mendukung penembusan, memperkuat tema kenaikan bertahap daripada awal dari kemajuan yang kuat.
Garis bawah
Masuk akal untuk menunggu mundurnya EMA 200 hari jika Anda ingin memiliki Starbucks, mengingat kedekatan resistensi. Jangka waktu penahanan jangka panjang mungkin diperlukan untuk menghasilkan laba sambil menunggu katalis positif yang dapat memakan banyak lapisan pasokan overhead.
