IShares Russell 2000 ETF (IWM) telah berbalik pada level retracement Fibonacci 0, 618 dari penurunan 2018 dan dijual ke level terendah tiga minggu, menunjukkan kelemahan relatif dibandingkan dengan S&P 500 dan Nasdaq 100. Ini menandai pergantian bearish dari peristiwa karena topi kecil memimpin benchmark luas lebih tinggi pada Januari dan Februari dan sekarang mengarah ke downside, memprediksi bahwa indeks rekan-rekan dengan kapitalisasi lebih besar akan mengikuti di sesi mendatang.
Musiman positif yang telah menopang kepemimpinan topi kecil cenderung berkurang antara Maret dan Mei, memberi jalan bagi kinerja relatif yang lemah sepanjang bulan-bulan musim panas. Itu pengamatan penting sekarang karena sektor ini dijual lebih agresif daripada saham berkapitalisasi besar di babak kedua tahun lalu. Akibatnya, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa pasar luas akan menuju jauh lebih rendah jika kelemahan kecil bertahan hingga kuartal kedua.
Grafik Jangka Panjang IWM (2007 - 2019)
TradingView.com
The Russell 2000 ETF mencapai $ 85, 20 pada Juli 2007 setelah kenaikan beberapa tahun yang membukukan serangkaian tertinggi sepanjang masa. Sebuah kemunduran tertib meningkat menjadi kepanikan skala penuh selama keruntuhan ekonomi 2008, menyerahkan semua kecuali dua poin dari uptrend jangka panjang sebelum mencapai titik terendah di $ 34, 26 pada Maret 2009. Gelombang pemulihan berikutnya dibuka dalam dua gelombang beli luas yang menyelesaikan satu pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada bulan April 2011.
Penjual mengambil kendali ke 2012, tetapi harga bertahan jauh di atas rendah sebelumnya, menyelesaikan pegangan cangkir multi-tahun dan menangani pola breakout. Dana akhirnya membersihkan resistensi pada 2013 dan lepas landas dalam uptrend kuat yang kehilangan tenaga di atas $ 120 pada 2014. Kemudian memasuki koreksi siluman, bergerak menyamping selama 15 bulan sebelum berbalik tajam lebih rendah ke kuartal pertama 2016. Dua dan- rendah setengah tahun di $ 90 rendah menandai bagian bawah, menjelang bouncing ke pemilihan presiden.
Dana dan indeks pecah ke tertinggi baru pada November 2016 dan bergeser ke lintasan reli dangkal satu bulan kemudian, dengan IWM membukukan kenaikan ke tinggi Juni 2018 di $ 170, 20. Ini rally di atas level resistance pada Agustus, menambahkan tiga poin dan terperangkap dalam penurunan besar yang membuang dana lebih dari 27% dalam waktu kurang dari empat bulan. Ini memantul pada level terendah dua tahun ke 2019, memulihkan lebih dari setengah kerugian ke awal Maret.
Grafik Jangka Pendek IWM (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mencatat tertinggi sepanjang masa dengan harga pada bulan Agustus dan memasuki fase distribusi agresif yang mencapai level terendah 13-bulan pada bulan Desember. Minat beli pada bulan Maret telah sebanding dengan kenaikan harga, tidak menghasilkan divergensi bullish atau bearish. Secara keseluruhan, ini berkontribusi pada pandangan netral dan harapan untuk tindakan terikat-jangkauan ke masa mendatang.
Kisi Fibonacci yang membentang di seluruh tren naik yang dimulai pada 2016 menunjukkan penurunan 2018 yang membentang di seluruh retracement 0, 550 ke tingkat retracement 0, 618 pada bulan Desember, menghasilkan gelombang pemulihan berbentuk V yang menyelesaikan retracement 100% ke dalam ayunan Oktober tinggi (atas blue line) pada 25 Februari. Dana berbalik pada level resistance di sesi berikutnya dan sekarang telah memotong rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari.
Perhatikan garis biru bawah di $ 145 jika tekanan jual berlanjut dalam beberapa minggu mendatang karena pantulan kuat yang dimulai di dekat level itu mungkin mengukir bahu kanan pola head and shoulders terbalik, dengan penembusan yang menargetkan pasar bullish baru yang tinggi. Sebaliknya, ada beberapa level support di bawah garis di pasir, meningkatkan peluang bahwa perobahan akan menghasilkan downside ke rendah 2018.
Garis bawah
Aksi harga Bearish Russell 2000 telah mengeluarkan sinyal jual awal yang dapat menunjukkan koreksi skala besar ke kuartal kedua.
