Indeks Russell 2000 mencapai level terendah dua bulan pada hari Selasa dan memancarkan tanda peringatan di pasar luas. Para analis telah menafsirkan penurunan tersebut sebagai perputaran dari masalah domestik sebagai reaksi terhadap perjanjian perdagangan Amerika Utara yang baru, tetapi berita itu seharusnya memiliki efek positif secara luas. Dolar AS yang melonjak telah menambah kebingungan ini karena greenback yang kuat juga harus mendukung minat beli yang kecil.
Seasonality menawarkan penjelasan paling logis, dengan 20 tahun data yang dikumpulkan oleh perusahaan riset EquityClock.com menunjukkan bahwa pengembalian Russell 2000 cenderung turun tajam antara pertengahan September dan pertengahan Oktober, di depan aksi harga yang luar biasa kuat yang berlanjut hingga akhir tahun. Pelaku pasar yang jeli mungkin ingin menggunakan statistik yang bertentangan ini sebagai alat entri perdagangan, mencari titik terendah dalam satu atau dua minggu ke depan.
Grafik Jangka Panjang IWM (2007 - 2018)
Indeks Dana ETF (IWM) Indeks iShares Russell 2000 menduduki posisi teratas di pertengahan $ 80 pada 2007 dan dijual ke pertengahan $ 30 selama keruntuhan ekonomi 2008. Itu menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada kuartal kedua 2011 dan bergeser ke pola menyamping yang mengukir pegangan cangkir multi-tahun dan menangani pola breakout. Dana membersihkan resistensi pada 2013, memasuki tren naik yang kuat yang terhenti di atas $ 120 pada April 2014.
Breakout 2015 gagal menggerakkan minat beli, menambahkan sembilan poin sebelum berbalik arah dalam tren turun multi-gelombang yang mencapai level terendah dua tahun di $ 90 rendah pada kuartal pertama 2016. Gelombang pemulihan berikutnya pecah di atas level tertinggi sebelumnya setelah pemilihan presiden tetapi segera terhenti di trendline tertinggi (garis merah) naik kembali ke 2014. Akhirnya dipasang penghalang itu pada Oktober 2017 dan terus membukukan kenaikan ke tertinggi sepanjang masa Agustus 2018 di $ 173, 39. Puncak itu telah menandai tertinggi ketiga dalam trendline naik (garis hitam) kembali ke 2011.
Dukungan trendline merah di pertengahan hingga atas $ 150 harus mengurangi tekanan jual, tetapi penurunan saat ini mungkin tidak mencapai yang terendah dalam beberapa minggu mendatang, mengingat musiman positif yang akan datang. Sementara itu, osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada bulan September 2018, tetapi pola indikator yang kompleks sejak 2016 menunjukkan dukungan yang tidak biasa di garis biru terendah terendah. Mungkin tidak akan mencapai garis itu sampai 2019, bahkan jika tekanan jual berlanjut di kuartal keempat. (Untuk lebih lanjut, lihat: IWM vs. VTWO: Membandingkan ETF Cap Kecil AS .)
Grafik Jangka Pendek IWM (2017 - 2018)
Indikator on-balance volume (OBV) hampir tidak bergerak sejak topping out pada Juni 2018 dan masih memegang kisaran empat bulan. Ini menunjukkan sedikit ketakutan dalam downtick saat ini, menunjukkan bahwa dana akan mencapai level rendah yang dapat diperdagangkan dengan cepat. Namun, itu bisa berubah dengan cepat jika penurunannya mencapai 200 hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA), yang memiliki reputasi baik sebagai generator volatilitas dan mekanisme goyangan pasar.
Tindakan harga mematahkan saluran naik tiga bulan pada hari Selasa, mengkonfirmasikan breakdown EMA 50 hari dan resistance antara $ 167 dan $ 169. Bouncing pertama ke level ini akan memicu sinyal jual, sementara dorongan beli di atas $ 170 akan mengembalikan prospek teknis bullish. Pada sisi negatifnya, retracement Fibonacci 0, 382 dari leg reli yang dimulai pada Agustus 2017 akan menawarkan dukungan mendekati $ 160, diperkuat oleh penembusan Mei dan EMA 200 hari. Zona harga itu terlihat seperti tempat yang sempurna untuk membangun posisi jangka menengah dan panjang.
Garis bawah
Russell 2000 dan topi-topi kecil dijual tetapi bisa menemukan posisi terendah mereka dengan cepat dan reli hingga akhir tahun. Awal musim pendapatan kuartal ketiga dapat menjadi katalisator untuk perputaran itu. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 3 Caps Kecil yang Terabaikan untuk Portofolio Pertumbuhan Cepat .)
