Lama pergi adalah hari-hari ketika gelar MBA atau Ph.D. dari sekolah Ivy League akan menjamin pekerjaan perbankan investasi yang diidamkan di sebuah perusahaan multinasional besar.
Sejak krisis keuangan global 2008-09, bahkan kandidat berkaliber tinggi merasa kesulitan untuk masuk ke perbankan investasi. Baru-baru ini, perusahaan butik investasi perbankan yang lebih kecil telah mendapatkan pangsa pasar dibandingkan bank investasi besar.
Butik Versus Butik
Perbankan investasi didominasi oleh perusahaan multinasional besar dan mapan, kadang-kadang disebut bank yang menonjol. Ini termasuk Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) dan JP Morgan Chase & Co. (JPM). Sebaliknya, butik perbankan investasi adalah perusahaan kecil dan mandiri yang biasanya dimiliki dan dioperasikan oleh satu atau beberapa orang. Perusahaan butik menawarkan layanan dalam skala yang lebih kecil.
Sebagai contoh, mereka dapat fokus pada bidang khusus perbankan investasi seperti merger dan akuisisi, restrukturisasi atau pembelian dengan leverage. Sementara bank besar biasanya memasukkan penawaran bernilai $ 500 juta atau lebih, butik menangani transaksi senilai $ 50 juta hingga $ 500 juta.
- Pengalaman Lebih Baik di Butik? Tergantung: Di sebuah bank butik, ada peluang besar untuk melakukan seluruh transaksi sendiri. Sebuah bank butik mungkin mengharapkan dan memungkinkan para bankir untuk beroperasi lebih mandiri dengan mencari peluang, meyakinkan prospek, menyusun kesepakatan, dan membawanya ke penutupan. Namun, jika bank butik berspesialisasi dalam area kecil, bankir mungkin menemukan bahwa ia tidak mendapatkan pengalaman luas. Di bank-bank besar, terutama di level awal, bankir mungkin merasa terbatas pada peran yang terbatas dan bergantung pada proses, aturan, persetujuan, dan sumber daya. Sebagai contoh, alih-alih mencari peluang, bankir dapat menerima arahan penjualan dan penawaran dari tim yang sudah mapan, membuat pekerjaan yang didefinisikan relatif mudah. Kemandirian Administrasi ?: Di bank yang menonjol, bankir investasi dapat meminta tim kuant yang berdedikasi untuk mengembangkan dan menguji model kuantitatif. Ada tim hukum khusus untuk berkonsultasi tentang masalah hukum, penulis teknis untuk dokumentasi, dan tim presales untuk menyiapkan proposal. Di sebuah butik, bankir mungkin harus melakukan segalanya termasuk dari tugas-tugas sederhana seperti menyusun buku-buku pitch hingga yang kompleks seperti pemodelan kuantitatif dan penataan kesepakatan. Bagi sebagian orang, bank butik mungkin menawarkan pengalaman kemandirian, kemandirian, dan kreativitas. Orang lain mungkin menganggap pengalaman seperti itu bersifat administratif dan tidak menguntungkan. Klien: Meskipun perbankan investasi butik telah mendapatkan pangsa pasar, pasar masih didominasi oleh bank-bank besar. Bisnis cenderung lebih memercayai perusahaan global besar daripada toko-toko kecil, bahkan jika yang terakhir mengenakan biaya yang lebih rendah. Hal ini menghasilkan bank-bank besar yang memiliki banyak klien yang tersedia. Butik mungkin harus memburu prospek, biasanya perusahaan kecil lainnya. Butik memiliki keuntungan karena bank yang menonjol sering tidak menyusup ke pasar berukuran lebih kecil. Tetapi pada saat yang sama, kesepakatan tiket besar biasanya di luar jangkauan. Lingkungan Dinamis: Bank butik dapat mengalihkan fokus mereka sepenuhnya, misalnya dengan beralih dari semua pembelian dengan leverage ke restrukturisasi perusahaan. Bank investasi besar memiliki beragam aliran pekerjaan, sehingga memungkinkan karyawan mereka untuk bekerja di bidang yang mereka inginkan. Keamanan Kerja: Beberapa pekerjaan 100% aman dan bahkan yang berkinerja terbaik mungkin harus menghadapi kapak selama masa-masa buruk. Namun, mengingat divisi bisnis mereka yang terdiversifikasi, ukuran besar dan kehadiran global, sebuah bank yang menonjol memiliki fleksibilitas yang lebih besar untuk mengubah orang, misalnya dari merger dan akuisisi (departemen merger dan akuisisi) ke departemen analis riset ekuitas, atau dari Eropa ke Asia ketika kebutuhan bisnis meningkat dan jatuh. Butik tidak memiliki tingkat fleksibilitas dan peluang yang sama, karena ukuran dan spesialisasi yang lebih kecil. Tingkat Risiko: Beberapa individu dapat membuat atau menghancurkan bank investasi multinasional yang besar dan global. Satu kesepakatan merger dan akuisisi dapat salah karena masalah teknis hukum, atau kasus kecurangan suku bunga oleh satu atau dua pedagang individu dapat dikenakan denda jutaan. Bank investasi besar memiliki kapasitas untuk menyerap kerugian ini. Butik bank beroperasi dengan hubungan pribadi dan koneksi jaringan. Dengan tidak adanya departemen hukum atau audit yang berdedikasi, risikonya jauh lebih tinggi di butik karena satu atau dua orang kunci dapat menghancurkan seluruh bisnis. Ukuran Tidak Masalah (Pada Waktu): Skandal perbankan terjadi. Bahkan jika seorang bankir individu tidak terlibat, kariernya dapat secara serius dipengaruhi dalam jangka panjang jika dikaitkan dengan bank butik yang dituduh melakukan kesalahan. Ada kasus-kasus individu ditolak visa atau menghadapi peningkatan pengawasan pada majikan baru karena hubungan masa lalu dengan bank butik yang dipermalukan. Bank tonjolan tidak kebal terhadap penyimpangan atau kegagalan, tetapi mereka memiliki keunggulan dalam nilai merek yang mapan yang dapat menyerap beberapa insiden seperti itu. Akses Mudah ke Informasi: Meskipun lebih mudah untuk mendapatkan informasi tentang bank yang menonjol, bagian dalam butik tetap tersembunyi. Setelah dipilih, tonjolan bank diketahui menawarkan gaji yang seragam kepada karyawan dengan tingkat keterampilan dan pengalaman yang serupa. Gaji mungkin lebih bervariasi di butik berdasarkan preferensi pribadi atau persyaratan yang sangat khusus. Ketika berganti pekerjaan, terutama ke dana lindung nilai dan perusahaan ekuitas swasta, kandidat dengan pengalaman dengan bank tonjolan lebih disukai karena paparan perusahaan mereka yang lebih baik.
Garis bawah
Bergabung dengan butik perbankan investasi memang menawarkan beberapa keuntungan besar meskipun bank-bank besar menawarkan jalur karier yang lebih klasik. Pada akhirnya, pilihan antara bank butik dan bank besar harus ditentukan oleh temperamen, aspirasi, dan harapan seorang kandidat.
