Apa itu Straddle Pendek?
Straddle pendek adalah strategi opsi yang terdiri dari penjualan baik opsi panggilan dan opsi put dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Ini digunakan ketika pedagang percaya bahwa aset dasar tidak akan bergerak secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah selama umur kontrak opsi. Keuntungan maksimum adalah jumlah premi yang dikumpulkan dengan menuliskan opsi. Potensi kerugian bisa tidak terbatas, sehingga biasanya merupakan strategi untuk pedagang yang lebih maju.
Memahami Straddle Pendek
Straddles pendek memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari kurangnya pergerakan dalam aset yang mendasarinya, daripada harus menempatkan taruhan terarah berharap untuk langkah besar baik yang lebih tinggi atau lebih rendah. Premi dikumpulkan ketika perdagangan dibuka dengan tujuan untuk membiarkan put dan call berakhir tidak berharga. Namun, kemungkinan bahwa aset dasar ditutup tepat pada harga strike pada saat kedaluwarsa rendah, dan itu membuat pemilik straddle pendek berisiko untuk penugasan. Namun, selama perbedaan antara harga aset dan harga strike kurang dari premi yang dikumpulkan, pedagang masih akan mendapat untung.
Pedagang maju mungkin menjalankan strategi ini untuk mengambil keuntungan dari kemungkinan penurunan volatilitas tersirat. Jika volatilitas tersirat sangat tinggi tanpa alasan yang jelas untuk itu, panggilan dan put mungkin dinilai terlalu tinggi. Dalam hal ini, tujuannya adalah menunggu volatilitas turun dan kemudian menutup posisi untuk untung tanpa menunggu kedaluwarsa.
Pengambilan Kunci
- Straddles pendek adalah ketika pedagang menjual opsi panggilan dan opsi put untuk mengambil untung dari kurangnya volatilitas yang mendasari harga aset. Mereka umumnya digunakan oleh pedagang maju untuk menunggu waktu.
Contoh dari Straddle Pendek
Sebagian besar waktu, pedagang menggunakan opsi uang untuk straddles.
Jika seorang trader menulis straddle dengan strike price $ 25 untuk perdagangan saham pokok mendekati $ 25 per saham, dan harga saham melonjak hingga $ 50, pedagang akan diwajibkan untuk menjual saham seharga $ 25. Jika investor tidak memiliki saham yang mendasarinya, ia akan dipaksa untuk membelinya di pasar seharga $ 50 dan menjualnya seharga $ 25 dengan kerugian $ 25 dikurangi premi yang diterima saat membuka perdagangan.
Ada dua titik impas potensial pada saat kedaluwarsa pada harga strike plus atau minus total premi yang dikumpulkan.
Untuk opsi saham dengan strike price $ 60 dan total premi $ 7, 50, stok pokok harus ditutup antara $ 52, 50 dan $ 67, 50, tidak termasuk komisi, untuk strategi impas.
Penutupan di bawah $ 52, 50 atau di atas $ 67, 50 akan menghasilkan kerugian.
