Saham juggernaut e-commerce Shopify Inc (SHOP) turun lebih dari 6% dalam beberapa menit setelah rilis pendapatan pra-pasar Selasa, meskipun perusahaan mengalahkan estimasi laba kuartal keempat yang tinggi dengan enam sen per saham. Shopify melaporkan pendapatan in-line tetapi gagal meningkatkan panduan kuartal pertama atau tahun fiskal 2019, menandai pertama kalinya estimasi tersebut tidak menggenjot produksinya lebih tinggi sejak penawaran umum perdana 2015.
Kemungkinan saham ini dijual karena panduan tahun fiskal in-line meningkatkan kekhawatiran bahwa lintasan pertumbuhan Shopify yang mengesankan sedang melambat dan tidak akan lagi mendukung rasio harga-ke-pendapatan (P / E) yang mengejutkan. Melambatnya pertumbuhan merupakan pelemahan bagi momentum permainan panas karena sering menandakan bahwa suatu perusahaan telah matang dan menarik berbagai pesaing yang akan mengambil pangsa pasar.
SHOP Weekly Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Perusahaan menjadi publik pada $ 28 pada Mei 2015 dan memasuki rentang perdagangan langsung dengan dukungan di remaja atas dan resistensi di $ 40-an. Itu menembus kisaran resistance pada September 2016 tetapi terhenti dengan cepat di atas dukungan baru, bergeser ke samping hingga Januari 2017, ketika lepas landas dalam tren naik yang kuat yang menarik tawaran momentum stabil, hampir tiga kali lipat harga saham dalam waktu kurang dari 10 bulan.
Tekanan beli turun di atas $ 120 pada September 2017, menghasilkan pullback ke Januari 2018, ketika pembeli berkomitmen kembali, memicu penembusan Februari yang menambahkan lebih dari 50 poin ke level tertinggi Juli di $ 176, 60. Tindakan harga sejak saat itu telah dibatasi dalam rentang perdagangan horizontal dengan dukungan mendekati $ 115. Saham membukukan tinggi baru nominal tepat di atas resistensi Juli awal pekan ini, menarik kembali ke pengakuan pagi ini.
Rally ke Juli 2018 melacak trendline (garis hitam) yang dilanggar pada bulan Oktober pada grafik aritmatika dan Agustus pada grafik logaritmik. Ini mencatat bahwa level resistance pada Januari 2019 selama dorongan beli vertikal yang membawa hampir 60 poin dalam tujuh minggu. Tindakan sepihak ini telah menarik banyak tangan yang lemah, meningkatkan peluang untuk penurunan yang dalam yang dapat mengabaikan trendline dan mencapai 50-minggu eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di pertengahan $ 140-an.
Osilator stokastik mingguan menyeberang ke siklus beli pada awal Januari dan memasuki zona oversold hanya tiga minggu kemudian. Penurunan pagi ini bisa memicu crossover bearish yang memprediksi empat hingga enam minggu kelemahan relatif. Indikator bulanan memasuki siklus beli pada saat yang sama tetapi masih belum mencapai level overbought. Konflik antara kerangka waktu ini memprediksi pita yang lebih seimbang sepanjang sisa kuartal pertama.
SHOP Daily Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci membentang di seluruh tren naik yang dimulai pada Februari 2016 menempatkan dukungan kisaran 2018 di level retracement 0, 382 dekat $ 116 (garis merah). Zona harga itu selaras dengan retracement 0, 618 dari impuls reli yang dimulai pada Oktober 2017, menyoroti pentingnya aksi harga antara $ 115 dan $ 124. Itu masuk akal karena itu juga menandai level pelarian Februari 2018 di atas resistance kisaran lima bulan.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mencatat tertinggi sepanjang masa pada September 2017 dan anjlok pada Oktober setelah aktivis short seller Andrew Left dan Citeon Research-nya merilis video bearish pada perusahaan. Tindakan harga telah menghasilkan urutan divergensi bearish sejak peristiwa itu, dengan harga mencapai tertinggi baru sementara OBV merosot dekat level 2016. Divergensi terakhir mulai minggu ini, ketika saham membukukan tinggi baru nominal tetapi indikator gagal menembus puncak Maret, Juli atau Desember.
Saham telah menetap di pertengahan $ 160 jelang bel pembukaan Selasa. Bouncing bisa mengalami kesulitan menembus $ 170, sementara penjual bisa dengan mudah menurunkan harga ke EMA 50 hari di $ 155. Akan sulit untuk mengabaikan divergensi volume bearish kecuali jika saham mengarah ke $ 200 pada volume berat karena mereka memperingatkan bahwa aksi harga 12 bulan mungkin akan mengukir pola topping yang akhirnya menghasilkan terobosan ke dalam digit ganda.
Garis bawah
Saham Shopify menjual setelah perusahaan gagal meningkatkan pedoman 2019, sementara struktur volume jangka panjang menunjukkan bahwa uang pintar telah minggir.
