Apa itu Pinjaman Senior Bank?
Pinjaman bank senior adalah kewajiban pembiayaan utang yang dikeluarkan untuk perusahaan atau individu oleh bank atau lembaga keuangan serupa yang memiliki tuntutan hukum atas aset peminjam di atas semua kewajiban utang lainnya. Karena dianggap senior untuk semua klaim lain terhadap peminjam, dalam hal terjadi kebangkrutan itu akan menjadi pinjaman pertama yang harus dibayar sebelum kreditor lain, pemegang saham preferen, atau pemegang saham biasa menerima pembayaran kembali. Pinjaman bank senior biasanya dijamin melalui jaminan terhadap aset peminjam.
Cara Kerja Pinjaman Bank Senior
Pinjaman bank senior sering digunakan untuk menyediakan bisnis dengan uang tunai untuk melanjutkan operasi hariannya. Pinjaman umumnya didukung oleh persediaan, properti, peralatan, atau real estat perusahaan, sebagai jaminan. Karena pinjaman bank senior berada di puncak struktur modal perusahaan, jika perusahaan mengajukan kebangkrutan, properti yang dijamin biasanya dijual dan hasilnya didistribusikan kepada pemegang pinjaman senior sebelum pemberi pinjaman jenis lain dibayar kembali. Secara historis, sebagian besar bisnis dengan pinjaman bank senior yang akhirnya mengajukan kebangkrutan telah mampu menutupi pinjaman sepenuhnya.
Pinjaman bank senior memiliki suku bunga mengambang yang berfluktuasi sesuai dengan London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR) atau tolok ukur umum lainnya. Misalnya, jika suku bunga bank adalah LIBOR + 5%, dan LIBOR adalah 3%, tingkat bunga pinjaman akan menjadi 8%. Karena suku bunga pinjaman sering berubah bulanan atau kuartalan, bunga pinjaman bank senior dapat naik atau turun secara berkala. Ini membantu melindungi pemberi pinjaman dari kenaikan suku bunga jangka pendek yang menyebabkan harga obligasi menurun, serta terhadap inflasi.
Pinjaman bank senior harus menjadi utang pertama yang harus dilunasi jika peminjam bangkrut.
Pertimbangan Khusus untuk Pinjaman Bank Senior
Bisnis yang mengambil pinjaman bank senior sering memiliki peringkat kredit yang lebih rendah daripada rekan-rekan mereka, sehingga risiko kredit kepada pemberi pinjaman biasanya lebih besar daripada kebanyakan obligasi korporasi. Terlebih lagi, penilaian pinjaman bank senior sering berfluktuasi dan mungkin tidak stabil. Ini terutama benar selama krisis keuangan besar tahun 2008. Karena risiko dan volatilitasnya yang melekat, pinjaman bank senior biasanya membayar pemberi pinjaman hasil yang lebih tinggi daripada obligasi korporasi tingkat investasi. Namun, karena pemberi pinjaman dijamin mendapatkan setidaknya sebagian dari uang mereka kembali sebelum kreditor perusahaan lainnya jika terjadi kebangkrutan, pinjaman tersebut menghasilkan lebih sedikit daripada obligasi dengan imbal hasil tinggi, yang tidak membawa janji semacam itu.
Berinvestasi dalam reksa dana atau ETF yang berspesialisasi dalam pinjaman bank senior mungkin masuk akal bagi beberapa investor yang mencari pendapatan reguler dan yang bersedia menanggung risiko tambahan dan volatilitas. Inilah alasannya:
- Karena tingkat bunga pinjaman, ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga, pinjaman akan memberikan hasil yang lebih tinggi. Selain itu, dana pinjaman bank senior biasanya memiliki pengembalian risiko yang disesuaikan selama periode tiga hingga lima tahun yang membuat mereka menarik bagi investor yang cukup konservatif. Ketika dana pinjaman berkinerja buruk, obligasi dijual dengan harga diskon, meningkatkan hasil investor.
Investor juga dapat mengambil beberapa jaminan dari fakta bahwa tingkat default rata-rata dana pinjaman bank senior secara historis adalah 3% relatif sederhana.
