Apa itu Transaksi Terbalik?
Di pasar keuangan, istilah transaksi terbalik mengacu pada penutupan kontrak terbuka yang memiliki tanggal nilai yang sama, yang memungkinkan investor untuk menghitung untung atau rugi dari seluruh transaksi.
Pengambilan Kunci
- Di pasar keuangan, istilah transaksi terbalik mengacu pada penutupan kontrak terbuka yang memiliki tanggal nilai yang sama, yang memungkinkan investor untuk menghitung untung atau rugi dari seluruh transaksi. Investor yang membeli ke depan dapat memilih untuk mengambil alih kepemilikan aset yang mendasari pada saat kedaluwarsa atau dapat menutup kontrak sebelum tanggal kedaluwarsa tercapai. Suatu transaksi terbalik dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian bagi investor.
Memahami Transaksi Terbalik
Pada dasarnya, transaksi terbalik "membatalkan" atau mengimbangi transaksi sebelumnya yang dibuat oleh investor dengan detail transaksi yang sama. Transaksi terbalik digunakan dengan opsi dan ke depan, meninggalkan investor dengan keuntungan atau kerugian tetap ketika transaksi ditutup. Transaksi terbalik dapat dilakukan melalui lembaga kliring yang cocok dengan rincian transaksi dari investor dengan rincian transaksi pembeli atau penjual luar.
Investor yang membeli ke depan dapat memilih untuk memiliki aset dasar, seperti mata uang, pada saat kedaluwarsa atau dapat menutup kontrak sebelum tanggal kedaluwarsa tercapai. Untuk menutup posisi, investor harus membeli atau menjual transaksi penyeimbangan.
Jika transaksi terbalik diselesaikan dengan pihak yang berbeda dari pihak dimana investor membeli kontrak forward asli melalui, maka ini akan menghasilkan perdagangan terpisah yang sepenuhnya menutupi atau mengunci keuntungan atau kerugian pada transaksi pertama. Transaksi pertama tidak akan ditutup, meskipun hasil bersih dari kedua transaksi ini saling mengimbangi, karena dilakukan melalui dua pihak yang berbeda.
Transaksi terbalik dapat menghasilkan untung atau rugi bagi investor. Jika perdagangan dilakukan menggunakan leverage, di mana investor meminjam dana untuk memulai transaksi, maka kerugian dapat memicu margin call.
Contoh Transaksi Terbalik
Asumsikan sebuah perusahaan AS, pada bulan April, membeli kontrak berjangka € 150.000 dengan harga yang ditentukan 1, 20 dolar AS per satu euro untuk ditransaksikan pada bulan Juni. Kemudian dapat melakukan transaksi terbalik dengan menjual € 150.000 dengan tanggal kedaluwarsa yang sama dengan forward yang dibeli pada bulan April. Dengan melakukan ini, perusahaan telah mengunci untung atau rugi, yang akan menjadi jumlah uang yang diterima untuk menjual euro dikurangi jumlah yang dibayarkan untuk pembelian euro dengan kontrak berjangka.
Jika euro telah naik nilainya sejak pembelian, maka pembeli keluar lebih dulu. Misalnya, mereka setuju dengan nilai tukar $ 1, 20 EUR / USD, jadi jika harga naik menjadi $ 1, 25 maka mereka lebih baik membeli di $ 1, 20. Di sisi lain, jika euro jatuh ke $ 1, 15, maka mereka lebih buruk karena mereka secara kontrak diwajibkan untuk bertransaksi di $ 1, 20, ketika mereka saat ini dapat membeli euro tersebut dengan $ 1, 15. Perusahaan menggunakan ke depan untuk mengunci suku bunga pada dana yang akan mereka butuhkan di masa depan dan lebih peduli untuk mengetahui seperti apa arus kas masuk dan keluar masa depan mereka, daripada potensi volatilitas harga.
