Daftar Isi
- Apa itu ETF Terbalik?
- ETF Terbalik Dijelaskan
- Membalikkan ETFs Vs. Jual Pendek
- Jenis-jenis ETF Terbalik
- Dana Invers Double dan Triple
- Contoh Dunia Nyata
Apa itu ETF Terbalik?
ETF terbalik adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dibangun dengan menggunakan berbagai derivatif untuk mendapat untung dari penurunan nilai benchmark yang mendasarinya. Berinvestasi dalam ETF terbalik sama dengan memegang berbagai posisi sell, yang melibatkan meminjam sekuritas dan menjualnya dengan harapan membeli kembali dengan harga yang lebih rendah.
ETF terbalik juga dikenal sebagai "ETF Pendek, " atau "Bear ETF."
Pengambilan Kunci
- ETF terbalik adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dibangun dengan menggunakan berbagai derivatif untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai benchmark yang mendasarinya. ETF terbalik memungkinkan investor untuk menghasilkan uang ketika pasar atau indeks yang mendasarinya menurun, tetapi tanpa harus menjual sesuatu yang pendek. Biaya yang lebih tinggi cenderung sesuai dengan ETF terbalik versus ETF tradisional.
Pengantar Dana Exchange-Traded (ETF)
ETF Terbalik Dijelaskan
Banyak ETF terbalik menggunakan kontrak berjangka harian untuk menghasilkan pengembalian. Kontrak berjangka adalah kontrak untuk membeli atau menjual aset atau keamanan pada waktu dan harga yang ditentukan. Futures memungkinkan investor untuk bertaruh pada arah harga sekuritas.
Penggunaan terbalik ETF dari derivatif — seperti kontrak berjangka — memungkinkan investor untuk bertaruh bahwa pasar akan menurun. Jika pasar jatuh, ETF terbalik naik kira-kira dengan persentase yang sama dikurangi biaya dan komisi dari broker.
ETF terbalik bukanlah investasi jangka panjang karena kontrak derivatif dibeli dan dijual setiap hari oleh manajer dana. Akibatnya, tidak ada cara untuk menjamin bahwa ETF terbalik akan cocok dengan kinerja jangka panjang indeks atau saham yang dilacak. Perdagangan yang sering sering meningkatkan biaya dana dan beberapa ETF terbalik dapat membawa rasio pengeluaran 1% atau lebih.
Membalikkan ETFs Vs. Jual Pendek
Keuntungan dari ETF terbalik adalah bahwa mereka tidak mengharuskan investor untuk memiliki rekening margin, seperti halnya bagi investor yang ingin masuk ke posisi sell.
Akun margin adalah tempat di mana broker meminjamkan uang kepada investor untuk berdagang. Margin digunakan dengan shorting — aktivitas perdagangan tingkat lanjut. Investor meminjam sekuritas — mereka tidak memilikinya — sehingga mereka dapat menjualnya kepada pedagang lain. Tujuannya adalah untuk membeli aset kembali dengan harga lebih rendah dan melepaskan perdagangan dengan mengembalikan saham ke pemberi pinjaman margin. Namun, ada risiko bahwa nilai sekuritas naik dan bukannya jatuh dan investor harus membeli kembali sekuritas dengan harga lebih tinggi dari harga jual margin asli.
Selain akun margin, penjualan pendek memerlukan biaya pinjaman saham yang dibayarkan ke broker untuk meminjam saham yang diperlukan untuk menjual pendek. Saham dengan bunga pendek yang tinggi dapat menyebabkan kesulitan menemukan saham menjadi pendek, yang menaikkan biaya penjualan pendek. Dalam banyak kasus, biaya pinjaman untuk saham pendek dapat melebihi 3% dari jumlah yang dipinjam. Anda dapat melihat mengapa pedagang yang tidak berpengalaman dapat dengan cepat menarik perhatian.
Sebaliknya, ETF terbalik sering memiliki rasio pengeluaran kurang dari 2% dan dapat dibeli oleh siapa saja dengan akun broker. Terlepas dari rasio biaya, masih lebih mudah dan lebih murah bagi seorang investor untuk mengambil posisi dalam ETF terbalik daripada menjual saham pendek.
Pro
-
ETF terbalik memungkinkan investor untuk menghasilkan uang ketika pasar atau indeks yang mendasarinya menurun.
-
ETF terbalik dapat membantu investor melakukan lindung nilai portofolio investasi mereka.
-
Ada beberapa ETF terbalik untuk banyak indeks pasar utama.
Cons
-
Membalikkan ETF dapat menyebabkan kerugian dengan cepat jika investor bertaruh salah arah pasar.
-
ETF terbalik yang ditahan lebih dari satu hari dapat menyebabkan kerugian.
-
Biaya yang lebih tinggi ada dengan ETF terbalik versus ETF tradisional.
Jenis-jenis ETF Terbalik
Ada beberapa ETF terbalik yang dapat digunakan untuk mengambil untung dari penurunan indeks pasar luas, seperti Russell 2000 atau Nasdaq 100. Juga, ada ETF terbalik yang fokus pada sektor-sektor tertentu, seperti keuangan, energi, atau kebutuhan pokok konsumen.
Beberapa investor menggunakan ETF terbalik untuk mengambil untung dari penurunan pasar sementara yang lain menggunakannya untuk melindungi nilai portofolio mereka terhadap penurunan harga. Misalnya, investor yang memiliki ETF yang cocok dengan S&P 500 dapat melakukan lindung nilai penurunan dalam S&P dengan memiliki ETF terbalik untuk S&P. Namun, lindung nilai memiliki risiko juga. Jika S&P naik, investor harus menjual ETF terbalik mereka karena mereka akan mengalami kerugian mengimbangi keuntungan dalam investasi S&P asli mereka.
ETF terbalik adalah instrumen perdagangan jangka pendek yang harus ditentukan waktunya dengan sempurna bagi investor untuk menghasilkan uang. Ada risiko kerugian yang signifikan jika investor mengalokasikan terlalu banyak uang untuk membalikkan ETF dan mengatur waktu entri mereka dan keluar dengan buruk.
Dana Invers Double dan Triple
Leveraged ETF adalah dana yang menggunakan derivatif dan utang untuk memperbesar pengembalian indeks dasar. Biasanya, harga ETF naik atau turun pada basis satu-ke-satu dibandingkan dengan indeks yang dilacaknya. ETF yang diungkit dirancang untuk mendorong pengembalian menjadi 2: 1 atau 3: 1 dibandingkan dengan indeks.
Leveraged inverse ETF menggunakan konsep yang sama dengan produk leveraged dan bertujuan untuk memberikan pengembalian yang diperbesar ketika pasar sedang jatuh. Misalnya, jika S&P telah menurun 2%, ETF terbalik 2-leveraged akan memberikan pengembalian 4% kepada investor tidak termasuk biaya dan komisi.
Contoh Dunia Nyata dari ETF Terbalik
SH-ProShares Short S & P500 (SH) memberikan eksposur terbalik untuk perusahaan besar dan menengah di S&P 500. Ini memiliki rasio biaya 0, 89% dan lebih dari $ 1, 77 miliar di AUM. ETF bertujuan untuk menyediakan taruhan perdagangan satu hari dan tidak dirancang untuk diadakan selama lebih dari satu hari.
Pada Desember 2018, S&P menurun, dan sebagai hasilnya, mulai 13 Desember 2018, SH naik dari $ 29, 88 menjadi $ 33, 59 pada 24 Desember 2018. Jika investor telah berada di SH pada masa itu, mereka akan menyadari keuntungan.
Namun, pada 2019, S&P pulih dan bangkit kembali di mana SH diperdagangkan pada 03 Januari 2019, sebesar $ 32, 12 dan turun menjadi $ 27, 35 pada tanggal 1 April 2019.
