Apa itu Pinjam Meminjam Efek?
Pinjaman efek adalah tindakan meminjamkan saham, derivatif atau sekuritas lainnya kepada investor atau perusahaan. Pinjaman sekuritas mensyaratkan peminjam untuk menempatkan agunan, baik tunai, keamanan atau surat kredit. Ketika sekuritas dipinjamkan, kepemilikan dan kepemilikan juga ditransfer ke peminjam.
Pinjaman Efek
Memahami Peminjaman Efek
Pinjaman efek umumnya dilakukan antara broker dan / atau dealer dan bukan investor individu. Untuk menyelesaikan transaksi, perjanjian pinjaman efek, yang dikenal sebagai perjanjian pinjaman, harus diselesaikan. Ini menetapkan persyaratan pinjaman termasuk durasi, biaya pemberi pinjaman dan sifat agunan.
Menurut peraturan FDIC, peminjam harus menyediakan setidaknya 100 persen dari nilai sekuritas sebagai jaminan. Jaminan untuk sekuritas juga tergantung pada volatilitasnya. Jaminan awal minimum untuk pinjaman efek sekurang-kurangnya 102 persen dari nilai pasar sekuritas yang dipinjamkan ditambah, untuk sekuritas utang, setiap bunga yang masih harus dibayar.
Pinjaman sekuritas yang khas membutuhkan pialang kliring, yang memfasilitasi transaksi antara pihak peminjam dan pihak peminjam. Peminjam membayar biaya kepada pemberi pinjaman untuk saham dan biaya ini dibagi antara pihak pemberi pinjaman dan agen kliring.
Manfaat Peminjaman Efek
Pinjaman sekuritas penting untuk penjualan pendek, di mana seorang investor meminjam sekuritas untuk segera menjualnya. Peminjam berharap mendapat untung dengan menjual sekuritas dan membelinya kembali nanti dengan harga lebih murah. Karena kepemilikan telah ditransfer sementara ke peminjam, peminjam bertanggung jawab untuk membayar dividen kepada pemberi pinjaman. Dalam transaksi ini, kreditur dikompensasi dalam bentuk biaya yang disepakati dan juga keamanan dikembalikan pada akhir transaksi. Ini memungkinkan pemberi pinjaman untuk meningkatkan pengembalian melalui penerimaan biaya-biaya ini. Peminjam mendapat manfaat melalui kemungkinan menarik laba dengan menyingkat sekuritas.
Pinjaman sekuritas juga terlibat dalam lindung nilai, arbitrase dan pinjaman yang gagal. Dalam semua skenario ini, manfaat bagi pemberi pinjaman efek adalah mendapatkan pengembalian kecil atas sekuritas yang saat ini dimiliki dalam portofolionya atau untuk memenuhi kebutuhan pendanaan tunai.
Pengambilan Kunci
- Peminjaman sekuritas adalah tindakan meminjamkan saham, derivatif atau instrumen keuangan lainnya kepada broker untuk diperdagangkan dengan imbalan jaminan. Pinjaman aman penting dalam beberapa aktivitas perdagangan, seperti penjualan pendek, lindung nilai, arbitrase, dan peminjaman yang gagal didorong.
Memahami Short Selling
Penjualan singkat melibatkan penjualan dan pembelian kembali surat berharga yang dipinjam. Tujuannya adalah untuk menjual sekuritas dengan harga yang lebih tinggi, dan kemudian membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah. Transaksi ini terjadi ketika peminjam surat berharga percaya bahwa harga surat berharga akan turun, yang memungkinkannya untuk menghasilkan laba berdasarkan perbedaan dalam harga jual dan beli. Terlepas dari jumlah keuntungan, jika ada, peminjam mendapatkan dari penjualan pendek, biaya yang disepakati untuk broker pinjaman akan jatuh tempo setelah periode perjanjian telah berakhir.
Hak dan Dividen
Ketika sekuritas dipindahkan sebagai bagian dari perjanjian pinjaman, semua hak ditransfer ke peminjam. Ini termasuk hak suara, hak untuk dividen dan hak untuk distribusi lainnya. Seringkali, peminjam mengirimkan pembayaran yang setara dengan dividen dan pengembalian lainnya ke pemberi pinjaman.
Contoh Pemberian Pinjaman Efek
Misalkan seorang investor bullish bahwa harga suatu saham, yang saat ini diperdagangkan untuk $ 100, akan jatuh ke $ 75 dalam waktu dekat. Stok tidak terlalu fluktuatif dan umumnya diperdagangkan dalam kisaran yang ditentukan. Untuk mendapat untung dari tesisnya, ia meminjam 50 saham perusahaan dari perusahaan sekuritas dengan memasang jaminan tunai sebesar $ 5.000. Investor membeli kembali saham dengan harga yang dikurangi setelah harga saham jatuh ke harga yang diprediksi dan menerima potongan pinjaman saham dari pemberi pinjaman.
