Apa itu Kliring?
Kliring adalah prosedur di mana perdagangan finansial diselesaikan - yaitu, transfer dana yang tepat dan tepat waktu kepada penjual dan surat berharga kepada pembeli. Seringkali dengan kliring, organisasi khusus bertindak sebagai perantara dan mengasumsikan peran pembeli dan penjual diam-diam dalam suatu transaksi, untuk merekonsiliasi pesanan antara pihak yang bertransaksi. Kliring diperlukan untuk mencocokkan semua pesanan beli dan jual di pasar. Ini memberikan pasar yang lebih halus dan lebih efisien karena para pihak dapat melakukan transfer ke perusahaan kliring daripada ke masing-masing pihak dengan siapa mereka bertransaksi.
Dasar-dasar Kliring
Kliring adalah proses rekonsiliasi pembelian dan penjualan berbagai opsi, futures, atau sekuritas, serta transfer dana langsung dari satu lembaga keuangan ke lembaga keuangan lainnya. Proses memvalidasi ketersediaan dana yang sesuai, mencatat transfer, dan dalam kasus sekuritas memastikan pengiriman keamanan kepada pembeli. Perdagangan yang tidak dibersihkan dapat mengakibatkan risiko penyelesaian, dan jika perdagangan tidak menghapus kesalahan akuntansi akan muncul di mana uang nyata bisa hilang. Perdagangan keluar adalah perdagangan yang tidak dapat ditempatkan karena diterima oleh pertukaran dengan informasi yang saling bertentangan. Lembaga kliring terkait tidak dapat menyelesaikan perdagangan karena data yang disampaikan oleh para pihak di kedua sisi transaksi tidak konsisten atau bertentangan.
Bursa saham, seperti New York Stock Exchange (NYSE) dan NASDAQ, memiliki perusahaan kliring. Mereka memastikan bahwa pedagang saham memiliki cukup uang di akun mereka, baik menggunakan uang tunai atau margin yang disediakan broker, untuk mendanai perdagangan yang mereka lakukan. Divisi kliring dari pertukaran ini bertindak sebagai perantara, membantu memfasilitasi kelancaran transfer dana. Ketika seorang investor menjual saham yang mereka miliki, mereka ingin tahu bahwa uang itu akan dikirimkan kepada mereka. Perusahaan kliring memastikan ini terjadi. Demikian pula, ketika seseorang membeli saham, mereka harus mampu membelinya. Perusahaan kliring memastikan bahwa jumlah dana yang tepat disisihkan untuk penyelesaian perdagangan ketika seseorang membeli saham.
Kliring dapat memiliki beragam arti tergantung pada instrumen yang terkait dengannya. Dalam kasus kliring cek, itu adalah proses yang terlibat dalam mentransfer dana yang dijanjikan pada cek ke akun penerima. Beberapa bank menahan dana yang disetor dengan cek karena transfer tidak instan dan mungkin memerlukan waktu untuk diproses.
Pengambilan Kunci
- Kliring adalah prosedur di mana perdagangan finansial diselesaikan - yaitu, transfer dana yang tepat dan tepat waktu kepada penjual dan surat berharga kepada pembeli. Seringkali dengan kliring, organisasi khusus bertindak sebagai perantara yang dikenal sebagai clearing house, dan mengasumsikan peran pembeli dan penjual diam-diam dalam transaksi untuk merekonsiliasi pesanan antara pihak yang bertransaksi. Kliring diperlukan untuk mencocokkan semua pesanan beli dan jual di pasar, memberikan pasar yang lebih halus dan lebih efisien karena pihak dapat melakukan transfer ke perusahaan kliring daripada ke masing-masing pihak dengan siapa mereka bertransaksi. Ketika perdagangan tidak jelas, perdagangan yang dihasilkan dapat menyebabkan kerugian moneter nyata.
Kliring Rumah
Dalam hal berjangka dan opsi, sebuah lembaga kliring berfungsi sebagai perantara transaksi, bertindak sebagai rekanan implisit baik untuk pembeli dan penjual masa depan atau opsi. Ini meluas ke pasar sekuritas, di mana bursa efek memvalidasi perdagangan sekuritas sampai penyelesaian.
Lembaga kliring membebankan biaya untuk layanan mereka, yang dikenal sebagai biaya kliring. Ketika seorang investor membayar komisi kepada broker, biaya kliring ini sering sudah termasuk dalam jumlah komisi itu. Biaya ini mendukung sentralisasi dan rekonsiliasi transaksi dan memfasilitasi pengiriman investasi yang dibeli dengan tepat.
Ketika sebuah kliring menemukan perdagangan keluar, itu memberikan kesempatan kepada rekanan untuk mendamaikan perbedaan mereka sendiri. Jika para pihak dapat menyelesaikan masalah ini, maka mereka mengirimkan kembali perdagangan ke clearing house untuk penyelesaian yang tepat. Tetapi, jika mereka tidak dapat menyetujui persyaratan perdagangan, maka masalah tersebut dikirim ke komite pertukaran yang sesuai untuk arbitrasi.
Rumah Kliring Otomatis
Rumah kliring otomatis (ACH) adalah sistem elektronik yang digunakan untuk transfer dana antar entitas, sering disebut sebagai transfer dana elektronik (EFT). ACH melakukan peran perantara, memproses pengiriman / penerimaan dana yang divalidasi antar lembaga.
Ini sering digunakan untuk setoran langsung gaji karyawan, dan dapat digunakan untuk mentransfer dana antara individu dan bisnis dengan imbalan barang dan jasa. Secara tradisional, informasi pengiriman dan penerimaan rekening bank perlu disediakan, termasuk nomor rekening dan perutean, untuk memudahkan transaksi. Proses ini juga dapat dilihat sebagai cek elektronik, karena memberikan informasi yang sama dengan cek tertulis.
Contoh Kliring
Sebagai contoh hipotetis, asumsikan bahwa seorang pedagang membeli kontrak berjangka indeks. Margin awal yang diperlukan untuk menahan perdagangan ini adalah $ 6.160. Jumlah ini dianggap sebagai jaminan "itikad baik" bahwa pedagang dapat melakukan perdagangan. Uang ini dipegang oleh perusahaan kliring, dalam rekening pedagang, dan tidak dapat digunakan untuk perdagangan lain. Ini membantu mengimbangi kerugian yang mungkin dialami pedagang saat melakukan perdagangan.
Proses ini membantu mengurangi risiko bagi pedagang individu. Misalnya, jika dua orang setuju untuk berdagang, dan tidak ada orang lain yang memverifikasi dan mendukung perdagangan, ada kemungkinan bahwa satu pihak dapat mundur dari perjanjian, atau mengalami masalah keuangan karena tidak dapat menghasilkan dana untuk menampung sampai akhir tawar-menawar mereka. Perusahaan kliring mengambil risiko ini dari masing-masing pedagang, karena setiap pedagang tahu bahwa perusahaan kliring akan mengumpulkan cukup dana dari semua pihak perdagangan sehingga mereka tidak perlu khawatir tentang risiko kredit atau risiko gagal bayar orang di sisi lain. transaksi itu.
