Pialang online terus mencari cara untuk membatasi kerugian investor. Salah satu mekanisme perlindungan downside yang paling umum adalah strategi keluar yang dikenal sebagai stop-loss order, di mana jika harga saham turun ke level tertentu, posisi akan dijual secara otomatis pada harga pasar saat ini, untuk mencegah kerugian lebih lanjut.
Tetapi pedagang dapat meningkatkan kemanjuran dari stop-loss dengan memasangkannya dengan trailing stop, yang merupakan order perdagangan di mana harga stop-loss tidak ditetapkan pada jumlah dolar absolut tunggal, tetapi lebih tepatnya ditetapkan pada persentase tertentu atau jumlah dolar di bawah harga pasar. Ketika harga naik, itu menyeret trailing stop. Kemudian ketika harga akhirnya berhenti naik, harga stop-loss baru tetap pada tingkat yang diseret, sehingga secara otomatis melindungi downside investor, sambil mengunci keuntungan ketika harga mencapai tertinggi baru.
Trailing stops dapat digunakan dengan bursa, opsi, dan bursa berjangka yang mendukung perintah stop-loss tradisional.
Pengambilan Kunci
- Dengan perintah stop-loss, jika harga saham turun ke level yang ditentukan, posisi tersebut akan secara otomatis dijual pada harga pasar saat ini, untuk membendung kerugian lebih lanjut. Trader dapat meningkatkan kemanjuran stop-loss dengan memasangkannya dengan trailing stop, perintah perdagangan di mana harga stop-loss tidak ditetapkan pada jumlah dolar tunggal absolut, tetapi lebih ditentukan pada persentase tertentu atau jumlah dolar di bawah harga pasar.
Combo Trailing-Stop / Stop-Loss Untuk Menang Perdagangan
Bekerja dari Trailing Stop
Untuk lebih memahami bagaimana trailing stops bekerja, pertimbangkan stok dengan data berikut:
Harga pembelian = $ 10
Harga terakhir pada saat pengaturan trailing stop = $ 10, 05
Jumlah Trailing = 20 sen
Nilai stop-loss efektif langsung = $ 9, 85
Jika harga pasar naik menjadi $ 10, 97, nilai trailing stop Anda akan naik menjadi $ 10, 77. Jika harga terakhir sekarang turun menjadi $ 10, 90, nilai stop Anda akan tetap utuh di $ 10, 77. Jika harga terus turun, kali ini ke $ 10, 76, itu akan menembus level stop Anda, segera memicu pesanan pasar. Pesanan Anda akan dikirim berdasarkan harga terakhir $ 10, 76. Dengan asumsi bahwa harga penawaran adalah $ 10, 75 pada saat itu, posisi akan ditutup pada titik dan harga ini. Keuntungan bersih akan menjadi 75 sen per saham, lebih sedikit komisi, tentu saja.
Selama penurunan harga sesaat, penting untuk menahan dorongan untuk mengatur ulang trailing stop Anda, atau jika tidak, stop-loss efektif Anda mungkin berakhir lebih rendah dari yang diharapkan. Dengan cara yang sama, mengekang dalam stop-loss trailing disarankan ketika Anda melihat momentum memuncak di grafik, terutama ketika saham mencapai tertinggi baru.
Meninjau kembali contoh yang disebutkan di atas, ketika harga terakhir mencapai $ 10, 80, seorang pedagang dapat memperketat trailing stop dari 20 sen menjadi 11 sen, memungkinkan untuk beberapa fleksibilitas dalam pergerakan harga saham, sambil memastikan bahwa berhenti dipicu sebelum kemunduran besar dapat terjadi. Pedagang yang cerdik mempertahankan pilihan untuk menutup posisi kapan saja dengan mengirimkan pesanan jual di pasar.
Terbaik dari kedua dunia
Saat menggabungkan stop-loss tradisional dengan trailing stop, penting untuk menghitung toleransi risiko maksimum Anda. Misalnya, Anda bisa menetapkan stop-loss di 2% di bawah harga saham saat ini dan trailing stop di 2, 5% di bawah harga saham saat ini. Saat harga saham naik, trailing stop akan melampaui stop-loss tetap, menjadikannya berlebihan atau usang. Setiap kenaikan harga lebih lanjut akan berarti meminimalkan potensi kerugian lebih lanjut dengan setiap tick harga ke atas. Perlindungan tambahan adalah bahwa trailing stop hanya akan naik, di mana selama jam pasar, fitur trailing secara konsisten akan menghitung ulang titik pemicu stop.
Menggunakan Combo Trailing Stop / Stop-Loss pada Perdagangan Aktif
Trailing stop lebih sulit digunakan dengan perdagangan aktif, karena fluktuasi harga dan volatilitas saham tertentu, terutama selama jam pertama hari perdagangan. Kemudian lagi, saham yang bergerak cepat seperti itu biasanya menarik pedagang, karena potensi mereka untuk menghasilkan sejumlah besar uang dalam waktu singkat. Pertimbangkan contoh stok berikut:
Harga pembelian = $ 90, 13
Jumlah saham = 600
Stop-loss = $ 89, 70
Trailing stop pertama = 49 sen
Trailing stop kedua = 40 sen
Trailing stop ketiga = 25 sen
Gambar 1: Perintah stop-loss tambahan
Pada Gambar 1, kita melihat saham dalam tren naik yang stabil, sebagaimana ditentukan oleh garis-garis kuat dalam rata-rata bergerak. Perlu diingat bahwa semua saham tampaknya mengalami resistensi pada harga yang berakhir pada "0, 00 juta" dan juga pada "0, 50, " meskipun tidak sekuat itu. Seolah-olah pedagang enggan untuk membawanya ke level dolar berikutnya.
Stok sampel kami adalah Stok Z, yang dibeli dengan harga $ 90, 13 dengan stop-loss di $ 89, 70 dan trailing stop awal sebesar 49 sen. Ketika harga terakhir mencapai $ 90, 21, stop-loss dibatalkan, karena trailing stop mengambil alih. Ketika harga terakhir mencapai $ 90, 54, trailing stop diperketat menjadi 40 sen, dengan maksud untuk mengamankan perdagangan impas dalam skenario terburuk.
Ketika harga terus naik menuju $ 92, sudah waktunya untuk memperketat penghentian. Ketika harga terakhir mencapai $ 91, 97, trailing stop diperketat menjadi 25 sen dari 40 sen. Harga merosot ke $ 91, 48 karena aksi ambil untung kecil, dan semua saham dijual dengan harga rata-rata $ 91, 70. Laba bersih setelah komisi adalah $ 942, atau 1, 74%.
Agar strategi ini dapat bekerja pada perdagangan aktif, Anda harus menetapkan nilai trailing stop yang akan mengakomodasi fluktuasi harga normal untuk saham tertentu dan hanya menangkap kemunduran harga yang sebenarnya. Ini dapat dicapai dengan mempelajari saham secara menyeluruh selama beberapa hari sebelum secara aktif memperdagangkannya. Selanjutnya, Anda harus dapat menghitung waktu perdagangan Anda dengan melihat jam analog dan mencatat sudut lengan panjang ketika menunjuk antara jam 1 siang dan jam 2 siang, yang ingin Anda gunakan sebagai panduan. Sekarang, ketika rata-rata bergerak favorit Anda tetap stabil di sudut ini, tetap dengan stop loss trailing awal Anda. Saat rata-rata bergerak berubah arah, turun di bawah jam 2 siang, sekarang saatnya untuk mengencangkan trailing stop spread Anda (lihat Gambar 1).
Combo trailing stop / stop-loss menghilangkan komponen emosional dari perdagangan, membuat Anda secara rasional membuat keputusan yang terukur berdasarkan informasi statistik.
Risiko Trader
Pedagang menghadapi risiko tertentu dalam menggunakan stop-loss. Sebagai permulaan, pembuat pasar sangat menyadari setiap stop-loss yang Anda tempatkan dengan broker Anda dan dapat memaksa gergaji besi di harga, sehingga menabrak Anda keluar dari posisi Anda, kemudian menjalankan harga segera kembali lagi. Dan dalam hal trailing stop, ada kemungkinan untuk mengaturnya terlalu ketat selama tahap awal stok untuk mendapatkan dukungannya. Dalam hal ini, hasilnya akan sama, di mana pemberhentian akan dipicu oleh kemunduran harga sementara, membuat para pedagang resah atas kerugian yang dirasakan. Ini bisa menjadi pil psikologis yang sulit untuk ditelan.
Garis bawah
Meskipun ada risiko signifikan yang terlibat dengan penggunaan trailing stops, menggabungkannya dengan stop-loss tradisional dapat sangat membantu meminimalkan kerugian dan melindungi keuntungan.
