Jika Anda telah menghabiskan waktu sama sekali mengikuti pasar keuangan, Anda mungkin pernah mendengar rotasi sektor. Sektor-sektor bisnis tertentu lebih untung dalam tahap-tahap tertentu dari siklus ekonomi. Susunan tahapan yang sederhana ini memberikan peta jalan yang bermanfaat bagi pedagang dari sebagian besar garis.
Apa itu Rotasi Sektor?
Rotasi sektor adalah strategi investasi yang melibatkan pergerakan uang dari satu sektor industri ke industri lainnya dalam upaya untuk mengalahkan pasar. Ini tumbuh sebagai teori dari National Bureau of Economic Research (NBER) data tentang siklus ekonomi kembali ke 1854. Ini berkat kader pemerintah dan ekonom akademis bahwa kita tahu awal, akhir, dan durasi setiap siklus bisnis.
Anda mungkin pernah mendengar tentang NBER sebelumnya: Merekalah yang mengumumkan bahwa resesi telah resmi berakhir - tiga tahun setelah fakta. Data mungkin lambat untuk dikembangkan, dan agak kering, tetapi sedikit penggalian dapat memberikan wawasan yang dapat digunakan investor untuk membuat keputusan.
Penting untuk diingat bahwa kinerja masa lalu di pasar saham tidak selalu berarti kesuksesan di masa depan, dan sektor tertentu mungkin atau mungkin tidak mendukung kapan saja. Yang mengatakan, mari kita lihat data yang dapat membantu investor memutuskan apa yang harus diinvestasikan selama siklus pasar tertentu.
Siklus Pasar dalam Empat Tahapan
Pasar bergerak naik dan turun seperti halnya ekonomi. Untuk tujuan diskusi ini, kami akan membagi siklus ini menjadi empat tahap:
- Bawah pasar: Ini diwakili oleh harga selam, yang mencapai titik terendah jangka panjang. Bull market: Ini dimulai ketika pasar rally dari pasar bawah. Market top: Sama seperti kedengarannya, tahap ini mencapai puncak ketika pasar bull mulai mendatar. Pasar beruang: Di sini kita turun lagi. Ini adalah prekursor ke bawah pasar berikutnya.
Sebagian besar waktu, pasar keuangan berusaha untuk memprediksi keadaan ekonomi - di mana saja dari tiga hingga enam bulan ke depan. Itu berarti siklus pasar biasanya jauh di depan siklus ekonomi. Ini penting untuk diingat karena ketika ekonomi berada dalam lubang resesi, pasar mulai melihat ke depan untuk pemulihan.
Siklus Ekonomi dalam Empat Tahapan
Berikut adalah daftar (dalam urutan yang sama seperti di atas) empat tahap dasar dari siklus ekonomi, dan beberapa tanda yang terkait. Sekali lagi, perlu diingat bahwa ini biasanya mengikuti siklus pasar dalam beberapa bulan.
- Resesi Penuh
Ini bukan waktu yang tepat untuk bisnis atau para penganggur. PDB telah menarik, kuartal ke kuartal; suku bunga turun; harapan konsumen telah mencapai titik terendah; dan kurva hasil normal. Sektor-sektor yang secara historis paling diuntungkan dalam tahap ini meliputi:
- Siklus dan pengangkutan (dekat awal) TeknologiIndustrial (dekat akhir)
Saat itulah segalanya mulai membaik. Ekspektasi konsumen meningkat; produksi industri sedang tumbuh; suku bunga telah mencapai titik terendahnya; dan kurva hasil mulai mendapatkan lebih curam. Secara historis, sektor yang berhasil pada tahap ini meliputi:
- Industrials (dekat awal) Bahan dasar Energi (dekat akhir)
Pada tahap ini, suku bunga dapat naik dengan cepat, dengan kurva hasil yang merata; harapan konsumen mulai menurun; dan produksi industri datar. Sektor yang secara historis menguntungkan dalam tahap ini meliputi:
- Layanan Energi (mendekati awal) (mendekati akhir)
Di sinilah segalanya mulai memburuk bagi ekonomi secara keseluruhan. Harapan konsumen adalah yang terburuk; produksi industri jatuh; suku bunga tertinggi; dan kurva hasil datar atau bahkan terbalik. Secara historis, sektor-sektor berikut telah mendapatkan bantuan selama masa-masa sulit ini:
- Layanan (mendekati awal) UtilitasSiklus dan transportasi (mendekati akhir)
Garis bawah
Dengan gambaran umum ini, para pedagang dapat mencoba mengantisipasi perusahaan mana yang akan berhasil dalam tahapan siklus ekonomi yang akan datang. Yang sama pentingnya adalah tanda-tanda yang dipamerkan oleh pasar mengenai kondisi ekonomi di masa depan. Memperhatikan tanda-tanda ini dapat memberikan wawasan besar ke mana para trader percaya tingkat ekonomi.
