Komponen Dow, International Business Machines Corporation (IBM) membukukan pengembalian negatif yang mengerikan 26% pada 2018, tetapi sejauh ini telah naik hampir 19% pada 2019. Sayangnya, hal itu telah menumbuhkan rasa puas di antara para pemegang saham baru yang tidak menyadari bahwa tren turun multi-tahun tetap dengan kekuatan penuh. Lebih buruk lagi, pantulan sejak Desember telah naik ke tingkat harga yang dapat menawarkan keuntungan luar biasa untuk penjualan pendek yang agresif.
Setidaknya sejauh ini, pantulan dalam saham IBM telah gagal mengakhiri rangkaian tertinggi dan terendah terendah yang tidak terputus sejak puncak Maret 2013. Selain itu, saham baru saja berbalik pada resistensi 50-an eksponensial rata-rata (EMA) 50 minggu, setelah gagal mencapai resistensi EMA 200 minggu, mengekspos kelemahan struktural. Sementara itu, pembacaan kekuatan relatif jangka panjang melanjutkan siklus beli yang dimulai pada Januari 2019, menunda penurunan yang bisa menguji rendah 2018.
IBM Monthly Chart (1987 - 2019)
TradingView.com
Reli multi-tahun berakhir di $ 43, 69 pada split-disesuaikan pada tahun 1987, memberikan jalan untuk kecenderungan turun yang akhirnya mencapai terendah di dekat $ 10 pada tahun 1994. Butuh empat tahun untuk bouncing berikutnya untuk mencapai tertinggi dekade sebelumnya, menghasilkan penembusan segera yang mengembangkan momentum kuat ke tinggi 1999 di $ 138, 35. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk 11 tahun ke depan, di depan pola topping luas yang menembus ke bawah pada tahun 2002.
Tekanan jual berakhir pada pertengahan $ 50 pada beberapa bulan kemudian, menghasilkan sisi atas yang lemah hingga 2007, ketika kenaikan yang sehat melonjak menuju tertinggi 1999. Saham terhenti sembilan poin di bawah level resistance pada 2008 dan mendapat pukulan selama keruntuhan ekonomi, menyerah lebih dari dua tahun kenaikan dalam waktu kurang dari empat bulan sebelum menemukan dukungan di $ 60-an. Rendah November menandai peluang pembelian bersejarah, menjelang pemulihan cepat yang mencapai tertinggi 2008 pada Desember 2009.
Breakout 2010 menghasilkan minat luas, mengangkat saham hampir 80 poin ke level tertinggi sepanjang masa 2013 di $ 205, 90. Itu mogok dari pola triple top enam bulan kemudian, memasuki tren menurun brutal yang mengumpulkan momentum ke level terendah enam tahun 2016 di $ 116, 90. Ini melambung ke $ 180 setahun kemudian dan berbalik sekali lagi, mengukir tertinggi kedua lebih rendah sejak puncak 2013. Penurunan berikutnya memegang dukungan dekat $ 140 sampai sebagian besar tahun 2018, akhirnya mogok di bulan Oktober, menjelang level terendah sembilan tahun di bulan Desember.
Sell-off ke 2016 menemukan dukungan di level retracement Fibonacci 0, 618 dari uptrend empat tahun, yang hampir selaras dengan EMA 200 bulan. Itu menembus level itu dan rata-rata bergerak pada akhir 2018 sebelum mencatat kembali kedua rintangan ke Maret 2019. Namun, sekarang telah turun melalui rata-rata bergerak sekali lagi, memperkuat resistensi baru sambil membuka pintu ke penurunan lanjutan yang dapat dengan mudah mencapai retracement 0, 786 level pada $ 100.
IBM Gagal Breakout Jangka Panjang
Aksi harga tiga tahun terlihat seperti penembusan yang gagal di atas tinggi 1999 (garis hijau), yang hampir sejajar dengan EMA 200 bulan. Pemantulan ke bulan Maret telah berbalik pada penghalang baru ini, memberi tahu para pelaku pasar bahwa tren turun multi-tahun dapat berlanjut kapan saja dan menjatuhkan saham ke posisi terendah baru. Meski begitu, siklus pembelian bulanan belum sepenuhnya bekerja sama, meningkatkan peluang bahwa kenaikan akan terus berlanjut ke garis merah atau biru.
Grid Fibonacci yang membentang di seluruh tren turun menunjukkan bahwa kenaikan saat ini masih belum mencapai 0, 382 retracement, mengekspos kelemahan tersembunyi. Ledakan rally berikutnya dapat mengangkat saham ke dalam trendline merah dari tertinggi yang lebih rendah, rincian Oktober dan tingkat retracement 0, 382 yang erat, menawarkan potensi penjualan pendek. Namun, crossover stochastics bearish harus menghasilkan sinyal masuk paling dapat diandalkan dalam beberapa minggu mendatang, terlepas dari tingkat harga yang mendasarinya.
Garis bawah
Saham IBM mendekati resistensi utama setelah memantul kuat dari posisi terendah multi-tahun dan dapat menghasilkan penjualan pendek yang menguntungkan untuk posisi yang dimiliki pada kuartal ketiga 2019.
