Di bidang keuangan, kontrak untuk perbedaan (CFD) - pengaturan yang dibuat dalam kontrak berjangka di mana perbedaan dalam penyelesaian dilakukan melalui pembayaran tunai, bukan dengan pengiriman barang fisik atau sekuritas - dikategorikan sebagai produk dengan leverage. Ini berarti bahwa dengan investasi awal yang kecil, ada potensi pengembalian yang setara dengan pasar atau aset yang mendasarinya. Secara naluriah, ini akan menjadi investasi yang jelas bagi setiap pedagang. Sayangnya, perdagangan margin tidak hanya memperbesar keuntungan tetapi juga kerugian. Keuntungan nyata dari perdagangan CFD seringkali menutupi risiko yang terkait. Jenis-jenis risiko yang sering diabaikan adalah risiko counterparty, risiko pasar, risiko uang klien, dan risiko likuiditas.
Risiko Counterparty
Counterparty adalah perusahaan yang menyediakan aset dalam transaksi keuangan. Saat membeli atau menjual CFD, satu-satunya aset yang diperdagangkan adalah kontrak yang dikeluarkan oleh penyedia CFD. Ini mengekspos pedagang ke rekanan penyedia lainnya, termasuk klien lain yang berbisnis dengan CFD. Risiko yang terkait adalah bahwa rekanan gagal memenuhi kewajiban keuangannya. Jika penyedia tidak dapat memenuhi kewajiban ini, maka nilai aset dasar tidak lagi relevan.
Risiko Pasar
Kontrak untuk perbedaan adalah aset derivatif yang digunakan pedagang untuk berspekulasi tentang pergerakan aset dasar, seperti saham. Jika seseorang percaya bahwa aset dasar akan naik, investor akan memilih posisi panjang. Sebaliknya, investor akan memilih posisi pendek jika mereka percaya nilai aset akan turun. Anda berharap bahwa nilai aset dasar akan bergerak ke arah yang paling menguntungkan bagi Anda. Pada kenyataannya, bahkan investor yang paling berpendidikan pun dapat terbukti salah. Informasi yang tidak terduga, perubahan kondisi pasar dan kebijakan pemerintah dapat menghasilkan perubahan cepat. Karena sifat CFD, perubahan kecil mungkin berdampak besar pada pengembalian. Efek yang tidak menguntungkan pada nilai aset dasar dapat menyebabkan penyedia meminta pembayaran margin kedua. Jika margin call tidak dapat dipenuhi, penyedia dapat menutup posisi Anda atau Anda mungkin harus menjual dengan rugi.
Risiko Uang Klien
Di negara-negara di mana CFD legal, ada undang-undang perlindungan uang klien untuk melindungi investor dari praktik-praktik berbahaya penyedia CFD. Secara hukum, uang yang ditransfer ke penyedia CFD harus dipisahkan dari uang penyedia untuk mencegah penyedia lindung nilai dari investasi mereka sendiri. Namun, undang-undang tidak boleh melarang uang klien dari penyatuan ke dalam satu atau lebih akun. Ketika kontrak disepakati, penyedia menarik margin awal dan memiliki hak untuk meminta margin lebih lanjut dari akun gabungan. Jika klien lain dalam akun gabungan gagal memenuhi panggilan margin, penyedia CFD memiliki hak untuk menyusun konsep dari akun gabungan yang berpotensi mempengaruhi pengembalian.
Risiko Likuiditas dan Gapping
Kondisi pasar mempengaruhi banyak transaksi keuangan dan dapat meningkatkan risiko kerugian. Ketika tidak ada cukup perdagangan yang dilakukan di pasar untuk aset dasar, kontrak Anda saat ini dapat menjadi tidak likuid. Pada titik ini, penyedia CFD dapat meminta pembayaran margin tambahan atau menutup kontrak dengan harga lebih rendah. Karena sifat cepat dari pasar keuangan, harga CFD dapat jatuh sebelum perdagangan Anda dapat dieksekusi pada harga yang sebelumnya disepakati, juga dikenal sebagai gapping. Ini berarti pemegang kontrak yang ada akan diminta untuk mengambil keuntungan kurang dari optimal atau menutupi kerugian yang ditimbulkan oleh penyedia CFD.
Garis bawah
Saat memperdagangkan CFD, stop-loss order dapat membantu mengurangi risiko yang tampak. Order stop loss yang dijamin, ditawarkan oleh beberapa penyedia CFD, adalah harga yang telah ditentukan sebelumnya yang, ketika bertemu, secara otomatis menutup kontrak.
Meski begitu, bahkan dengan biaya awal yang kecil dan potensi pengembalian yang besar, perdagangan CFD dapat mengakibatkan aset tidak likuid dan kerugian besar. Ketika berpikir untuk mengambil bagian dalam salah satu dari jenis investasi ini, penting untuk menilai risiko yang terkait dengan produk-produk leverage. Kerugian yang dihasilkan seringkali lebih besar dari perkiraan semula.
