Apa Kemungkinan Risiko-Netral?
Probabilitas risiko-netral adalah probabilitas hasil potensial di masa depan yang disesuaikan dengan risiko, yang kemudian digunakan untuk menghitung nilai aset yang diharapkan. Dengan kata lain, aset dan sekuritas dibeli dan dijual seolah-olah adil hipotetis, probabilitas tunggal untuk suatu hasil adalah kenyataan, meskipun itu sebenarnya bukan skenario aktual.
Pengambilan Kunci
- Probabilitas risiko-netral adalah probabilitas kemungkinan hasil di masa mendatang yang telah disesuaikan dengan risiko. Risiko tersebut dapat digunakan untuk menghitung nilai aset yang diharapkan. Probabilitas ini digunakan untuk menentukan harga yang wajar untuk aset atau keuangan. Gagasan probabilitas risiko-netral sering digunakan dalam menentukan harga derivatif. Istilah netral-risiko berarti investor lebih suka fokus pada potensi keuntungan investasi daripada risiko yang melekat.
Memahami Probabilitas Risiko-Netral
Probabilitas risiko-netral digunakan untuk mencoba menentukan harga wajar obyektif untuk suatu aset atau instrumen keuangan. Anda menilai probabilitas dengan risiko dikeluarkan dari persamaan, sehingga tidak memainkan faktor dalam hasil yang diantisipasi.
Sebaliknya, jika Anda mencoba memperkirakan nilai yang diantisipasi dari saham tertentu berdasarkan pada seberapa besar kemungkinan naik atau turun, dengan mempertimbangkan faktor unik atau kondisi pasar yang mempengaruhi aset tertentu, Anda akan memasukkan risiko ke dalam persamaan dan dengan demikian akan melihat probabilitas nyata atau fisik.
Manfaat dari pendekatan penetapan harga risiko-netral ini adalah bahwa setelah probabilitas risiko-netral dihitung, mereka dapat digunakan untuk menentukan harga setiap aset berdasarkan hasil yang diharapkan. Probabilitas risiko-netral teoretis ini berbeda dari probabilitas dunia nyata yang sebenarnya, yang kadang-kadang juga disebut sebagai probabilitas fisik. Jika probabilitas dunia nyata digunakan, nilai yang diharapkan dari masing-masing sekuritas perlu disesuaikan dengan profil risiko masing-masing.
Anda mungkin menganggap pendekatan ini sebagai metode yang agak formal dan terstruktur untuk menebak berapa harga yang wajar dan tepat untuk sekuritas atau aset keuangan lainnya dengan melacak tren harga untuk aset serupa lainnya dan kemudian memperkirakan rata-rata untuk sampai pada tebakan terbaik Anda. Untuk pendekatan ini, Anda akan mencoba untuk meratakan fluktuasi ekstrem di kedua ujung spektrum, menciptakan keseimbangan yang menciptakan titik harga level yang stabil. Anda pada dasarnya akan meminimalkan kemungkinan hasil pasar tinggi yang tidak biasa sambil meningkatkan posisi terendah yang mungkin.
Sebagian besar investor individu tidak netral terhadap risiko. Lebih banyak investor jatuh pada sisi yang menghindari risiko atau mencari risiko, dibandingkan dengan risiko-netral.
Pertimbangan Khusus
Rokok netral adalah istilah yang menggambarkan selera investor untuk risiko. Investor netral risiko tidak peduli dengan risiko investasi. Namun, investor yang menghindari risiko memiliki ketakutan lebih besar akan kehilangan uang, Istilah netral-risiko kadang-kadang bisa menyesatkan karena beberapa orang mungkin berasumsi itu berarti bahwa investor itu netral, tidak peduli atau tidak sadar akan risiko, atau bahwa investasi itu sendiri tidak memiliki risiko atau memiliki risiko yang entah bagaimana dapat dihilangkan. Namun, risiko-netral tidak selalu menyiratkan bahwa investor tidak mengetahui risiko; sebaliknya, itu menyiratkan investor memahami risiko tetapi tidak mempertimbangkannya dalam keputusan mereka saat ini.
Investor lebih memilih untuk fokus pada potensi perolehan investasi sebagai gantinya. Ketika dihadapkan dengan dua opsi investasi, seorang investor yang netral risiko hanya akan mempertimbangkan keuntungan dari setiap investasi, sementara, untuk alasan apa pun, memilih untuk mengabaikan potensi risiko meskipun mereka mungkin menyadari risiko yang melekat.
Manfaat Kemungkinan Risiko-Netral
Menerapkan probabilitas netral risiko dalam persamaan ketika menghitung harga untuk instrumen keuangan pendapatan tetap berguna. Ini karena Anda dapat menentukan harga sekuritas pada harga perdagangan ketika menggunakan ukuran netral risiko. Asumsi kunci dalam menghitung probabilitas risiko-netral adalah tidak adanya arbitrage. Konsep probabilitas risiko-netral banyak digunakan dalam penetapan harga derivatif.
