DEFINISI Total Dana Saham
Total dana saham adalah reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa yang menyimpan setiap saham di pasar tertentu. Total dana saham berupaya mereplikasi pasar luas dengan memegang stok setiap sekuritas yang berdagang di bursa tertentu, berinvestasi di negara tertentu, atau melewati ambang dasar ukuran (kapitalisasi pasar) atau volume perdagangan.
BREAKING DOWN Total Dana Saham
Total dana saham, juga disebut total dana indeks pasar saham atau total dana pasar, dapat melacak indeks luas seperti Wilshire 5000, Russell 2000 atau MSCI US Broad Market.
Dana indeks super-luas ini cenderung memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada indeks besar seperti S&P 500 hanya karena mereka menyimpan begitu banyak saham perusahaan. Sebagian besar total dana saham akan memiliki bobot portofolio berdasarkan kapitalisasi pasar, tetapi tidak harus hanya kapitalisasi pasar, seperti S&P 500.
Total dana saham mungkin tidak menangkap 100% penuh dari kapitalisasi pasar dari target pasar mereka (seperti seluruh Amerika Serikat atau semua saham kecil), tetapi mereka biasanya dapat menangkap 95% atau lebih dengan memiliki beberapa ribu pertama saham dalam rangka kapitalisasi pasar.
Salah satu dari total dana saham terbesar dan tertua adalah Dana Indeks Pasar Saham Total Vanguard, yang memiliki aset hampir $ 129 miliar dan memiliki 1.300 perusahaan terbesar yang berdagang di NYSE, AMEX dan Nasdaq.
Kinerja Total Dana Saham
Pada tanggal 31 Maret 2018, Dana Indeks Pasar Saham Total Vanguard memiliki pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 9, 62%. Dana Indeks Vanguard 500 memiliki pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 9, 49% untuk periode yang sama. Pengembaliannya sama, dengan sedikit keuntungan terhadap total dana pasar. Hal ini kemungkinan disebabkan oleh kepemilikan kecil dan menengah dalam total dana pasar yang tidak dimiliki oleh dana S&P 500.
Bobot Kapitalisasi Pasar
Reksa dana dan dana indeks dapat diatur dengan berbagai cara. Mungkin cara yang paling umum adalah dengan kapitalisasi pasar. Dana kapitalisasi besar (seperti S&P 500) biasanya berinvestasi di perusahaan dengan total kapitalisasi pasar $ 10 miliar atau lebih. Investasi di masing-masing perusahaan tidak genap, dengan perusahaan yang lebih besar menerima lebih banyak. Mid-cap fund biasanya berinvestasi di perusahaan dengan total kapitalisasi pasar antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar. Dana kecil-kecilan biasanya berinvestasi di perusahaan-perusahaan dengan kapitalisasi pasar total kurang dari $ 2 miliar. Beberapa perusahaan reksa dana bahkan menawarkan dana cap mikro, yang berinvestasi di perusahaan dengan total kapitalisasi pasar kurang dari $ 50 juta.
