Meningkatnya harga cryptocurrency Desember lalu juga memperbesar perbedaan dalam pengembalian di antara mereka. Menurut laporan penelitian baru oleh Bitwise Asset Management, perbedaan pengembalian antara koin berperforma atas dan terbawah yang dilacak oleh Indeks HOLD10 Bitwise naik menjadi 784, 9% pada bulan Desember. Perbedaan harga rata-rata antara koin berkinerja teratas dan terbawah sepanjang tahun adalah 300, 1%.
Laporan Bitwise, berjudul "Kasus untuk Diversifikasi Di Dalam Crypto Investing, " melacak harga 10 cryptocurrency paling berharga selama setahun, mulai dari Maret 2017. Selama periode itu, tiga koin - cryptocurrency XRP Ripple, rekannya Stellar's XLM, dan China koin NEO - memberikan pengembalian maksimum kepada investor. Bersama-sama, mereka bertanggung jawab atas pengembalian maksimum kepada investor dalam sembilan dari 12 bulan yang dilacak oleh Bitwise..
Biasanya, aksi harga tersebut harus menjadi sinyal beli yang jelas bagi para pedagang. Tetapi volatilitas yang melekat pada pasar cryptocurrency membuatnya tidak mungkin untuk bergantung pada sinyal seperti itu. Misalnya, pengembalian XRP sebesar 373% pada bulan Mei 2017 dengan cepat merosot ke negatif 36.1% pada bulan Juli. Harga cryptocurrency selama periode waktu itu turun dari $ 0, 40 per pop ke level terendah baru $ 0, 15 pada bulan Agustus.
Pengembalian Bitcoin Tidak Sesuai dengan Hype
Meskipun kegemarannya untuk menghasilkan berita utama karena volatilitas harganya, bitcoin menduduki puncak daftar pengembalian maksimum hanya sekali pada bulan Juli. Bahkan kemudian, itu memberikan pengembalian sangat sedikit (dibandingkan dengan koin lainnya) sebesar 15, 2%.
"Sebagai aset yang paling matang, Anda akan mengharapkan Bitcoin berada di ujung bawah pengembalian, " kata Matt Hougan, wakil presiden penelitian dan pengembangan di Bitwise.
Menurutnya, alasan di balik kesuksesan Ripple dan NEO adalah "istimewa" karena mereka adalah kombinasi dari perkembangan berita dengan pemasaran yang cerdas dan kemitraan koin.
Namun, laporan itu menyatakan bahwa ada "variabilitas besar-besaran" dalam pengembalian untuk 10 cryptocurrency teratas dan tidak ada konsistensi dalam kepemimpinan. "Koin teratas dalam satu bulan jarang tetap menjadi koin teratas di bulan berikutnya, " laporan itu, yang dorong utamanya adalah argumen untuk diversifikasi dalam investasi cryptocurrency, menyatakan.
Menurut Bitwise's Matt Hougan, ada dua alasan untuk penyebaran pengembalian yang luas di antara cryptos. Yang pertama adalah volatilitas inheren dari cryptocurrency dibandingkan dengan saham atau obligasi. Alasan kedua, menurutnya, adalah pemahaman pasar tentang cryptoassets melebihi dari rata-rata investor.
“Perbedaan antara cryptoasset yang dikendalikan secara terpusat seperti Ripple dan cryptoasset yang benar-benar terdistribusi seperti Bitcoin sangat besar, ” kata Hougan. "Pasar menyadari ini dan pengembalian mencerminkannya."
Baru-baru ini, ada juga laporan korelasi bitcoin dengan cryptocurrency lainnya. Secara khusus, Bloomberg melaporkan bahwa korelasi harga bitcoin naik ketika pasar cryptocurrency jatuh dan menurun ketika mereka melonjak. Tetapi laporan Bitwise mencapai kesimpulan yang berbeda. "Dilihat secara holistik dan berdasarkan analisis lain, data korelasi sangat mendukung gagasan bahwa pengembalian koin individu adalah heterogen, " kata laporan itu.
