Saham Novartis AG (NVS) naik 3, 04% pada perdagangan pagi di Zurich setelah Basel, perusahaan farmasi yang berbasis di Swiss mengumumkan rencana untuk melepas unit Alcon dan membeli kembali saham hingga $ 5 miliar.
Keputusan untuk mengubah Alcon, produsen peralatan bedah untuk merawat katarak dan lensa kontak, menjadi perusahaan terpisah merupakan bagian dari strategi Novartis untuk memfokuskan kembali pada bisnis obat resep intinya. Perusahaan berencana untuk menurunkan unit perawatan mata, yang diperkirakan akan terdaftar di New York dan Zurich, kepada pemegang saham pada paruh pertama 2019 dan tidak berniat untuk menyimpan saham Alcon.
"Perusahaan seperti kami perlu memfokuskan modal kami di bidang kekuatan kami yang saya yakini sebagai inovasi obat-obatan kelas dunia dan saya ingin membangun kekuatan kami dalam teknologi digital dan data, " CEO Vas Narasimhan mengatakan kepada wartawan melalui panggilan konferensi, menurut ke Reuters.
Selama panggilan, Narasimhan mengatakan masih terlalu dini untuk memberikan penilaian untuk Alcon yang berbasis di AS, yang diperoleh dari Nestlè SA (NSRGY) sebesar $ 52 miliar pada 2011 selama pemerintahan mantan kekaisaran yang dipimpin oleh CEO Daniel Vasella.
Pendahulu Narasimhan, Joe Jimenez, yang meluncurkan tinjauan strategis ke dalam bisnis yang bermasalah pada tahun 2017, sebelumnya memperkirakan bahwa perusahaan itu dapat mengambil antara $ 25 miliar dan $ 35 miliar. Analis di Bank Vontobel lebih berhati-hati, memperkirakan bahwa perusahaan dapat bernilai antara $ 15 miliar dan $ 23 miliar setelah melakukan pemulihan setelah bertahun-tahun penjualan dan kerugian turun.
Agar spin-off berjalan, ia perlu memenangkan persetujuan pada rapat pemegang saham Februari 2019. Jika semuanya berjalan sesuai rencana, bos Alcon saat ini, Mike Bell, akan menjadi ketua baru perusahaan sementara David Endicott, COO Alcon, akan dipasang sebagai CEO.
"Tinjauan strategis kami memeriksa semua opsi untuk Alcon mulai dari retensi, penjualan, IPO hingga spin-off, " kata ketua Novartis Joerg Reinhardt dalam sebuah pernyataan. “Tinjauan tersebut menyimpulkan bahwa spin-off akan menjadi kepentingan terbaik pemegang saham Novartis dan dewan direksi bermaksud untuk meminta persetujuan pemegang saham untuk melakukan spin-off pada RUPS 2019. Transaksi ini akan memungkinkan pemegang saham kami untuk mengambil manfaat dari potensi keberhasilan masa depan Novartis yang lebih terfokus dan Alcon mandiri, yang akan menjadi pemimpin medtech global yang diperdagangkan secara publik yang berbasis di sini di Swiss."
Membeli kembali
Menyertai berita spin-off adalah pengumuman bahwa Novartis akan melakukan pembelian kembali saham senilai $ 5 miliar. Program pembelian kembali saham akan selesai pada akhir tahun depan dan sebagian akan dibiayai oleh $ 13 miliar yang dikumpulkan ketika Novartis menjual sahamnya di perusahaan patungan kesehatan konsumen kepada GlaxoSmithKline (GSK) awal tahun ini.
"Pembelian kembali saham sepenuhnya selaras dengan prioritas alokasi modal strategis kami, mencerminkan disiplin keuangan kami yang ketat dan kepercayaan kami pada pertumbuhan garis depan masa depan dan perluasan margin, " kata CEO Novartis Narasimhan.
