Selama tiga bulan terakhir, nilai pasar kolektif dari saham teknologi mega cap FAANG telah meningkat sekitar $ 800 miliar, tetapi investor ritel menjual, Bloomberg melaporkan. "Mengambil keuntungan bukanlah ide terburuk di dunia, " seperti Joe "JJ" Kinahan, kepala strategi pasar di perusahaan pialang diskon TD Ameritrade kepada Bloomberg. Dia menambahkan, "Apa yang membuat saya bertanya-tanya adalah, mereka adalah stok momentum, jadi dari mana kita mendapatkan momentum baru kita?"
Saham terkait ganja menyediakan beberapa momentum baru itu. Kinahan mengatakan bahwa klien ritel perusahaannya membeli saham ganja Kanada Canopy Growth Corp (CGC) dan Aurora Cannabis Inc. (ACB), serta rantai farmasi AS CVS Health Corp (CVS), yang akan menawarkan produk turunan ganja di lebih dari 800 toko.
Sementara itu, meskipun menjadi pembeli bersih saham di bulan Februari dan Maret, klien TD Ameritrade mengurangi kepemilikan mereka atas empat anggota FAANG di bulan Maret: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), dan Netflix Inc. (NFLX). Saham-saham ini telah berkinerja kuat di 2019, sebagaimana dirinci di bawah ini.
FAANG Bahwa Investor Ritel Menjual
(Pertunjukan YTD 2019 Hingga 9 April)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% Indeks S & P 500 (SPX), + 14, 8%
Signifikansi untuk Investor
Investor khawatir bahwa saham teknologi besar seperti FAANG tidak dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan panas terik tanpa batas, per laporan Bloomberg sebelumnya, terutama mengingat perlambatan ekonomi global. Sementara itu, penilaian tinggi dari saham-saham ini membuat mereka sangat rentan terhadap pendapatan atau kekecewaan pendapatan, membuat beberapa investor menyimpulkan bahwa mereka terlalu berisiko untuk dimiliki saat ini.
Meskipun demikian, terlepas dari kekhawatiran ini, konsensus di antara para analis saham adalah bahwa kelima anggota FAANG, termasuk keempat anggota yang terdaftar di atas dan orang tua Google Alphabet Inc. (GOOGL), layak mendapatkan peringkat pembelian dan target harga secara substansial di atas harga mereka saat ini, sebagaimana dilaporkan oleh Yahoo Finance. Optimisme yang tersisa ini tampaknya telah mendorong aksi beli yang cukup untuk mendorong saham-saham ini ke atas.
Bagaimanapun, investor tidak boleh melihat saham FAANG sebagai kelompok. Mereka memiliki model bisnis, pasar, risiko, dan tingkat kematangan dan pertumbuhan yang berbeda, seperti yang dikatakan Shawn Cruz, manajer produk pedagang dan strategi bisnis di TD Ameritrade, kepada Markets Insider.
Sementara itu, investor yang mencari tema besar berikutnya berfokus pada pasar yang tumbuh cepat untuk produk ganja. Penggunaan rekreasi telah disahkan di Kanada dan di beberapa negara bagian AS. CBD, senyawa ganja yang tidak memabukkan, muncul dalam jumlah suplemen gizi, produk perawatan pribadi, dan alat kecantikan yang berkembang pesat. Tabel di bawah ini menunjukkan bagaimana permainan saham CBD yang disebutkan di atas telah dilakukan tahun ini.
Saham Ganja-Terkait Investor Ritel Membeli
(Pertunjukan YTD 2019 Hingga 9 April)
- Pertumbuhan Kanopi, + 55, 4% Aurora Cannabis, + 77, 6% Kesehatan CVS, -17, 4%
Sementara penelitian ilmiah tentang CBD masih jauh, penelitian ini disebut-sebut memiliki beragam manfaat. Dalam laporan yang luas, perusahaan perbankan investasi, Cowen Inc., memproyeksikan potensi pertumbuhan eksplosif ke depan. Cowen melihat potensi khusus untuk penjualan online produk CBD, dan percaya bahwa Amazon.com berada pada posisi yang baik untuk menjadi pemain terkemuka. ETF yang terkait dengan ganja juga telah menghasilkan kinerja yang mengalahkan pasar, per CNBC.
Melihat ke depan
Sebuah pepatah lama dalam berinvestasi adalah bahwa "pohon tidak tumbuh ke langit, " sehingga pertumbuhan yang tidak terganggu untuk FAANG tidak mungkin. Di sisi lain, apakah antusiasme saat ini untuk produk CBD mewakili tren yang berlalu atau peluang yang langgeng masih harus dilihat.
e tahun lalu; namun, seperti yang kami pelajari dari bank, risiko memudar dalam jangka pendek karena investor menggunakan suku bunga yang lebih rendah untuk membiayai kembali utang jangka pendek dan mengakses ekuitas di rumah mereka untuk menambah kenaikan upah.
Perusahaan ritel yang menyediakan pembiayaan sendiri bisa sangat menarik di lingkungan pasar saat ini. Sebagai contoh, AutoZone (AZO), KarMax (KMX), dan Rent-A-Center (RCII) adalah tipikal dari jenis saham yang harus mendapat manfaat dari permintaan gabungan untuk pembiayaan dan pengeluaran konsumen. Penyedia pembiayaan dan kredit seperti PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B), dan Discover Financial Services (DFS) juga akan menambah rentetan kemenangan mereka jika sisa laporan bank dan real estate berlanjut seperti yang diharapkan.
Intinya
Saya berharap bahwa berita pendapatan dari semua sektor akan mendominasi pers dan menentukan arah pasar secara keseluruhan untuk sisa bulan ini. Namun, apa yang telah kami pelajari dari beberapa laporan awal menunjukkan bahwa perilaku meminjam konsumen akan menyebabkan kinerja yang lebih baik di antara saham ritel, perumahan, dan pembiayaan. Aliran modal ke sektor-sektor ini dapat dengan mudah menebus perlambatan jangka pendek pada saham industri dan pasar negara berkembang. Investor dengan pandangan jangka panjang tentu ingin waspada terhadap perubahan tingkat kenakalan, tetapi, dalam jangka pendek, peluang keuntungan tampak sangat menjanjikan.
